Kas ir daudz līdzekļu?
Kvantu fondi, kas pazīstami arī kā kvantitatīvie fondi, ir ieguldījumu fondu veidi, kuros ieguldījumu atlase un ar to saistītie lēmumi tiek pieņemti nevis ar cilvēka saprāta un sprieduma palīdzību, bet gan ar analītiskām metodēm un uzlabotu kvantitatīvo analīzi.
Paskaidrojums
Neaktīvie fondi, fonda pārvaldnieks, pieņem lēmumus par ieguldījumu ienākšanas un izvešanas laiku, kas tā nav kvantu fondu gadījumā, kad lēmumu pieņemšanai par to pašu tiek izmantotas skaitliskas metodes, automatizētas programmas un kvantitatīvi modeļi. Bet tas nenozīmē, ka kvantu fonda pārvaldniekam rokas būtu izslēgtas kā indeksa pārvaldniekam. Šeit fonda pārvaldnieks joprojām būtu atbildīgs par kvantitatīvā / aritmētiskā / analītiskā modeļa uzraudzību, kas nāk klajā ar portfeļa izvēli.
Kā darbojas liels fonds?
Var teikt, ka daudzie fondi ir aktīvi pārvaldītu fondu krustojums, kur fonda pārvaldniekam vienmēr ir jāpārvalda, un indeksē fondus, kur fondu pārvaldnieks nav vajadzīgs, jo indeksu fondi ir tirgus kopijas.
Šādu fondu ieguldījumu procesā ir trīs posmi vai daļas. Sīkāk informējiet mūs par šīm darbībām:
1. solis - ievades sistēma
Šajā solī sistēmā tiek ievadītas ieejas. Uzņēmumi ar labiem faktoriem, piemēram, dividenžu ienesīgums, peļņas pieaugums, kapitāla atdeve, brīvās naudas plūsmas ienesīgums (FCFY) utt., Tiek izvēlēti bez aizspriedumiem, kā arī tādu uzņēmumu akcijas, kuriem ir augsts risks, lieli parādi, akcijas ar augstu svārstīgumu un neefektivitāti. kapitāla sadalījums tiek izslēgts. Tas nozīmē, ka ilgtermiņa alfa nomelnotāji tiek likvidēti un tiek izvēlēti izturīgi alfa avoti.
2. solis - prognozēšanas sistēma
Šajā posmā tiek ģenerēti aprēķini un prognozes par cenām, riskiem, ienesīgumu un citiem faktoriem. Krājumu novērtēšana tiek veikta šajā posmā.
3. solis. Portfeļa izveide
Pēc ievades ievadīšanas un prognožu izveidošanas tiek izveidots portfeļa padoms. Katram šādam izvēlētajam krājumam tiek piešķirts atbilstošs svars, lai risks tiktu samazināts līdz pieņemami zemam līmenim, un radītā peļņa būtu pēc vēlēšanās. Tas nozīmē, ka šajā posmā tiek izveidots optimāls portfelis.
Daudzu līdzekļu piemērs
Apskatīsim DSP Quant Fund piemēru. Šis fonds notiek, izvēloties akcijas, kurām ir augsts ienesīguma potenciāls un konsekventa peļņa. Tādējādi, izvēloties akcijas, tiktu izslēgtas to uzņēmumu akcijas, kuriem ir augsts kredītplecs un svārstīgums.
Šādu fondu galvenā devīze ir trīs reizes:
- Labu krājumu pirkšana par saprātīgām cenām
- Šādu krājumu turēšana pareiziem periodiem un
- Investējot paliekot objektīvs un nepiesaistot emocijas.
Trīspakāpju process, kā norādīts iepriekš (ieguldījums- prognozēšana- izslēgšana), tiek ievērots iepriekš, un pirmajā posmā tiek likvidēti 80–100 uzņēmumi, atlasītajiem krājumiem tiek pārbaudīti tādi faktori kā izaugsme, potenciāls, atdeve utt. un pēc tam tiek piešķirti svari tā, lai būtu pareiza diversifikācija, kā arī samazināta krājumu un nozares koncentrācija, lai neviens krājums nevarētu aizņemt vairāk kā 10% no visa krājuma, un arī jebkura sektora svars ir aptuveni 10%, nekas daudz lielāks.
Daudzu līdzekļu nozīme
Ieguldīšana daudzos fondos ir būtiska, jo tie samazina cilvēku aizspriedumus, veido portfeli, ievērojot pamatnoteikumus par ieguldījumiem, kas pārbaudīti tirgus ciklos, saglabājot to vienkārši ar minimālu cilvēku iejaukšanos. Ieguldīšanas pamatnoteikumi ir labu uzņēmumu akciju pirkšana, nepārmaksājot par tiem pašiem un objektīvi, kurus precīzi ievēro līdzekļu pārvaldītāji Quant.
Priekšrocības
- Šādi ieguldījumu veidi novērstu cilvēku neobjektivitāti un aizspriedumus.
- Izdevumi ir mazāki nekā aktīvajiem fondiem, jo tiktu ievērota pasīva un konsekventa stratēģija.
- Modeļa izmantošana ļauj saskaņot ieguldījumu stratēģijas visos tirgus apstākļos, kā rezultātā riska kontrole būtu augstāka.
- Kļūdu skaits ievērojami samazināsies.
- Cilvēka emocijas, nogurums utt. Neuzrāda nekādu ietekmi uz ieguldījumu, jo cilvēku iejaukšanās būtu minimāla.
- Lēmumu pieņemšanas process ir ātrs un automatizēts.
- Daudzos fondos tiek izmantotas labākās mašīnas, prāti un algoritmi, lai maksimāli izmantotu tirgus neefektivitāti.
- Labi uzraudzīts kvantu fonds parāda mazāku svārstīgumu.
Trūkumi
- Lai veiksmīgi veiktu ieguldījumu, lielie fondi paļaujas uz vēsturiskajiem datiem.
- Viņiem jāpārbauda vairākas reizes un diezgan stingri, līdz viņi faktiski strādā, lai sasniegtu vēlamo atdevi.
- Viņi paļaujas uz akadēmisko pētnieku ieteikumiem, nevis uz kvalificētu tiešo tirgotāju norādījumiem, kā rezultātā var rasties neskaidri risinājumi un lēmumi par ieguldījumiem.
- Neparedzētu izmaiņu ietekme netiek ņemta vērā.
- Ir daudz pieņemtu pieņēmumu, piemēram, akciju cenas, apjoma pieaugums un peļņas attiecība, lai tie būtu vēsturiski utt.
- Lielie fondi pērk un pārdod akcijas tikai tad, ja tie atbilst iepriekš noteiktiem nosacījumiem. Tātad, pat ja ir labs krājums, kas neatbilst apjoma kritērijiem, krājums netiks nopirkts.
Secinājums
Rezumējot, kvantitatīvie fondi ir tāda veida fondi, kas var palīdzēt diversificēt portfeli, taču tie nevar darboties kā aizstājēji regulāri aktīvi tirgotiem fondiem. Faktiski tos var uzskatīt par fondiem, kas atrodas pusceļā starp aktīvajiem fondiem un indeksu fondiem. Lai gan kvantitatīvajiem fondiem ir konsekventi, precīzi un ātri, tiem ir specializēta vieta tirgū, kur jāapzinās ar tiem saistītie riski un ar tiem saistītie trūkumi.
Tādējādi kvantu stila ieguldījumi jāsajauc ar citiem ieguldījumu veidiem un stratēģijām, lai iegūtu optimālu ienesīgumu un ievērojamu diversifikāciju.
