No naudas nozīmes
“No naudas” ir termins, kas tiek izmantots opciju tirdzniecībā, un to var raksturot kā opcijas līgumu, kam nav patiesas vērtības, ja tas tiek izmantots šodien. Vienkārši sakot, šādas iespējas tirgojas zem bāzes aktīva vērtības, un tāpēc tām ir tikai laika vērtība.
Piemērs
Akciju tirdzniecība par 50 ASV dolāriem, un investoram ir iespēja izsaukt (pirkt) iespēju par 52 ASV dolāru sākuma cenu. Ja akciju tirgus vērtība tiek slēgta zem 52 USD un opcijas termiņš beidzas “no naudas”. Opcija ir nevērtīga, jo pircējs zaudēs naudu, izmantojot opciju.
Līdzīgi kā pārdošanas (pārdošanas) opcijai, ja akcijas tiek tirgotas par 100 ASV dolāriem un ieguldītājs iegādājas pārdošanas iespēju par 97 ASV dolāru sākuma cenu (līguma cena) un ja akciju tirgus vērtība atklātā tirgū līguma termiņa beigās tiek slēgta virs 97 ASV dolāriem un opcijas termiņš beidzas, tad arī opcija ir nevērtīga, jo opcijas pircējs zaudētu naudu, izmantojot opciju.
OTM opcijas
Ir divas iespējas “no naudas”, izsaukuma opcija un pārdošanas opcija.
# 1 - Zvana opcija
Zvana opcija tiek saukta par pirkšanas iespēju. Ja cena atklātā tirgū ir zemāka par sākotnējo cenu, ti, līguma cenu, ieguldītājiem būtu jāpērk opcija, lai darījums būtu labvēlīgs. Un, ja līguma termiņa beigās ieguldītājam jāpārbauda, vai opcijas izmantošana ir izdevīga, salīdzinot cenu ar tirgus cenu.
# 2 - pārdošanas opcija
Pārdošanas opciju sauc par pārdošanas iespēju. Ja cena atvērtajā tirgū ir augstāka par sākotnējo cenu, ti, līguma cenai nekā ieguldītājiem nevajadzētu izmantot iespēju, jo opcijas izmantošana būs bezvērtīga, nevis ieguldītājam labvēlīgs darījums.
No naudas pret naudu
Opcija var būt naudas opcija, naudas opcija vai naudas opcija. Katrs no tiem ietekmē opcijas iekšējo vērtību.
- Naudas opcijas gadījumā akcijām ir zināma iekšējā vērtība, turpretī gadījumā, ja nav naudas, akcijām nav patiesās vērtības, un tām ir tikai laika vērtība.
- Naudas gadījumā pirkšanas iespējas līgums dod iespēju pircējam izmantot akcijas par sākotnējo cenu (kontakta cenu), ja tas ir izdevīgi, turpretī naudas pirkšanas iespēja dod iespēju izmantot vai neizmantot opciju.
- Naudas iespējas dos lielākus ieguvumus / zaudējumus, salīdzinot ar naudas iespēju.
- Naudas opcijas gadījumā opcija dod pircējam tiesības iegādāties aktīvu par sākotnējo cenu, ti, līguma cenu konkrētā dienā vai pirms tās, turpretī naudas izņemšanas gadījumā pircējam ir iespēja izmantot opciju pirms līguma termiņa beigām.
Kad zvana iespējas termiņš beidzas no naudas?
Pārdošanas opcija beidzas, kad beidzas līgums vai periods, uz kuru pircējs ir noslēdzis opcijas līgumu. Kad izbeidzas zvana iespējas nauda, pircējs vairs nevar iegādāties par sākotnējo cenu, ti, par līguma cenu. Tam jāpērk no atklātā tirgus, kad izbeidzas pirkšanas iespējas termiņš, un pircējs zaudē tiesības pirkt par iepriekš noteiktu cenu. Tāpēc pircējs var zaudēt labumu un prēmiju, ko pircējs maksāja.
Kad no naudas beidzas pārdošanas opcija?
Tāpat pārdošanas iespējas termiņš beidzas, kad beidzas līguma darbības laiks. Kad pārdošanas termiņš beidzas, pārdevējs vairs nevar pārdot par sākotnējo cenu. Tam ir jāpārdod par tirgus cenu, tāpēc pastāv iespējas, ka tirgus cena ir zemāka par sākotnējo cenu, tāpēc pārdevējs zaudēs ieguvumu, kā arī prēmiju, kas tiek maksāta opcijas pirkšanas brīdī.
Priekšrocības
Dažas priekšrocības tiek sniegtas un apspriestas šādi:
- Ieguldījumu bez naudas opciju akcijām nav patiesas vērtības
- OTM variants piešķir nozīmi naudas laika vērtībai.
- Pirkuma izmaksas ir zemākas nekā naudas variantā.
- Tas ietver aprēķina risku salīdzinājumā ar citām iespējām.
Trūkumi
Daži trūkumi ir sniegti un apspriesti šādi:
- Tas ir atkarīgs no tirgus prognozēm; līdz ar to zaudējumu iespējamība ir lielāka, ja prognozēšana notiek nepareizi.
- Risks no investora viedokļa kā zaudēšanas iespējas.
- Piemērots tikai pieredzējušiem iespēju tirgotājiem.
Secinājums
”“ No naudas ”opciju tirgū izmanto saskaņā ar šo iespēju bāzes aktīvam nav patiesās vērtības. Opciju termiņa beigās ieguldītājam ir iespēja izvēlēties opciju vai zaudēt iespēju, aprēķinot risku un gūstot labumu no izmantošanas vai zaudēšanas.
Naudas izvēles iespējas izmaksas parasti ir zemas nekā iespējas izmantot naudu. In-the-money opcijā ir bāzes aktīva patiesā vērtība. Tas ir balstīts uz tirgus prognozēm, tādējādi piemērots tikai pieredzējušiem tirgotājiem.
