Efektīvais ienesīgums (definīcija, formula) - Kā aprēķināt?

Kāda ir faktiskā ienesīgums?

Efektīvo ienesīgumu var definēt kā gada ienesīguma likmi pēc periodiskas procentu likmes, un metode tiek pasludināta par vienu no efektīviem kapitāla daļu turētāju atdeves rādītājiem, jo ​​atšķirībā no nominālās ienesīguma metodes tā tiek pienācīgi ņemta vērā. balstīts arī uz pieņēmumu, ka kapitāla turētājs ir tiesīgs atkārtoti ieguldīt savus kupona maksājumus pēc kupona likmes.

Paskaidrojums

Tas ir arī labāk pazīstams kā gada procentu likme (APY). Tas ir daudz atšķirīgs no periodiskās ienesīguma, un abus nedrīkst jaukt savā starpā. Periodisko ienesīgumu var definēt kā ienesīgumu, kas attiecas uz jebkuru periodu, kas var būt vai nu mēneša, pusgada vai ceturkšņa princips, bet to var definēt kā gada ienesīgumu vai ienesīgumu. Tas ņem vērā salikšanu un pieņem, ka kupona maksājumi jau ir reinvestēti. Šī metode ir ļoti noderīga, lai salīdzinātu aktīvus, kas maksā vismaz divas reizes gadā.

Efektīva ienesīguma formula

Formula ir sniegta zemāk:

Efektīvā ienesīguma formula = (1 + (r / n)) ⁿ - 1

Šeit 'r' apzīmē nominālo likmi, un 'n' apzīmē nē. gadā saņemto maksājumu.

Kā aprēķināt efektīvo ienesīgumu?

To var aprēķināt, veicot tālāk norādītās un apspriestās darbības:

1. solis - pirmajā solī lietotājiem jānosaka “n” vai maksājumu skaits, kas saņemti gada laikā. Vērtspapīriem, kas maksā divas reizes gadā vai, citiem vārdiem sakot, maksā ik pēc 6 mēnešiem, un pēc tam par šādiem finanšu vērtspapīriem “n” ir 2. Līdzīgi, finanšu vērtspapīriem, kas maksā katru ceturksni un mēnesi, būs vairāki periodi, Attiecīgi 4 un 12.

2. solis - Nākamajā solī lietotājiem būs jānosaka “i”, kas ir procentu likme (IA). Šī procentu likme jau ir minēta finanšu nodrošinājumā.

3. solis - trešajā solī lietotājiem būs jāsadala procentu likme un arī tā decimālā formā ar 1. solī noteikto maksājumu intervālu skaitu.

4. solis - ceturtajā solī lietotājiem būs jāapkopo 1 + (i / n).

5. solis - Piektajā posmā lietotājiem būs jāņem 4. solī iegūtā vērtība un jānosaka eksponents 'n'.

6. solis - sestajā posmā, kas ir arī pēdējais solis, lietotājiem būs jāatskaita 1 par gada ienesīgumu.

Efektīvas ienesīguma piemēri

1. piemērs

Nopērk uzņēmuma ABC obligāciju ar 6% kuponu. Nominālā likme ir 6%. Aprēķiniet faktisko ienesīgumu, ja procenti tiek maksāti katru gadu.

Risinājums

Ņemot vērā

• r = 6%
• n = 1
• i = ??

Ja procenti tiek maksāti katru gadu, tad maksājumu periodu skaits gadā ir 1.

Aprēķins A peļņas noteikšanai no viņas 6% kupona obligācijas ir šāds:

• = (1+ (6% / 1)) 1-1
• i = 6%

2. piemērs

B iegādājas uzņēmuma XYZ obligāciju, kurai ir 5% kupons. Ja procenti tiek maksāti pusgada laikā, kāds būtu B faktiskais ienesīgums no viņas 5% kupona obligācijas?

Risinājums

Ņemot vērā

• r = 5%
• n = 2
• i = ??

Ja procenti tiek maksāti pusgada laikā, tad maksājumu periodu skaits gadā ir 2. Nominālā likme ir 5 procenti.

Tāpēc aprēķins B ienesīguma noteikšanai no viņas 5 procentu kupona obligācijas ir šāds:

• = (1+ (5% / 2)) 2-1
• i = 5,062%

3. piemērs

C iegādājas uzņēmuma ABC obligāciju, kurai ir 6% kupons. Ja procentus maksā katru mēnesi, tad nosakiet, kāds būtu C faktiskais ienesīgums no viņas 6% kupona obligācijas?

Risinājums

Ņemot vērā

• r = 6%
• n = 12
• i = ??

Ja procentus maksā katru mēnesi, tad maksājumu periodu skaits gadā ir 12. Nominālā likme ir 6 procenti.

Tāpēc aprēķins C ienesīguma noteikšanai no viņas 6 procentu kupona obligācijas ir šāds:

• = (1+ (6% / 12)) 12-1)
• i = 6,17%

Secinājums

Efektīvo ienesīgumu sauc arī par gada procentu likmi jeb APY, un tā ir katra gada radītā atdeve. Tās formula ir i = (1 + (r / n)) n - 1.

Šī metode ir ļoti ieteicama lielākajai daļai ieguldītāju, jo atšķirībā no visām citām metodēm metode tiek pienācīgi ņemta vērā, kā arī tiek pieņemts, ka ieguldītāji ir tiesīgi atkārtoti ieguldīt savus kupona maksājumus pēc kupona likmēm. Šī metode ir daudz atšķirīga no nominālās metodes, un tāpēc tos nedrīkst sajaukt savā starpā. Ja no obligācijām saņemtie maksājumi tiek ieguldīti atkārtoti, ieguldītāja faktiskā ienesīgums ir lielāks par nominālo ienesīgumu vai minēto kupona ienesīgumu salikšanas rezultātā.

Tam ir arī maz trūkumu, jo tas ir balstīts uz pieņēmumu, ka kupona maksājumi ir jāinvestē atpakaļ citā ciklā, kas maksā tādu pašu procentu likmi. Tomēr tas ne vienmēr var būt iespējams tikai tāpēc, ka procentu likmei periodiski jāmainās dažādu tautsaimniecībā dominējošu faktoru rezultātā.