Atvērtie un slēgtie ieguldījumu fondi Top 14 atšķirības

Atvērto un slēgto ieguldījumu fondu atšķirības

Atklāts kopfonds dod ieguldītājiem vislielāko brīvību un elastību ienākt un iziet, kad vien viņi vēlas, un tā mainība ir pilnībā atkarīga no ieguldītāju ticības, turpretī slēgtajos ieguldījumu fondos ieguldītājiem tiek noteikts fiksēts grafiks dalībai. un ārpus fonda.

Kopfonds ir profesionāli pārvaldīta ieguldījumu shēma, kurā ieguldītājiem var būt pieejams daudzveidīgs portfelis, kurā ietilpst akciju, obligāciju un citu vērtspapīru sajaukums ar ierobežotu kapitāla daudzumu. Šādi fondi ir ļoti noderīgi privātajiem ieguldītājiem, un tiek uzskatīti arī par ieguldījumu iespējām noteiktā laika periodā. Visi kopfondi ir reģistrēti attiecīgajos vērtspapīru tirgus regulatoros, piemēram, SEBI Indijā, kas piedāvās ieguldītājiem komforta līmeni un perspektīvas. Viņiem jādarbojas saskaņā ar stingra regulējuma noteikumiem, kas izveidoti, lai aizsargātu ieguldītāju intereses.

Var ieguldīt šajos fondos, iegādājoties tā daļas / akcijas pēc esošās fonda NAV (neto aktīvu vērtības), kas ir nepastāvīga atkarībā no portfeļa daļas akciju rezultātiem. Fondus pārvalda profesionāli naudas pārvaldītāji, kuri ir atbildīgi par ieguldītāju kapitāla ieguldīšanu ar mērķi radīt ieguldītājiem kapitāla pieaugumu un ienākumus. Ieguldījums tiek veikts visu ieguldītāju vārdā, un tāpēc ir nepieciešamas daudz prasmju. Ieguldījumu mērķi un struktūra ir skaidri norādīti tās prospektā, kas ir juridisks dokuments, un tas ir jāievēro.

Pastāv dažādi ieguldījumu fondu veidi, kurus var iedalīt, pamatojoties uz termiņa termiņu un arī pēc ieguldījumu mērķa.

Zemāk redzamā diagramma var sniegt skaidru kopfondu momentuzņēmumu.

Atvērto un slēgto ieguldījumu fondu infografika

Apskatīsim galvenās atšķirības starp atvērtajiem un slēgtajiem kopfondiem.

Līdzības

• Šiem fondiem ir dažas pamata līdzības, kas uztur pamatu un iedala tos kopfondos.
• Abi šie fondi tiek pārvaldīti profesionāli ar mērķi pārsniegt ieguldījumus, ko veikuši lieli ieguldītāju kopumi.
• Tās mērķis ir panākt to pašu, diversificējot vairākus ieguldījumu aktīvus, nevis vienu akciju.
• Ieguldījumu pārvaldnieku komisijas maksa vai maksa var būt atkarīga no atdeves, ko viņi spēj iegūt no tirgus.
• Vēl viens līdzības aspekts attiecas uz apjomradītiem ietaupījumiem, kad liela līdzekļu fonda savākšana no vairākiem investoriem ļauj samazināt ieguldījumu un darbības izmaksas.

Galvenās atšķirības

1. Atvērtie fondi ir populāri tipisku investoru vidū, jo tas ļauj viņiem jebkurā laikā ienākt un iziet, tādējādi piedāvājot viņiem lielu elastību. Noslēgtiem fondiem ir noteikts skaits akciju, kuras tiek pirktas no citiem investoriem, un tām ir noteikts laika grafiks, lai iekļūtu fondā un izietu no tā. Jaunā fonda piedāvājums var palikt atvērts, teiksim, 30 dienas pēc tam, kad netiks apmainītas nekādas daļas.
2. Atvērto fondu darījumi tiek veikti tieši ar fonda starpniecību, savukārt slēgtie darījumi sākotnēji tiek uzsākti, izmantojot IPO (Initial Public Offering), pēc kura tie tiek iekļauti biržā, ārpusbiržas tirgū vai biržā tirgotajā biržā. līdzekļus.
3. Beztermiņa fonda korpuss nemainīsies, jo tas ietvers dinamisku pirkšanu un izpirkšanu, turpretī korpuss paliek nemainīgs, jo jaunas daļas netiek piedāvātas pārdošanai, pārsniedzot noteikto limitu.
4. Atvērto fondu cenas tiek noteiktas vienu reizi dienā pēc NAV (neto aktīvu vērtības), vēlams dienas beigās, un ir cena, par kādu fonda daļas var iegādāties šai dienai. Noslēgtie fondi visu dienu tirgoja tāpat kā parastās akcijas un tirgoja par dominējošo cenu jebkurā dienas laikā, jo tas darbojas reāllaikā.
5. Atvērto fondu struktūra ir noteikta kopš tās darbības sākuma, un tā lielākoties ietvers ieguldījumus akcijās, obligācijās un vērtspapīros ar giltām malām, savukārt slēgtie fondi savā portfelī iekļaus alternatīvus ieguldījumus, piemēram, nākotnes līgumus, atvasinātos instrumentus un FOREX.
6. Atvērta fonda pārdošanas cena ietver NAV un jebkādu ienākšanas / izslēgšanas slodzi, kā noteikts Prospektā. Šīs slodzes ir maksa, kas tiek iekasēta par ienākšanu fondā vai iziešanu no tā vai abiem galvenokārt par fondu pārvaldību. Noslēgtie fondi tiek tirgoti ar NAV Premium vai Discount.
7. Dažādu fondu NAV kotē dienas laikrakstos vai atvērto fondu fonda vietnē. Slēgtie fondi katru nedēļu var iegūt NAV finanšu avīzēs vai tīmekļa vietnē.
8. Katra atvērto fondu akciju un obligāciju kopējais skaits tiek reizināts ar noslēguma cenu, un katra ieguldījuma rezultāts tiek saskaitīts kopā. Visas ar fondu saistītās saistības nav izslēgtas (piemēram, uzkrātie izdevumi). NAV uz vienu akciju tiek iegūts, kopējos neto aktīvus dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Slēgto fondu akciju cenas tiek noteiktas atbilstoši tirgū valdošajam pieprasījumam un piedāvājumam, un cenas attiecīgi tiktu noteiktas akciju tirgū.
9. Atvērtie fondi ļauj veikt sistemātiskus pirkumus neatkarīgi no tirgus apstākļiem, kā arī ļauj veikt ieguldījumus mazākos apjomos, atšķirībā no slēgtajiem fondiem, kas ļauj veikt tikai vienreizējus ieguldījumus, padarot ieguldītājus riskantākus apsvērt, it īpaši nemierīgos tirgus apstākļos. Tendences arī liek domāt, ka slēgtie fondi parādās, kad tirgi darbojas ārkārtīgi labi, vilinot potenciālos investorus.
10. Aktīvu sadale vai līdzsvarošana ir iespējama atvērto fondu gadījumos, kuros tiek apsvērta uz mērķiem balstīta plānošana un tādējādi tiek izprasta aktīvu sadales nozīme ieguldījumu portfelī. Fondu struktūru var pielāgot, ja notiek pagrieziens vispārējā tirgus scenārijā. Ja akciju tirgus pieaug un virzās uz piesātinājumu, iespējams, vēlēsities izpirkt daļu no tā paša un novirzīt to uz parāda fondiem. Šāda elastība nav iespējama slēgtā struktūrā. Strukturālas izmaiņas nav atļautas, un ieguldītāji nezinātu iekšējās detaļas vai arī obligāciju ienesīgumu ilgtermiņa ieguldījumu gadījumā.

Atvērto un slēgto ieguldījumu fondu salīdzinošā tabula

Basis fo r salīdzināšanai		Atvērtie ieguldījumu fondi		Slēgtie ieguldījumu fondi
Nozīme		Nepārtraukta vienību pirkšana un pārdošana		Kapitāls ir fiksēts, pārdodot noteiktu vienību skaitu.
Ieeja un izeja		Ērtības atbilstoši ieguldītājiem		Dalība tikai līdz brīdim, kad ir ieslēgts NFO (New Fund Offer).
Pieejamība		Fondi netiek tirgoti atklātā tirgū, un to pārcenošana notiek, ņemot vērā pirkto un pārdoto akciju skaitu. Darījumi tiek veikti tieši ar fonda starpniecību.		Tie tiek izlaisti, izmantojot IPO, lai piesaistītu naudu, un pēc tam tiek kotēti kā akcijas vai ETF.
Cenas noteikšana		NAV uz vienu akciju tiek iegūts, kopējos neto aktīvus dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Visi papildu izdevumi jāsamazina no kopējiem aktīviem.		Vērtības pamatā ir NAV, bet faktisko cenu nosaka pieprasījums un piedāvājums, kas ļauj tirgoties par cenām, kas pārsniedz vai zem tās saimniecību vērtības.
Pārvaldības stils		Atkarībā no apstākļiem tas var būt aktīvs, pasīvs vai kombinēts.		Tas seko aktīvam vadības stilam.
Termiņš		Nav noteikta termiņa		Fiksēts termiņa periods parasti var būt no 2 līdz 5 gadiem.
NAV publicēšana		Publicēts katru dienu		Publicēts katru nedēļu
Peļņa		Peļņa ir atkarīga no ieguldītājiem un no tā, kad viņi izstājas no fonda. Ja viņi ir pārsnieguši sākotnējo ieguldījumu, tad to uzskata par peļņu.		Peļņa akcionāriem var būt ienākumu un kapitāla pieauguma sadales veidā. Tas var būt arī kapitāla pieaugums, kas gūts, pārdodot akcijas ar pieaugošu akcijas vērtību, kaut arī uz to attiecas nodokļu saistības.
Korpuss		Mainās atkarībā no ieguldītāju uzticības.		Korpuss paliek nemainīgs, jo netiek izdotas jaunas vienības.
Pārdošanas cena		NAV plus iekļuves vai izejas slodze, kā norādīts Prospektā		Tirgot ar NAV prēmijām vai atlaidēm
Tirdzniecība		Iegādāts tieši no fonda parakstītāja		Pirkts un pārdots ar brokeru starpniecību. Brokeru firmas garantē un pārdod tikko emitētas akcijas.
Ierobežojumi		Saprātīgi ierobežojumi ieguldījumiem aizņemto līdzekļu un likviditātes jomā augsta svārstīguma un saistīto risku dēļ.		Mazāk ierobežojumu attiecībā uz aizņemto līdzekļu un likviditātes līmeni, bet būtu piemērojami stingri normatīvie ierobežojumi.
Minimālais ieguldījums		Mazāks ieguldījums, kas ir pievilcīgs privātiem ieguldītājiem ar ierobežotu izmantojamo naudu.		Ir atļauts veikt vienreizēju ieguldījumu.
Likviditāte		Investīcijas, kuras var viegli likvidēt		Investīcijas ir vērstas uz nelikvīdiem vērtspapīriem, kurus NAV nevar pārdot septiņu dienu laikā.

Secinājums

Neskatoties uz to, ka katrai no kategorijām ir plusi un mīnusi, lēmums par ieguldījumu veikšanu ir ieguldītāju un viņu ieguldījumu mērķu ziņā. Tas ir atkarīgs arī no ieguldītāja riska apetītes. Privātais ieguldītājs ar ierobežotu kapitāla daudzumu dos priekšroku atvērtam fondam, jo ​​tas piedāvā daudz elastības ar relatīvi stabilu ienesīgumu.

Ieguldījumu apsvēršana slēgtajos ieguldījumu fondos varētu būt dilemma investoriem, kuri ir jauni tirgū. Tā kā šīs struktūras vērtspapīri NAV tiek pārdoti ar uzcenojumu vai atlaidi, ir nepieciešams noteikt pamatā esošā vērtspapīra patieso vērtību, lai izlemtu, vai ieguldījums ir auglīgs.