Preču riska pārvaldības definīcija
Preču risks ir risks, ar kuru bizness saskaras, mainoties preces cenai un citiem nosacījumiem ar laika izmaiņām, un šāda riska pārvaldība tiek saukta par preču riska pārvaldību, kas ietver dažādas stratēģijas, piemēram, preces ierobežošana, izmantojot ekspedīcijas līgumu, nākotnes līgumus līgums, opciju līgums.
Kuras nozares ir pakļautas preču riskam?
- Parasti cenu kritums ir visvairāk pakļauts šādu nozaru ražotājiem , kas nozīmē, ka viņi saņem mazākus ieņēmumus par saražotajām precēm.
- Kalnrūpniecības un minerālu nozare, piemēram, zelts, tērauds, ogles utt
- Lauksaimniecības nozare, piemēram, kvieši, kokvilna, cukurs utt
- Enerģētikas nozares, piemēram, nafta, gāze, elektrība utt.
- Tādu preču patērētāji kā aviokompānijas, transporta uzņēmumi, apģērbu un pārtikas ražotāji galvenokārt ir pakļauti cenu pieaugumam, kas palielinās viņu saražoto preču izmaksas.
- Eksportētāji / importētāji saskaras ar risku no laika nobīdes starp preču pasūtīšanu un saņemšanu un valūtas maiņas svārstībām.
- Uzņēmumā šādi riski būtu atbilstoši jāpārvalda, lai tie varētu koncentrēties uz pamatdarbību, nepakļaujot biznesu nevajadzīgiem riskiem.
Kādi ir preču riska veidi?
Risks, kurā preču spēlētāju var plaši iedalīt šādās četrās kategorijās.
- Cenu risks: Sakarā ar nelabvēlīgu preču cenu kustību, ko nosaka makroekonomiskie faktori.
- Daudzuma risks: Šis risks rodas sakarā ar izmaiņām preču pieejamībā.
- Izmaksu risks: rodas sakarā ar nelabvēlīgu preču cenu kustību, kas ietekmē uzņēmējdarbības izmaksas.
- Normatīvais risks: rodas likumu un noteikumu izmaiņu dēļ, kas ietekmē preču cenas vai pieejamību.
Tagad ļaujiet mums saprast, kā izmērīt preču risku.
Preču riska noteikšanas metodes
Riska mērīšanai nepieciešama strukturēta pieeja visām stratēģiskajām biznesa vienībām (SBU), piemēram, ražošanas, iepirkumu, mārketinga, Valsts kases, riska departamentam. Ņemot vērā preču riska veidu, daudzas organizācijas būs pakļautas ne tikai pamata preču riskam, ar kuru tās nodarbojas, bet arī uzņēmējdarbībā tām var būt papildu riska darījumi.
Piemēram, tādi preču produkti kā tērauds acīmredzami ir pakļauti tērauda cenu izmaiņām. Tomēr dzelzs rūdas, ogļu, naftas un dabasgāzes cenu izmaiņas ietekmē arī rentabilitāti un naudas plūsmu. Turklāt, ja notiek kāds imports vai eksports, tad valūtu izmaiņas ietekmē arī rentabilitāti / naudas plūsmu.
Jutīguma analīze
Jutīguma analīze tiek veikta, izvēloties patvaļīgas preču cenu kustības vai balstoties uz preču cenu kustību pagātnes vēsturē.
Piemēram, vara ieguves uzņēmums aprēķinās risku, pamatojoties uz to, cik daudz viņš zaudē vai gūst peļņu, pamatojoties uz vara cenu un ar to saistīto izejvielu cenu lejupejošu vai augšupejošu virzību vara ražošanā.
Izmantotā valūta - INR (Indijas rūpija)
| Pašreizējā vara cena INR 35000 par tonnu | 1. scenārijs | 2. scenārijs | 3. scenārijs |
| Vara cena par tonnu (pie dažādiem scenārijiem) | 30000 INR | 25000 | 36000 |
| Uzņēmuma “A” gada tonnāža | 100000 tonnas | 100000 tonnas | 100000 tonnas |
| Cenu kustība | (5000) | (10000) | 1000 |
| Preču “cenas” risks | INR 500 mn zaudējumi | INR 1000 mn zaudējumi | 100 INR peļņa |
Gadījumā, ja preces tiek noteiktas ārvalstu valūtā, risku aprēķina, ņemot vērā valūtas un preču cenu kustības kopējo rezultātu.
Portfeļa pieeja
Portfeļa pieejas ietvaros uzņēmums analizē preču risku kopā ar detalizētāku iespējamās ietekmes uz finanšu un pamatdarbību analīzi.
Piemēram, organizācija, kas papildus jēlnaftas cenu izmaiņu scenārija pārbaudei ir pakļauta jēlnaftas cenu izmaiņām, analizē arī jēlnaftas pieejamības iespējamo ietekmi, izmaiņas politiskajā politikā un jebkura cilvēka ietekmi uz operatīvajām darbībām. no šiem mainīgajiem.
Portfeļa pieejā risks tiek aprēķināts, izmantojot stresa testēšanu katram mainīgajam un mainīgo lielumu kombināciju.
Riska vērtība
Dažas organizācijas, īpaši finanšu iestādes, veic varbūtības pieeju, veicot jutīguma analīzi, kas pazīstama kā “Riska vērtība”. Papildus iepriekš apskatītajai cenu izmaiņu jutīguma analīzei uzņēmumi analizē notikuma iespējamību.
Attiecīgi tiek izmantota jutīguma analīze, izmantojot iepriekšējo cenu vēsturi un piemērojot pašreizējam riska darījumam, lai modelētu preču cenu kustības iespējamo ietekmi uz tās riska darījumiem.
Piemēram: Riska vērtības gadījumā tērauda uzņēmuma jutīguma analīzi var analizēt, pamatojoties uz tērauda un dzelzs rūdas cenām pēdējo divu gadu laikā; ņemot vērā preču cenu kvantitatīvo kustību, var būt 99% pārliecināts, ka tai netiks radīti zaudējumi, kas pārsniedz noteiktu summu.
Es ceru, ka tagad jūs saprotat, kādi ir riski un kā aprēķināt preču riskus. Pārejam uz priekšu, lai izprastu preču riska pārvaldības stratēģijas.
Preču riska pārvaldības stratēģijas
Vispiemērotākā riska pārvaldīšanas metode ir atkarīga no organizācijas katrā organizācijā un ir atkarīga no šādiem faktoriem
- Ražošanas process
- Uzņēmuma pieņemtās stratēģijas mārketingā
- Pārdošanas un pirkšanas laiks
- Tirgū pieejami riska ierobežošanas produkti
Lieli uzņēmumi ar lielākiem preču riskiem bieži ieceļ finanšu iestādes vai riska pārvaldības konsultantus, lai pārvaldītu risku, izmantojot finanšu tirgus instrumentus.
Tagad es apspriedīšu riska pārvaldības stratēģijas divos aspektos
- Preču ražotāji
- Preču pircēji
Preču riska pārvaldības stratēģijas ražotājiem
Stratēģiskā riska pārvaldība
# 1 - dažādošana:
Dažādošanas gadījumā ražotājs parasti maina savu produkciju (vai nu rotācija, izmantojot dažādus produktus, vai viena un tā paša produkta ražošanas iekārtas maiņa), lai pārvaldītu ar ražošanu saistīto cenu vai izmaksu risku. Pieņemot diversifikāciju, ražotājiem būtu jānodrošina, ka alternatīviem produktiem nevajadzētu pakļaut tādu pašu cenu risku.
Dažādošanas piemērs: lauksaimniecības uzņēmuma gadījumā kultūraugu maiņa dažādu produktu ražošanai var ievērojami samazināt lielos zaudējumus no cenu svārstībām.
Pieņemot diversifikāciju, ražotājiem var rasties lielas izmaksas, samazinot efektivitāti un zaudējot apjomradītus ietaupījumus, kamēr resursi tiek novirzīti citai darbībai.
# 2 - Elastība:
Tā ir daļa no diversifikācijas stratēģijas. Elastīgs bizness ir tāds, kas spēj mainīties atbilstoši tirgus apstākļiem vai notikumiem, kas var negatīvi ietekmēt uzņēmējdarbību.
Elastības piemērs: Tērauda uzņēmums cenu krituma scenārijā drīkst nevis ražot tēraudu, izmantojot ogles, bet izmantot zemu izmaksu ogļu pulveri, kam ir tāda pati ietekme ar zemākām izmaksām. Šī elastība ietekmē finanšu rādītāju uzlabošanos.
Cenu riska pārvaldība
# 1 - vienošanās par cenu apvienošanu: šajā precē tiek kopīgi pārdota kooperatīvs vai mārketinga padome, kas nosaka preces cenu, pamatojoties uz vairākiem faktoriem, kuru rezultātā visiem grupas dalībniekiem tiek noteikta vidējā cena.
# 2 - Uzglabāšana: Laikā, kad palielinās ražošana, kā rezultātā samazinājās pārdošanas cena, daži ražotāji var uzglabāt produkciju, līdz tiek iegūta izdevīga cena. Tomēr, apsverot to, jāņem vērā uzglabāšanas izmaksas, procentu izmaksas, apdrošināšana un bojāšanās izmaksas.
# 3 - Ražošanas līgumi: Ražošanas līgumu gadījumā ražotājs un pircējs noslēdz līgumu, kas parasti attiecas uz piegādāto cenu, kvalitāti un daudzumu. Šajā gadījumā pircējs parasti saglabā īpašumtiesības uz ražošanas procesu (tas ir visizplatītākais dzīvo krājumu gadījumā).
Preču riska pārvaldības stratēģijas pircējiem
Šīs ir visizplatītākās preču cenu riska pārvaldīšanas metodes preču pirkšanas biznesam.
# 1 - piegādātāja sarunas: šis pircējs vēršas pie piegādātājiem, lai iegūtu alternatīvu cenu plānu. Viņi var pazemināt cenas par palielināta apjoma pirkumiem vai piedāvāt alternatīvas vai ieteikt izmaiņas piegādes ķēdes procesā
# 2 - Alternatīva iegūšana: pie šī pircēja ieceliet alternatīvu ražotāju tā paša produkta iegūšanai vai ražošanas procesā vērsieties pie cita ražotāja aizstājēju produktiem. Uzņēmumiem parasti ir izstrādātas stratēģijas, lai pārskatītu preču izmantošanu uzņēmējdarbībā, kas atbilst riskam.
# 3 - Ražošanas procesa pārskats: Šajā uzņēmumā parasti regulāri jāpārskata preču izmantošana ražošanas procesā, lai mainītu produktu kombināciju, lai kompensētu preču cenu pieaugumu.
Piemērs : Pārtikas produktu ražotāji nepārtraukti meklē uzlabojumus produktā, izmantojot mazāk dārgu vai nepastāvīgāku izejvielu, piemēram, cukuru vai kviešus.
Tagad, kad mēs saprotam, kā pārvaldīt preču riskus no ražotāja un pircēja viedokļa, ļaujiet mums apskatīt, kādi ir dažādi finanšu tirgus instrumenti, lai pārvaldītu preču riskus.
Finanšu tirgus instrumenti preču riska pārvaldībai
# 1 - Forward līgumi:
Forvarda līgums ir vienkārši divu pušu līgums par aktīva pirkšanu vai pārdošanu noteiktā nākotnē par cenu, par kuru šodien ir panākta vienošanās.
Šajā gadījumā, bloķējot cenas, tiek novērsts cenu izmaiņu risks.
Forvarda līguma piemērs: Uzņēmums “A” un uzņēmums “B” 2016. gada 1. oktobrī noslēdz līgumu, saskaņā ar kuru uzņēmums “A” 2017. gada 1. janvārī pārdod uzņēmumam “B” 1000 tonnas kviešu par 4000 INR / tonnu. Šajā gadījumā neatkarīgi no tā ir cena 2017. gada 1. janvārī, “A” ir jāpārdod “B” 1000 tonnas par 4000 INR / tonnu.
# 2 - Nākotnes līgums:
Vienkāršā nozīmē nākotnes līgumi un nākotnes līgumi būtībā ir vienādi, izņemot to, ka Futures līgums notiek Futures biržās, kas darbojas kā tirgus starp pircējiem un pārdevējiem. Līgumi tiek apspriesti nākotnes biržās, kas darbojas kā tirgus starp pircējiem un pārdevējiem. Tiek uzskatīts, ka līguma pircējs pieder pozīcijas turētājam, un pārdošanas puse tiek uzskatīta par īso pozīciju turētāju. Tā kā abas puses riskē, lai otrs partneris aiziet prom, ja cena ir pretrunā, līgums var ietvert abas puses ar līguma uzticības trešās puses starpību līguma vērtības starpībā.
Apskatiet arī Futures vs Forwards
# 3 - Preču iespējas:
Preču iespēju gadījumā uzņēmums pērk vai pārdod preci saskaņā ar līgumu, kas dod tiesības nevis pienākumu veikt darījumu noteiktā nākotnē.
Preču opciju piemērs: brokeris “A” 2017. gada 1. janvārī uzrakstīja līgumu par 1 lakta tonnas tērauda pārdošanu uzņēmumam “B” par 30 000 INR / tonnu par piemaksu 5 Rs par tonnu. Šajā gadījumā uzņēmums “B” var izmantot opciju, ja tērauda cena pārsniedz 30 000 INR / tonnu, un var atteikt pirkšanu no “A”, ja cena ir mazāka par 30 000 INR / tonnu.
Saistītie raksti -
- Iegulto atvasinājumu nozīme
- Kādas ir iespējas?
- Opciju tirdzniecības stratēģijas
- Mijmaiņas darījumi finansēs
