Sinerģija M&A ir biznesa vienību pieeja, ka, ja viņi apvieno savu biznesu, veidojot vienu vienību un pēc tam strādājot kopā kopīga mērķa sasniegšanai, tad uzņēmuma kopējie ieņēmumi var būt vairāk nekā abu uzņēmumu ienākumu summa. individuāli nopelnītie uzņēmumi, un arī šāda apvienošanās var samazināt izmaksas.
Sinerģija apvienošanās un pārņemšanas jomā
Sinerģija ir koncepcija, kas ļauj diviem vai vairākiem uzņēmumiem apvienoties un vai nu radīt lielāku peļņu, vai arī samazināt izmaksas kopā. Šie uzņēmumi uzskata, ka apvienošanās savā starpā dod viņiem vairāk priekšrocību nekā būt vientuļam un darīt to pašu.
Šajā rakstā vispirms mēs sapratīsim sinerģiju un pēc tam runāsim par raksta galveno uzsvaru, ti, par sinerģiju veidiem.
Sāksim.
Kas ir sinerģija apvienošanās un pārņemšanas gadījumos?
Parunāsim par sinerģiju apvienošanā un pārņemšanā citādā veidā. Mēs tieši paņemsim piemēru un ilustrēsim, kā darbojas sinerģija M&A.
Pieņemsim, ka uzņēmums A un uzņēmums B nolemj izmantot sinerģiju. Kopš kad mēs runājam par sinerģiju, mēs runājam par apvienošanos un pārņemšanu; pieņemsim, ka uzņēmums A un uzņēmums B apvienojas savā starpā, jo viņi uzskata, ka lēmums apvienot ļaus viņiem samazināt izmaksas, kā arī palielināt peļņu.
Iemesls, kāpēc viņi nolemj apvienoties savā starpā, ir tāds, ka uzņēmums B ražo izejvielas, kuras uzņēmums A izmanto gatavo produktu sagatavošanai, kurus uzņēmums A pārdod.
Ja tie apvienojas, uzņēmumam A nav jāmeklē pārdevējs, un izejvielu iegūšana būtu nevainojama.
No otras puses, apvienošanās rezultātā uzņēmumam B nav jāuztraucas par pārdošanu un mārketingu. Viņiem atliek tikai uzlabot procesus, lai ražotu labākas izejvielas uzņēmumam A.
Šajā gadījumā uzņēmuma A un uzņēmuma B summa ir labāka par atsevišķu uzņēmumu A un uzņēmumu B. Un tāpēc mēs to varam saukt par sinerģiju apvienošanās un pārņemšanas gadījumos.
Šeit mēs apspriežam sinerģiju M&A; tomēr, ja vēlaties uzzināt vairāk par apvienošanos un iegādi, varat apskatīt apvienošanās un iegādes kursu (M&A).
Sinerģijas veidi
Uzņēmumu apvienošanās un pārņemšanas gadījumos parasti ir trīs veidu sinerģijas. Apskatīsim šos dažādos sinerģiju veidus, lai mēs varētu saprast, kā sinerģija darbojas dažādās situācijās -
# 1 - ieņēmumu sinerģija
Šis ir pirmais no trim sinerģijas veidiem apvienošanās un pārņemšanas jomā. Ja divi uzņēmumi piedzīvo ieņēmumu sinerģiju, viņi pārdod vairāk produktu.
Piemēram, pieņemsim, ka G Inc. ir iegādājies P Inc. G Inc. nodarbojas ar vecu klēpjdatoru pārdošanu. P Inc. nav tiešs G Inc. konkurents, bet P Inc. diezgan lēti pārdod jaunus klēpjdatorus. P Inc. peļņa un lielums joprojām ir ļoti mazs, taču viņi ir nodrošinājuši lielu konkurenci uzņēmumam G Inc., jo tas pārdod jaunus klēpjdatorus par daudz zemāku cenu.
Tā kā G Inc. ir iegādājies P Inc., G Inc. ir palielinājis savu teritoriju no tikai lietotu klēpjdatoru pārdošanas līdz jaunu klēpjdatoru pārdošanai jaunā tirgū. Veicot šo iegādi, palielināsies abu šo uzņēmumu ieņēmumi, un viņi kopā varēs radīt vairāk ieņēmumu, salīdzinot ar to, ko viņi būtu varējuši paveikt atsevišķi.
Un šeit slēpjas ieņēmumu sinerģijas nozīme.
Ieņēmumu sinerģijas piemērs
avots: financhill.com
No iepriekš minētā piemēra mēs atzīmējam, ka Alaska Air iegādājās savu mazāko konkurentu Virgin America par 2,6 miljardiem USD. Aļaskas gaisa vadība lēš, ka ieņēmumu sinerģija ir USD 240 miljoni.
# 2 - izmaksu sinerģija
Otrs sinerģijas veids apvienošanās procesā ir izmaksu sinerģija. Izmaksu sinerģija ļauj diviem uzņēmumiem samazināt izmaksas apvienošanās vai pārņemšanas rezultātā. Ja mēs ņemam to pašu piemēru, kuru mēs paņēmām iepriekš, mēs redzētu, ka P Inc. iegādes rezultātā G Inc. spēj samazināt izmaksas, dodoties uz jaunu teritoriju. Turklāt G Inc. var piekļūt jaunam klientu segmentam, neradot nekādas papildu izmaksas.
Izmaksu samazināšana ir viens no svarīgākajiem izmaksu sinerģijas ieguvumiem. Izmaksu sinerģijas gadījumā ieņēmumu likme var nepalielināties; bet izmaksas noteikti samazināsies. Šajā piemērā, kad izmaksu sinerģija notiek starp G Inc. un P Inc., apvienotais uzņēmums spēj ietaupīt daudz loģistikas, uzglabāšanas, mārketinga un apmācības izdevumu (jo P Inc. darbinieki var apmācīt G Inc. darbinieki un otrādi), kā arī tirgus izpētē.
Tāpēc izmaksu sinerģija ir diezgan efektīva, ja pareizie uzņēmumi apvienojas vai viens uzņēmums iegūst citu.
Izmaksu sinerģijas piemērs
avots: gulfnews.com
Iepriekš mēs atzīmējam, ka, apvienojoties Abū Dabī Nacionālajai bankai un First Gulf Bank, izmaksu sinerģija radīs aptuveni 1 miljardu Dh. Paredzams, ka nākamo trīs gadu laikā izmaksu sinerģija tiks realizēta, pateicoties tīkla un personāla samazinājumam, sistēmu integrācijai, kopēju uzņēmējdarbības funkciju konsolidācijai utt.
# 3 - finanšu sinerģija
Trešais apvienošanās un pārņemšanas sinerģijas veids finanšu sinerģijā. Ja vidēja līmeņa uzņēmums gatavojas aizņemties aizdevumu no bankas, banka var iekasēt lielākus procentus. Bet ko tad, ja apvienojas divi vidēja līmeņa uzņēmumi un kā rezultātā liels uzņēmums dodas aizņemties aizdevumu no bankas, viņi saņems priekšrocības, jo viņu aizņēmumu atbalstam būtu labāka kapitāla struktūra un labāka naudas plūsma.
Finanšu sinerģija ir tad, kad divi vidēja lieluma uzņēmumi apvienojas, lai radītu finansiālas priekšrocības.
Dodoties uz finanšu sinerģiju, šie divi uzņēmumi ne tikai gūst finansiālas priekšrocības aizdevumu aizņemšanās vai mazāk procentu maksāšanas gadījumā, bet arī spēj sasniegt papildu nodokļu atvieglojumus. Turklāt viņi arī spēj palielināt savu parādu spēju un samazināt kopējās kapitāla izmaksas.
Kā piemēru mēs varam teikt, ka uzņēmums L un uzņēmums M ir apvienojušies, lai radītu finanšu sinerģiju. Tā kā tie ir vidēja līmeņa uzņēmumi un, ja tie darbojas individuāli, viņiem jāmaksā prēmija par kredītu ņemšanu no bankām vai arī viņi nekad nevarētu samazināt kapitāla izmaksas. Tāpēc apvienošanās ir izrādījusies diezgan izdevīga abiem šiem uzņēmumiem, un mēs to varam saukt par finanšu sinerģiju apvienošanās un pārņemšanas jomā.
Vai šos trīs sinerģiju veidus M&A var panākt vienlaikus?
Tagad tas ir dedzinošais jautājums. Ideālā pasaulē šos trīs var sasniegt vienlaikus.
Bet parasti puses, kuras nolemj apvienoties vai pārņemt, cenšas panākt viena vai maksimāli divu veidu sinerģijas.
Neatkarīgi no tā, ko viņi izvēlas sasniegt, vissvarīgākais ir tas, vai apvienošanās vai pārņemšana izrādīsies izdevīga vai nē.
Sinerģijas mērķis un sinerģijas panākšana apvienošanās un pārņemšanas procesā ir pilnīgi atšķirīgas lietas.
Ja abi uzņēmumi nolemj rīkoties kopā un viņu darbinieki nepretojas pārmaiņām, ir pilnīgi iespējams gūt lielus ieguvumus no apvienošanās vai pārņemšanas. Bet dažos gadījumos neviena uzņēmuma darbinieki nespēj samierināties ar pēkšņām izmaiņām darba struktūrā, stilā, vidē, vadības centrā utt. Un tā tālāk.
Rezultātā ne visas apvienošanās vai pārņemšanas izrādās lielākas priekšrocības.
Secinājums
Vēl viens svarīgs aspekts šajā sakarā ir tas, kā saprastu, vai pirkt uzņēmumu vai pārdot vienu, vai apvienoties ar citu. Lai saprastu iespēju, gan pircējiem, gan pārdevējiem ir jābūt visaptverošai izpratnei par uzņēmumiem, kuros viņi darbojas (vai tuvākajā nākotnē viņi vēlas būt).
Izpratni par sinerģijas iespēju apvienošanā un pārņemšanā nav viegli atrast. Tam nepieciešama ilggadēja pieredze un tirgus izjūta, kas var būt tikai pieredzējušiem uzņēmumu īpašniekiem. Tā kā neveiksme var būt daudz brutāla, pirms jebkādas apvienošanās vai pārņemšanas vienmēr ir saprātīgi apskatīt visus iespējamos faktorus.
Ieteicamais raksts
Šis raksts bija ceļvedis sinerģijām apvienošanās un iegūšanas jomā. Šeit mēs apspriežam trīs galvenos apvienošanās un apvienošanās sinerģiju veidus, kā arī praktiskus piemērus. Šeit ir citi raksti, kas jums varētu patikt -
- M&A process
- Iegūšanas piemēri
- Apvienošanās veidi
- Uzņēmuma iegādes veidi
