Atšķirība starp korporatīvajām finansēm un projektu finansēm
Korporatīvais finansējums attiecas uz vispārēja uzņēmuma finanšu vadību, piemēram, uzņēmuma finanšu modeļa izlemšanu, pēc tam finansējuma palielināšanu un optimālu līdzekļu izmantošanu un uzņēmuma darbības uzlabošanu, savukārt projekta finansēšana attiecas uz finansiālu lēmumu pieņemšanu par projektu, piemēram, līdzekļu avotiem. , līgums ar pārdevējiem un sarunas.
Korporatīvās finanses un projektu finanses ir tēmas, kuras jums vajadzētu lasīt vismaz 100 stundas vai ilgāk, ja vēlaties saprast sarežģījumus. Bet šajā rakstā mēs apspriedīsim pārskatu ar dažiem piemēriem, lai, pirms sākat studēt un iedziļināties detaļās, jums būtu kāda ideja par to, ko jūs mēģināt piedzīvot.
Tas nenozīmē, ka mēs aptversim tikai vistas barību. Nē. Mēs dosim pietiekami daudz materiālu, lai jūs varētu apdomāt, lai jūs vairāk interesētos par šiem priekšmetiem. Izklausās labi? Sāksim.
Kāpēc studēt korporatīvās finanses un projektu finanses?
Galvenais iemesls, kāpēc jums vajadzētu mācīties šos divus priekšmetus, ir tas, ka jums jāsaprot, kā šie divi atšķiras viens no otra. Korporatīvās finanses ir daudz savādākas nekā projektu finanses. Daudzi finanšu studenti, kuri pievienosies organizācijai pēc studiju beigšanas vai pēc skolas beigšanas, var saskarties ar grūtībām analizēt abus sīkāk. Piemēram, ja esat pabeidzis MBA finanses un pievienojies organizācijai kā vecākais finanšu izpilddirektors, un organizācija galvenokārt ir matricas organizācija, kas iet cauri lieliem projektiem, kā jūs ar to rīkotos? Jums padziļināti jāzina projektu finansēšana.
No otras puses, ja jūs strādājat organizācijā, kas uztur vienmērīgu struktūru un veiksmīgi uztur pareizu parāda un pašu kapitāla attiecību, jums jāzina, kā jūs varētu finansēt savu darbību un padarīt savu klātbūtni skaistu. Korporatīvās finanses jums to palīdzēs.
Turklāt abi šie priekšmeti iemācīs jums saprast naudas ieguves procesu no finanšu iestādēm vai bankām, informāciju par dokumentiem, procesā iesaistītajām pusēm un daudz ko citu. Mēs to tālāk apspriedīsim nākamajās sadaļās. Cieši pieguļ. Lasīšana turpinās nesakārtotību. Un šiem noteikumiem būs pilnīga jēga.
Kas ir korporatīvās finanses?
Organizācijā, kurā praktizē korporatīvās finanses, tās praktizēšanas mērķis ir palielināt akcionāru bagātību. Korporatīvās finanses galvenokārt attiecas uz līdzekļu avotiem un to, kā tiks sasniegta optimālā kapitāla struktūra.
Ņemsim piemēru, lai to saprastu.
SIA ABC aizdod 50% līdzekļu no kreditoriem ar garantiju, ka 5 gadu laikā atdos 15%. Un pārējo summu, ko viņi iegūst no saviem pašu kapitāla akcionāriem. Pieņemsim, ka viņi maksā dividendes, un dividenžu izmaksas ir 10% no peļņas. Dienas beigās šie 15% un 10% ir viņu kapitāla izmaksas, kuras viņi vēlas samazināt. Tāpēc viņiem ir jānoskaidro pareiza parāda un pašu kapitāla attiecība (tagad tas ir 50:50), kas samazinās viņu kapitāla izmaksas.
Tajā pašā laikā, ja viņi varēs samazināt kopējās kapitāla izmaksas (ieskaitot parādu un pašu kapitālu), viņi varēs saglabāt labāku peļņu vai arī varēs domāt par peļņas atkārtotu ieguldīšanu biznesā. Korporatīvās finanses palīdzēs ABC Ltd. noskaidrot šīs lietas un palīdzēs atrast optimālu risinājumu.
Tagad jūs varat saprast, kāpēc korporatīvās finanses ir tik ļoti svarīgas. Šis apraksts ir tikai piemērs, un ir daudz korporatīvo finanšu iespēju, par kurām mēs runāsim turpmākajās sadaļās.
Kas ir projektu finanses?
Tas ir noderīgi gadījumos, kad finansējums ir nepieciešams liela rūpniecības vai atjaunojamās enerģijas projekta gadījumā. Projekta finansēšana tiek izmantota, lai finansētu projektu secīgā procesā. Visa summa netiek ieguldīta avansā.
Projekta finansēšanas gadījumā finanšu iestādes projekta sākumā nevar redzēt jūsu bilanci. Viņi finansē projektu, pamatojoties uz prognozēto naudas plūsmu. Ja naudas plūsma finanšu iestādēm, kuras tās iegulda projektā, šķiet apmierinoša un izdevīga.
Piemēram, ja ir nepieciešams sākt X projektu, viņi sazinās ar banku vai finanšu iestādi un prasa 10% no projektam nepieciešamās naudas, parādot prognozēto naudas plūsmu nākotnei. Tagad bankas vai finanšu iestādes ziņā ir pilnībā izlemt, vai ieguldīt šajā projektā.
Parasti ir vairāki kapitāla ieguldītāji, kas iegulda projektā kā sponsori, un parasti šie aizdevumi ir bezrecepšu aizdevumi (nodrošināts aizdevums), kas tiek piešķirti pret projekta īpašumu. Aizdevumi tiek pilnībā apmaksāti no projekta naudas plūsmas, un, ja puses nepilda aizdevumu, projekta īpašumi tiek arestēti. Lai pareizi veiktu visu procesu, visam projektam tiek izveidota īpaša mērķa vienība. Tā darbojas projektu finansēšana.
Korporatīvās finanses vs Projektu finansēšanas infografika
Galvenie jēdzieni
# 1 - korporatīvās finanses
Korporatīvajās finansēs ir daudz jēdzienu, kas palīdzēs jums izprast visu procesu. Mēs izskatīsim visbiežāk lietotos un visbiežāk lietotos terminus, lai jums būtu priekšstats par tiem.
- Kapitāla struktūra: Lai saprastu korporatīvās finanses, jums labi jāzina kapitāla struktūra. Uzņēmumam, kas ikdienā darbojas (nevis projekta ziņā), jāatrod finansējuma avots. Līdzekļu avotu var veidot pašu kapitāla finansēšana vai naudas iegūšana no IPO vai aizdevuma ņemšana no kreditoriem tirgū. Kapitāla struktūra ir tas, kā uzņēmums finansē savu darbību un izaugsmi, iegūstot naudu no dažādiem ceļiem.
- Dividendu politika: daudzas firmas savus lielākos līdzekļus iegūst no kapitāla akcionāriem. Pamatkapitāla akcionāri pērk akcijas no firmas un iegulda savu naudu firmā. Viņus sauc par īpašniekiem, jo viņiem maksā tikai tad, ja uzņēmums gūst peļņu. Pretējā gadījumā viņiem neko nemaksās. Tagad dividenžu politika uzņēmumiem bieži vien ir atšķirīga. Daži uzņēmumi piešķir skaidras naudas dividendes kapitāla daļu turētājiem un citi patur visu peļņu atkārtotai ieguldīšanai. Ir arguments par dividenžu atbilstību un neatbilstību akcijas tirgus cenai. Ņemot vērā visas šīs lietas, uzņēmums izlemj par savu dividenžu politiku.
- Apgrozāmā kapitāla pārvaldība: Vienkārši sakot, uzņēmumam ir nepieciešama nauda, lai vadītu operāciju. Naudu ikdienas darbībām sauc par apgrozāmo kapitālu. Dažādāk runājot, apgrozāmais kapitāls ir starpība starp apgrozāmajiem līdzekļiem un īstermiņa saistībām kādā konkrētā dienā. Ja apgrozāmie līdzekļi ir vairāk nekā īstermiņa saistības, tad apgrozāmais kapitāls ir pozitīvs. Ja apgrozāmie līdzekļi ir mazāki par īstermiņa saistībām, tad apgrozāmais kapitāls ir negatīvs. Par apgrozāmā kapitāla pārvaldību netiek domāts tā, kā tiek uztverts ilgtermiņa kapitāls. Domājot par apgrozāmā kapitāla pārvaldību, jāņem vērā dažas lietas - pirmkārt, naudas plūsma ir vissvarīgākā apgrozāmā kapitāla pārvaldīšanas gadījumā, to sauc arī par likviditāti; vēl viena lieta, kas firmai jāņem vērā, ir rentabilitāte vai kapitāla atdeve.
# 2 - Projekta finanses
Projektu finansēšanā jāņem vērā daudzas lietas. Šajā sadaļā mēs uzzināsim par dažiem svarīgiem jēdzieniem un procesā iesaistītajām pusēm.
Projekta izstrāde: Projekta izstrāde ir svarīga projekta finansēšanas koncepcija. Tā kā finansējums tiek piešķirts secīgam projekta progresam, ir svarīgi izprast projekta attīstību. Projekta izstrādē ir trīs posmi -
- Pirms solīšanas posms
- Līguma sarunu posms
- Naudas vākšanas stadija
Iesaistītās partijas: Projektu finansēšanā ir iesaistītas daudzas partijas. Apskatīsim visas šīs ballītes īsi -
- Sponsori: cilvēki, kas sponsorē projektu.
- Aizdevējs: finanšu iestādes, kas aizdod naudu projektam.
- Finanšu konsultanti: tie palīdz pusēm saprast, cik lielu ieguldījumu atdevi viņi var gūt. Viņi var būt abās pusēs - aizdevēji vai aizņēmēji.
- Tehniskie konsultanti: Bieži projekta efektīvai izpildei tiek nolīgti tehniskie konsultanti. Viņi darbojas kā projekta tehniskie padomnieki.
- Juridiskie konsultanti: Kā norāda nosaukums, viņi palīdz juridiskos jautājumos.
- Parādu finansētājs: cilvēki, kuri piešķir nodrošinātu aizdevumu projektam, pamatojoties uz projekta aktīviem.
- Ieguldītāji kapitālā: cilvēki, kuri iegulda naudu akciju vietā.
- Regulatīvās aģentūras: Parasti valdības iestādes, kas rūpējas par noteikumiem saistībā ar projekta sarežģījumiem.
- Daudzpusējas aģentūras: aģentūras ir daļa no Pasaules bankas grupas.
Finanšu modelis: Sponsoram, kurš investēs projektā, jāzina, kā veiksies projektam. Tādējādi viņi izmanto eksperta palīdzību, lai veiktu finanšu modelēšanu, lai saprastu, kā projekts varētu noritēt nākotnē. Viņš arī iegūs priekšstatu par to, cik lielu prognozēto naudas plūsmu viņš var sagaidīt. Pamatojoties uz to, viņš nolems ieguldīt. Faktiski finanšu modelis ir izklājlapa, kas tiek izmantota finanšu modeļa aprēķināšanai.
Nepieciešamais dokuments: Ir daži dokumenti, kuriem ir īpaša nozīme. Apskatīsim tos -
- Akcionāru / sponsoru dokumenti
- Finanšu dokumenti
- Projekta dokumenti
- Citi projekta dokumenti
Projektu finansēšanā svarīgas ir vēl daudzas lietas. Iepriekš minētās ir vissvarīgākās lietas, kas jāņem vērā.
Salīdzinošā tabula
| Atšķirības punkti | Korporatīvās finanses | Projektu finanses | ||
| Skatuve | Uzņēmuma agrīnā stadijā tiek ieviesta korporatīvā finansēšana. Kad organizācija tikai sāk darboties, korporatīvās finanses ir tas, kas ir piemērots uzņēmumam, lai finansētu. | Uzņēmumiem, kas vada projektus, parasti tiek lūgta projekta finansētāja palīdzība, kad viņi darbojas 3 gadus vai nedaudz mazāk. Šajā brīdī viņiem nepieciešama paplašināšanās. | ||
| Koncepta pierādījums | Korporatīvo finanšu gadījumā uzņēmuma pirmajā posmā finansists meklē “koncepcijas komerciālu pierādījumu”, un tas ir ieņēmumi. | Projektu finansēšanas gadījumā viņi plānoto naudas plūsmu meklē kā parasti. | ||
| Risks | Uzņēmumam uzsākot darbību, ieguldītāja risks ir daudz lielāks nekā parasti. | Parasti risks ir daudz mazāks. | ||
| Atgriežas | Tā kā risks ir lielāks, ienesīgums (ROI) parasti ir lielāks. Bet daži investori pieņem zemāku peļņu, domājot par ietekmi uz sabiedrību un vidi (ja tāda ir). | Tā kā risks ir mazāks un maksājums tiek veikts no naudas plūsmas (pamatsumma plus procenti), ienesīgums parasti ir mazāks. | ||
| Nodrošinājums | Finansists aizdevumu parasti piešķir uzņēmuma aktīviem. | Finansists uz projekta aktīviem raugās kā uz ķīlu. | ||
| Lēmuma pieņemšanas pamats | Pirms ieguldīšanas ieguldītāji aplūko uzņēmuma bilanci. | Finansisti aplūko prognozēto naudas plūsmu, sekojot finanšu modelēšanas ceļam. | ||
| Kā tiek definēts pašu kapitāls | Pašu kapitāls ir uzņēmuma īpašumtiesības ar vairākām priekšrocībām. Pirmkārt, būtu balsstiesības, un tad vadība var klasificēt kapitāla daļas (kopīgas vai vēlamas). | Pašu kapitāls ietver dažādus tiešos ieguldījumus, ieskaitot starpstāvu parādu, dotāciju, naudu vai cita veida līdzekļus. |
Karjeras iespējas
Korporatīvās finanses
Korporatīvo finanšu jomā ir daudz iespēju. Galvenās iespējas būs divās galvenajās jomās - grāmatvedībā un finansēs, un tās būtu arī jūsu galvenās funkcijas. Jūs varēsiet strādāt kā ieguldījumu baņķieris, finanšu analītiķis starp citām finanšu lomām.
Projektu finanses
Arī projektu finansēšanā ir daudz iespēju. Bet jums ir labi jāsaprot process, pirms turpināt vajāt savu sapni. Jūs varat būt abās pusēs. Vai nu jūs varat strādāt kā finansists bankā, vai arī jūs varat sakārtot projekta finansējumu.
Secinājums
No iepriekš minētās diskusijas ir skaidrs, ka korporatīvās finanses un projektu finansēšana ir pilnīgi atšķirīgas koncepcijas, un tās izaugsmes diagrammā uzņēmumi izmanto dažādos laika posmos.
Lieta, kas dos jums milzīgu stimulu, ir labi saprast viņus abus. Ja jūs vēlaties būt visaugstāk novērtētais finanšu profesionālis, jums būtu saprātīgi iegūt pieredzi katrā no viņiem. Tad, ja vēlaties, varat dibināt savas finanšu konsultāciju firmas, kurās jūs palīdzētu abām pusēm (aizdevējiem un aizņēmējiem) sasniegt vēlamos rezultātus. Abi šie ir aizraujoši attiecībā uz karjeras iespējām. Viss, kas jums jādara, ir iegūt praktisku pieredzi, lai tos pakārtotu.
