Pasīvā investīciju definīcija
Pasīvie ieguldījumi attiecas uz stratēģiju, kuru ieguldītāji ir izmantojuši, lai optimizētu savu ienesīgumu, izvairoties no biežas portfeļu maiņas, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, bet gan pērkot un turot plašu vērtspapīru bāzi.
Šajā laikmetā, kad aktīvi vadītāji cenšas pārspēt tirgu, pērkot un pārdodot vērtspapīrus, veicot visdažādākās analīzes, pasīvie ieguldījumi tic pirkt un turēt plaša mēroga portfeli, kas parasti ir indeksu fonds. Neaktīvu ieguldījumu gadījumā izmaksas parasti ir augstākas vērtspapīru kušanas dēļ, un tāpēc arī ienesīgums, ko sagaida ieguldītāji, mēdz būt augstāks.
Pasīvo ieguldījumu stratēģiju veidi
Zemāk sniegti pasīvo ieguldījumu stratēģiju veidi, kurus var pieņemt kopīgais investors.
- Tiešais kapitāls: ieguldītājs var pieņemt pasīvu ieguldījumu stratēģiju, nopērkot indeksa akcijas līdz tādai pašai indeksa proporcijai kā Dow Jones. Tādējādi ieguldītāja atdeve atspoguļotu ekonomikas indeksa atdevi. Šajā gadījumā ieguldītāja uzdevums būtu bieži izsekot indeksam un veikt nepieciešamās izmaiņas viņa portfelī.
- Indeksa fonda iegāde : ieguldītājs var izvēlēties vienkārši iegādāties indeksa fondu, kas turpina tikai turēt akcijas, replikējot ar attiecīgās valsts indeksu. Indeksa fondu pārvaldnieks darīs visu iespējamo, lai izsekošanas kļūda būtu minimāla, un indeksa fonda darbība būtu ļoti cieši saskaņota ar indeksu, kurš šobrīd tiek izsekots.
- ETF : biržā tirgotie fondi (ETF) ir līdzīgi indeksu fondiem un seko pasīvo ieguldījumu ceļam, vienīgā atšķirība ir tā, ka ETF ir iekļauts biržā un ieguldītāji var tos pirkt un pārdot, kas tikai novedīs pie pārskaitījuma. īpašumtiesībās.
Kā darbojas pasīvā investēšana?
Pasīvās investīcijas pieņem “pirkt un turēt” filozofijas stilu. Tā mēdz izvairīties no biežas vērtspapīru pirkšanas un pārdošanas, tādējādi samazinot augstās izmaksas. Tā ir vienkārša ieguldījumu stratēģija, kuras mērķis ir dažādot ieguldījumus daudzos vērtspapīros, nevis turēt atsevišķas akcijas vai obligācijas.
Galvenais mērķis nav pārspēt tirgu, bet drīzāk portfelim vajadzētu izsekot un nodrošināt ienākumus, kas ir vienādi ar ievērojamām valsts biržām, un tas parasti tiek darīts, ieguldot lētu, plaši diversificētu indeksu fondā.
Ideju vispirms izvirzīja Džons Bogls no Vanguard grupas, izveidojot pirmo indeksa fondu.
Pasīvo ieguldījumu piemēri
Tālāk ir sniegti daži piemēri tam, kā investori var pieņemt pasīvu ieguldījumu stratēģiju.
- Indeksa fonds: ieguldītāji var izmantot pasīvo ieguldījumu veidu, izvēloties dažus indeksa fondus ASV, piemēram, Vanguard 500 indeksa fonds (VFINX), Vanguard kopējā akciju tirgus indeksu fonds (VTSMX), Fidelity 500 indeksa fonds (FUSEX) , Schwab Total Stock Market Index fonds. (SWTSX).
- ETF: investori var arī pieņemt pasīvus ieguldījumus, turot biržā tirgotos fondus, kas atrodas ASV, piemēram, Vanguard Mega Cap ETF, Schwab Broad Market ETF.
Priekšrocības
Zemāk ir parādīts, kā indeksa fonds mēdz gūt labumu ieguldītājiem
- Izmaksu samazinājums: Salīdzinot ar aktīviem ieguldījumiem, pasīviem ieguldījumiem ir tendence ievērojami samazināt izdevumus samazinātas apgrozības dēļ, jo vērtspapīri netiek bieži pirkti un pārdoti.
- Diversifikācija: Tā vietā, lai turētu vienu vērtspapīru, indeksu ieguldīšana ir stingri pārliecināta, ka ir jādiferencē dažādi akcijas, kas izseko valsts akciju indeksu, tādējādi samazinot koncentrāciju un veicinot diversifikāciju.
- Nodokļu samazināšana: jāierobežo pastāvīga vērtspapīru pirkšana un pārdošana, pasīvai ieguldīšanai ir arī tendence ievērojami samazināt dažādus ar ieguldījumiem saistītos nodokļus.
- Vienkāršība: Šāda veida ieguldījumi mēdz būt populāri masu vidū, pateicoties šīs metodes pieņemšanas vienkāršībai. Ir tikai turēt plaša mēroga indeksu fondu vai ETF vai vienkārši ieguldīt akcijās, kas izseko un atkārto indeksu, un tas arī viss ir. Tādējādi metode ir diezgan vienkārša un viegli sekojama.
Trūkums
Pasīvie ieguldījumi nepārspēj tirgu, drīzāk peļņai ir jāatbilst tirgus ienākumiem. Ir gadījumi, kad aktīvi pārvaldīts fonds turpina sniegt visaugstāko atdevi, lielā mērā pārspējot tirgu.
Pasīvie ieguldījumi bieži mēdz palaist garām šādus gadījumus, un tie būs ierobežoti ar mazāku atdevi atbilstoši indeksam. Neskatoties uz to, šādi gadījumi patiešām ir reti, un aktīvi pārvaldītie fondi var arī iet uz leju uz dienvidiem ar ārkārtīgi lielu negatīvu atdevi, ja tirgi labotos, turpretī indeksu fondi tik lielā mērā netiktu ietekmēti.
Ierobežojumi
Pasīvajiem ieguldījumiem ir tendence aprobežoties tikai ar indeksu fondu atdevi, jo tie cenšas atkārtot indeksa fondus ekonomikā un tādējādi ir ierobežoti tikai ar ienesīgumu, ko var iegūt, turot šādu fondu. Tomēr viņiem pietrūkst augstākas atdeves, ko dažkārt sasniedz aktīvi pārvaldītie fondu pārvaldnieki.
Atšķirība starp aktīvo un pasīvo ieguldījumu
- Aktīva ieguldīšana cenšas pārspēt tirgu, panākot augstāku atdevi, savukārt pasīvie ieguldījumi tikai pieņem peļņu atbilstoši tirgum.
- Aktīvās investīcijas veicina biežu vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu, savukārt pasīvās investīcijas pieņem “pirkt un turēt” stratēģiju.
- Aktīva ieguldīšana rada ievērojamus izdevumus portfeļu maiņas dēļ, savukārt pasīvā ieguldīšana tādā mērā samazina izdevumus.
Secinājums
Pasīvie ieguldījumi, pateicoties tā vienkāršībai, ka jāpērk un jāuztur plaša mēroga vērtspapīru indekss, parasti iegūst ievērojamu vietu masu vidū. Tie ir vienkārši un viegli ievērojami. Viņi palaiž garām tikai retos augstākos ienākumus, ko aktīvie fondi mēdz radīt.
Neskatoties uz to, viņi veido izcilu portfeli, pateicoties tam, ka tas turpina atkārtot un radīt peļņu, kas līdzīga akciju indeksam, ko bieži uzskata par ekonomikas barometru.
