Formula obligāciju ekvivalenta ienesīguma (BEY) aprēķināšanai
Formulu izmanto, lai aprēķinātu obligāciju ekvivalentu ienesīgumu, nosakot starpību starp obligāciju nominālvērtību vai nominālvērtību un pirkuma cenu, un šie rezultāti ir jāsadala ar tās cenu, un šie rezultāti vēl jāreizina ar 365 un pēc tam dalāmi ar atlikušās dienas, kas palikušas līdz termiņa beigām.
Investoram jāzina obligācijas ekvivalenta ienesīguma formula. Tas ļauj ieguldītājam aprēķināt ar atlaidi pārdotās obligācijas gada ienesīgumu.
Obligāciju ekvivalenta ienesīguma formula = (Nominālvērtība - Purple Price) / Pirkuma cena * 365 / d
Šeit d = dienas līdz dzēšanai
Piemērs
Mr Yamsi ir neizpratnē par divām obligācijām, kuras viņš domā par ieguldījumiem. Viena obligācija piedāvā 100 USD par obligāciju kā pirkšanas cenu, bet otra - 90 USD par katru obligāciju. Gan par fiksēta ienākuma vērtspapīriem viņi pēc sešiem mēnešiem (par pirmo), gan pēc 12 mēnešiem (par otro) piedāvātu 110 USD par obligāciju. Kurā vajadzētu ieguldīt Jamsi kungu?
Šis ir klasisks gadījums, kad tiek sajaukti divi vērtspapīri ar fiksētu ienākumu.
Tomēr mēs varam viegli uzzināt BEY, lai redzētu, kurš ieguldījums Jamsi kungam ir auglīgāks.
Pirmajai obligācijai ir aprēķins -
Obligāciju ekvivalenta ienesīgums = (Nominālvērtība - Pirkuma cena) / Pirkuma cena * 365 / d
- Vai arī BEY = ($ 110 - $ 100) / $ 100 * 365/180
- Vai arī BEY = 10 USD / 100 USD * 2,03
- Vai arī BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
Tagad aprēķināsim BEY otrajai obligācijai.
BEY = (Nominālvērtība - Pirkuma cena) / Pirkuma cena * 365 / d
- Vai arī BEY = ($ 110 - $ 90) / $ 90 * 365/365
- Vai arī BEY = 20 USD / 90 USD * 1 = 22,22%.
Aprēķinot BEY abām šīm obligācijām, mēs varam viegli pateikt, ka Jamsi kungam vajadzētu ieguldīt otrajā obligācijā.
Tomēr, ja laiks kļūst par faktoru, tad Jamsi kungs var izvēlēties pirmo obligāciju, jo tas ir seši mēneši. Tas piedāvā satriecošu 20,3% atdevi.
Interpretācija
Ieskatoties uzmanīgi, jūs redzētu, ka obligācijas ekvivalenta ienesīgumam ir divas šīs formulas daļas.
- Pirmajā daļā tiek runāts par nominālvērtību, pirkuma cenu. Īsāk sakot, pirmajā daļā attēlota ieguldītāja atdeve no ieguldījumiem. Piemēram, ja investors par obligācijas pirkšanas cenu maksā 90 USD. Pēc termiņa beigām 12 mēnešu laikā viņš saņemtu 100 USD; ieguldījumu atdeve būtu = ($ 100 - $ 90) / $ 90 = $ 10 / $ 90 = 11,11%.
- Otrā daļa ir par laika horizontu. Ja obligācijas termiņš ir seši mēneši no šī brīža, tad d būtu 180 dienas. Un otrās daļas rezultāts būtu - 365/180 = 2,03.
Izmantošana un atbilstība
Kā investoram jums ir daudz iespēju. Kad jums ir tik daudz iespēju, jūs izvēlaties tikai to opciju, kas jums sniegs vislielāko atdevi.
Tāpēc jums jāizmanto obligāciju ekvivalenta ienesīguma formula, lai uzzinātu, vai konkrētais ieguldījums ir labāks vai sliktāks par citiem ieguldījumiem.
Tomēr, lai aprēķinātu obligāciju ekvivalentu ienesīgumu, jums jāatceras, ka šie ieguldījumi nepiedāvā gada maksājumus. Un jūs varat izmantot šo formulu fiksēta ienākuma vērtspapīriem. Piemēram, ja uzzināt par obligāciju un tā piedāvā atlaidi pirkuma cenai, vispirms noteikti noskaidrojiet obligācijas ekvivalentu ienesīgumu un pēc tam turpiniet (ja vēlaties).
Obligāciju ekvivalenta ienesīguma kalkulators
Varat izmantot šādu obligāciju ekvivalenta ienesīguma kalkulatoru
| Nominālvērtība | |
| Iepirkuma cena | |
| d | |
| Obligāciju ekvivalenta ienesīguma formula = | |
| Obligāciju ekvivalenta ienesīguma formula = |
|
||||||||||||
|
Obligāciju ekvivalents ienesīgums programmā Excel (ar Excel veidni)
Tagad darīsim to pašu piemēru iepriekš programmā Excel. Tas ir ļoti vienkārši. Jums jāaprēķina BEY abām šīm obligācijām.
Piedāvātajā veidnē BEY varat viegli aprēķināt.
Ieteiktie raksti:
Tas ir bijis ceļvedis obligāciju ekvivalenta ienesīguma (BEY) formulai. Šeit mēs uzzinām, kā aprēķināt obligāciju ekvivalentu ienesīgumu, izmantojot tā formulu, kā arī praktiskus piemērus un Excel veidnes. Jūs varat arī uzzināt vairāk par fiksēto ienākumu, izmantojot šos rakstus:
- Zvanāmie vēlamie krājumi
- Ienesīgums programmā Excel
- Pašreizējais obligācijas ienesīgums
- Kapitāla pieauguma ienesīguma formula
- Valsts kases sloksnes
