Kas ir karstā nauda?
Karstā nauda attiecas uz tādu līdzekļu portfeli, kuri tiek aktīvi ieguldīti diversificētos aktīvos (akcijās, noguldījumos, obligācijās, preču valūtās un atvasinātajos instrumentos) ar nolūku izmantot jebkuru pieejamo īstermiņa iespēju gūt augstāku īstermiņa ienesīgumu. Šāda veida ieguldījumi rada biežu naudas kustību starp valstīm, un tāpēc nauda gandrīz nepaliek vienā vietā ilgāk par gadu vai pat daudz mazāk.
Karstas naudas mērķis
- Mērķis ir tiešs un vienkāršs - nopelnīt naudu pēc iespējas ātrāk un pēc iespējas vairāk. Investori, kas izmanto šādu stratēģiju, nedomā nedēļas vai gadus gaidīt ieguldījumu atdevi.
- Šie ieguldījumi garantē aktīvu ieguldījumu portfeli un regulāru uzraudzību. Tātad, šie investori vienmēr seko līdzi tam, kas notiek tirgū, lai nodrošinātu, ka viņu ieguldījumi vienmēr notiek labi.
- Ja rodas signāls par tirgus kritumu, šie investori ir vieni no pirmajiem virzītājiem, kuri savu naudu novieto citur, lai izvairītos no ieguldījumu samazināšanās.
Kā tas darbojas?
- Finanšu iestādes, piemēram, bankas, vilina ieguldītājus ar karstu naudu, ieviešot noguldījumu sertifikātus, kuru procentu likme pārsniedz vidējo. Tiklīdz banka samazina procentu likmes, kamēr cita banka paaugstina procentu likmes, šie investori izņem līdzekļus no bankas ar zemāku procentu likmi un pārvieto tos uz banku ar augstāku procentu likmi.
- To pašu jēdzienu var attiecināt arī uz valstīm, kurās šie investori pārvieto savus līdzekļus no vienas valsts uz citu valsti, lai izmantotu labvēlīgās procentu likmju atšķirības.
Karstas naudas piemērs
- Lai ilustrētu šo koncepciju, ņemsim piemēru no ASV 3 mēnešu parādzīmēm un Lielbritānijas 3 mēnešu LIBOR. Pieņemsim, ka pašlaik ASV valda negatīva procentu likmju vide (3 mēnešu valsts parādzīmes ir 1,50%) dažādu ģeopolitisku problēmu dēļ, savukārt Lielbritānijā situācija ir stabila, kur 3 mēnešu LIBOR ir 1,80%.
- Tātad, ieguldītāji ar karstu naudu, kuriem ir līdzekļi jebkurā ASV bankā, pārvietos līdzekļus uz kādu banku, kas atrodas Lielbritānijā, un Lielbritānijas tirgū pieprasīs procentu likmi 1,80%. Ieguldījums var būt noguldījumu sertifikātu vai citu īstermiņa parāda instrumentu veidā.
- Atkal pieņemsim, ka tirgū ir izmaiņas, un ASV valdība nolemj palielināt Valsts kases 3 mēnešu parādzīmju likmi līdz 1,95%. Šajā gadījumā šie investori konvertēs savas mārciņas uz ASV dolāriem un ieguldīs savus līdzekļus ASV bāzētā bankā. Šis piemērs precīzi atspoguļo šīs ieguldījumu stratēģijas neuzticamo raksturu.
Veidi
Lai gan visiem karstā naudas kapitāla veidiem ir vienādas kopīgas īpašības - īss ieguldījumu periods un bieža kustība, tos tomēr var iedalīt divās galvenajās kategorijās, pamatojoties uz ieguldījumu veidu:
- Īstermiņa ieguldījumu portfelis ārvalstī
- Īstermiņa aizdevums ārvalstu bankā
Iesaistītie riski
Ņemot vērā īstermiņa raksturu un augsto atdevi, noteikti ir daži riski, kas saistīti ar naudas līdzekļu ieguldījumiem, un ir svarīgi zināt par šiem riskiem. Daži no galvenajiem riskiem ir:
- Nepastāvīgs raksturs: Šī ieguldījumu stratēģija izmanto tirgus svārstības, lai iegūtu ātru un augstu atdevi. Tomēr šāda stratēģija ir saistīta ar augstu ieguldījumu risku, tas ir, ka tas var izraisīt lielu zaudējumu skaitu īsā laikā.
- Darījumu izmaksas: šāda augstas frekvences tirdzniecība nozīmē lielu skaitu darījumu, kas rada lielas izmaksas. Darījuma izmaksas galu galā var apēst jebkuru iespējamo peļņu, ko rada ieguldījumu portfelis.
Ieguldījumi karstā naudā
Kā tika apspriests iepriekšējā sadaļā, naudas līdzekļu ieguldīšanas stratēģija nav domāta vājprātīgiem investoriem. Šī stratēģija prasa tirgus zināšanu, finanšu izlūkošanas un veiksmes sajaukumu. Tomēr ieguldītāji var ievērot divus padomus par centiem, lai palielinātu veiksmes iespējas ar karstu naudu:
- Veikt pētījumus: Pirms investīciju uzsākšanas vienmēr ieteicams apkopot pēc iespējas vairāk informācijas. Kvalitatīva informācija bieži tiek uzskatīta par atšķirību starp gudru tirgotāju un neapdomīgu investoru.
- Sākt no maza: labāk ir sākt ar mazumu, sākot ar jaunu ieguldījumu stratēģiju. Tas palīdz mazināt lielu zaudējumu risku sākumā. Kļūstot par amata meistaru, vienmēr var kļūt liels.
Efekti
Karstā nauda bieži rada ekonomiskas un finansiālas sekas valstīm. Ekonomika, kurā tiek pārsniegti līdzekļi, iegūst to valūtas vērtības izteiksmē, un valūtas kurss palielinās, savukārt ekonomika, no kuras fonds izstājās, cieš no valūtas vājināšanās un līdz ar to zemāka valūtas kursa.
Svarīgums
- Tas var būtiski ietekmēt valūtas kursu un kapitāla plūsmu valstī.
- Tas var pārpludināt valstī īstermiņa likviditāti, kas var izraisīt inflāciju vai aktīvu pārvērtēšanu.
Secinājums
Tātad var redzēt, ka karstā nauda ir ieguldījumu stratēģija, kas ietver kapitāla kustību no vienas ekonomikas uz otru, lai izmantotu īstermiņa iespējas.
