Kas ir portfeļa standarta novirze?
Portfeļa standartnovirze attiecas uz portfeļa svārstīgumu, kas tiek aprēķināts, pamatojoties uz trim svarīgiem faktoriem, kas ietver katra kopējā portfelī esošo aktīvu standarta novirzi, attiecīgā atsevišķā aktīva svaru kopējā portfelī un korelāciju starp katru portfeļa pāri. portfeļa aktīvi.
Portfeļa standarta novirzes interpretācija
Tas palīdz noteikt ieguldījumu risku attiecībā pret gaidīto atdevi.
- Portfeļa standartnovirze tiek aprēķināta, pamatojoties uz katra portfeļa aktīva atdeves standartnovirzi, katra aktīva īpatsvaru kopējā portfelī, ti, to attiecīgo svaru kopējā portfelī, kā arī korelāciju starp katru portfeļa aktīvu pāri .
- Augsta portfeļa standartnovirze uzsver, ka portfeļa risks ir augsts, un ienesīgums ir nestabilāks un kā tāds arī nestabils.
- Portfelis ar zemu standartnovirzi nozīmē mazāku svārstīgumu un lielāku stabilitāti portfeļa atdevē un ir ļoti noderīgs finanšu rādītājs, salīdzinot dažādus portfeļus.
Piemērs
Ramans plāno katru mēnesi ieguldīt noteiktu naudas summu vienā no diviem fondiem, kurus viņš ir iekļāvis investīciju sarakstā.
Sīkāka informācija par to ir sniegta zemāk:
- Pieņemot, ka peļņas stabilitāte Ramanam ir vissvarīgākā, vienlaikus veicot šo ieguldījumu un saglabājot nemainīgus citus faktorus, mēs varam viegli redzēt, ka abu fondu vidējā atdeves likme ir 12%; tomēr fonda A standarta novirze ir 8, kas nozīmē, ka tā vidējā atdeve var svārstīties no 4% līdz 20% (saskaitot un atņemot astoņus no vidējās atdeves).
- No otras puses, fonda B standarta novirze ir 14, kas nozīmē, ka tā ienesīgums var svārstīties no -2% līdz 26% (saskaitot un atņemot 14 no vidējās peļņas).
Tādējādi, balstoties uz riska apetīti, ja Ramans vēlas izvairīties no pārmērīgas svārstības, viņš dod priekšroku ieguldījumiem A fondā salīdzinājumā ar B fondu, jo tas piedāvā tādu pašu vidējo ienesīgumu ar mazāku svārstīgumu un lielāku ienesīguma stabilitāti.
Portfeļa standarta novirze ir svarīga, jo tā palīdz analizēt atsevišķa aktīva ieguldījumu portfeļa standarta novirzē, un to ietekmē korelācija ar citiem portfeļa aktīviem un tā svara proporciju portfelī.
Kā aprēķināt portfeļa standartnovirzi?
Portfeļa standarta novirzes aprēķins ir daudzpakāpju process, kas ietver tālāk minēto procesu.
Portfeļa standarta novirzes formula
Pieņemot, ka portfelis sastāv tikai no diviem aktīviem, divu aktīvu portfeļa standartnovirzi var aprēķināt, izmantojot portfeļa standarta novirzes formulu:
- Atrodiet katra portfelī esošā aktīva standartnovirzi
- Atrodiet katra aktīva svaru kopējā portfelī
- Atrodiet korelāciju starp aktīviem portfelī (iepriekš minētajā gadījumā starp diviem portfeļa aktīviem). Korelācija var atšķirties no -1 līdz 1.
- Pielietojiet iepriekšminētās vērtības, lai iegūtu divu aktīvu portfeļa standarta novirzes formulu.
Sapratīsim trīs aktīvu portfeļa portfeļa standartnovirzes aprēķinu, izmantojot piemēru:
Trīs aktīvu portfeļa portfeļa standarta novirzes aprēķināšana
1) - Flame International apsver portfeļa sastāvu no trim akcijām, proti, A, B un C.
Sniegtā īsa informācija ir šāda:
2) - korelācija starp šo akciju ienesīgumu ir šāda:
3) - 3 aktīvu portfelim to aprēķina šādi:
- Kur w A, w B , wC ir attiecīgi A, B un C akciju svars portfelī
- Kur k A, sk B, sk C ir attiecīgi A, B un C krājuma standarta novirze portfelī
- Kur R (k A , k B ), R (k A , k C ), R (k B , k C ) ir korelācija starp A un B krājumiem, A krājumiem un C krājumiem, B krājumiem un C krājumiem, attiecīgi.
- Portfeļa standarta novirze: 18%
- Tādējādi mēs varam redzēt, ka portfeļa standartnovirze ir 18%, neskatoties uz atsevišķiem portfeļa aktīviem ar atšķirīgu standarta novirzi (A krājums: 24%, B krājums: 18% un Krājums C: 15%), pateicoties korelācijai starp aktīviem portfelī.
Portfeļa standarta novirzes video
Secinājums
Portfeļa standarta novirze ir ieguldījumu portfeļa atdeves likmes standarta novirze, un to izmanto, lai novērtētu ieguldījumam raksturīgo svārstīgumu. Tas mēra ieguldījumu risku un palīdz analizēt portfeļa atdeves stabilitāti.
Portfeļa standarta novirze ir svarīgs rīks, kas palīdz saskaņot Portfeļa riska līmeni ar klienta riska apetīti, un tas mēra kopējo risku portfelī, kas sastāv gan no sistemātiskā, gan nesistemātiskā riska. Lielāka standarta novirze nozīmē lielāku svārstīgumu un lielāku izkliedi peļņā un tādējādi pēc būtības riskantāku. Tas palīdz noteikt konsekvenci, kādā tiek iegūti ienesīgums, un tas ir labs pasākums, lai analizētu ieguldījumu fondu un riska ieguldījumu fondu darbības rezultātu.
Tomēr šeit ir jāatzīmē, ka standartnovirze ir balstīta uz vēsturiskiem datiem, un iepriekšējie rezultāti var prognozēt nākotnes rezultātus, taču tie var mainīties arī laika gaitā un tāpēc var mainīt standartnovirzi, tāpēc pirms pieņemot ieguldījumu lēmumu, pamatojoties uz to pašu.
Ieteicamais raksts
Šis ir bijis ceļvedis, kas ir portfeļa standarta novirze, tā interpretācija kopā ar piemēriem. Mēs arī uzzinām, kā aprēķināt portfeļa standartnovirzi (trīs aktīvi). Jūs varat uzzināt vairāk par līdzekļu pārvaldību no šiem rakstiem:
- Standarta novirzes formulas paraugs
- Relatīvās standarta novirzes formula
- Portfeļa pārvaldības karjera
- CORREL Excel funkcija
- 10 labākās bagātību pārvaldības grāmatas
