Obligāciju fonds (definīcija, piemēri) Kā tas darbojas?

Satura rādītājs

Kas ir obligāciju fonds?

Obligāciju fonds, ko dēvē arī par parāda fondu vai ienākumu fondu, ir kopfonds, kas iegulda obligācijās un citos parāda vērtspapīros, periodiski maksājot dividendes, un faktiski atšķirībā no atsevišķām obligācijām nav termiņa. Tas galvenokārt apvieno ieguldītāju naudu ar mērķi radīt viņiem ienākumu plūsmu, ieguldot galvenokārt fiksēta ienākuma vērtspapīros, piemēram, valsts vērtspapīros, obligācijās, parādzīmēs, parāda vērtspapīros, fiksētos noguldījumos utt.

Šie fondi parasti iegulda šādās jomās:

  1. Īstermiņa ieguldījumi - tiem investoriem, kuru ieguldījumu horizonts ir gads vai mazāks.
  2. Vidēja un ilgtermiņa ieguldījumi - tiem ieguldītājiem, kuru ieguldījumu periods ir 3 vai vairāk gadi.
  3. Valsts vērtspapīri - ieguldītājiem, kuriem nav vēlēšanās pēc saistību neizpildes riska, un tāpēc tie tiek uzskatīti par drošākajiem.
  4. Obligācijām ir īstermiņa un ilgtermiņa termiņi, kurus sauc arī par dinamiskiem obligāciju fondiem.

Kā darbojas Obligāciju fonds?

  • Pēc ieguldītāju līdzekļu apvienošanas atbildīgais fonda pārvaldnieks visus šādi iegūtos līdzekļus iegulda fiksēta ienākuma vērtspapīros, obligācijās utt., Kā minēts iepriekš, atkarībā no ieguldītāju veida, kas veido pūli. Parasti ieguldījumi tiek veikti izveidotās iestādēs ar augstu kredītreitingu.
  • Fonda galvenais mērķis ir optimizēt ienākumus un ienākumus, kā arī samazināt pamatsummas un arī procentu maksājumu kredītrisku un saistību nepildīšanas risku.
  • Obligāciju fondu ieguldītājiem galvenokārt ir divi ienākumu avoti. Pirmais ir kapitāla vērtības pieaugums, kur tas ir Neto aktīvu vērtības pieaugums noteiktā laikā.
    Otrs ienākumu avots ir ienākumi no dividendēm. Dividenžu izmaksas tiek veiktas noteiktos laika intervālos, kas ir atkarīgs no pieejamo līdzekļu pārpalikuma.

Piemērs

Apskatīsim HDFC korporatīvo obligāciju fonda piemēru ar NIFTY korporatīvo obligāciju indeksu kā fonda etalonu. Ierosinātais obligācijas ieguldīšanas periods ir 6-12 mēneši. Tā būtu atvērta shēma, kas iegulda mēreni riskantās obligācijās. Ieguldījumu shēma būtu labi diversificēta, piemēram, ieguldot vismaz 80% no fonda summas obligācijās ar kredītreitingu AAA un augstāku.

Šādu fondu mērķis būtu gūt ienākumus un sagaidīt kapitāla pieaugumu, izmantojot šādus ieguldījumu modeļus.

Obligāciju fondu veidi

# 1 - korporatīvās obligācijas

Šāda veida fondi iegulda uzņēmumu obligācijās. Daudzas citas klasifikācijas ir atkarīgas no riska apetītes un investīciju līmeņa šķirnes (pamatojoties uz kredītreitingu).

# 2 - Valsts obligācijas

Tie ir drošākais fondu veids, jo pastāv valdības garantija.

# 3 - pašvaldību / vietējo pašvaldību obligācijas

Ieguldot obligācijās, kuras emitējušas štatu valdības, vietējās pašvaldības, pašvaldību aģentūras utt., Tiks atbrīvoti no nodokļiem.

Obligāciju un obligāciju fondu atšķirības

Atšķirības punkts Obligācijas Obligāciju fondi
Procentu likme Fiksēta procentu likme ar nosacījumu, ka obligācijas tiek turētas līdz termiņa beigām, un emitents nepilda saistības. Precīzo efektīvo procentu likmi bieži ir grūti noteikt, jo ir mazāka kontrole pār ieguldījumu procesu.
Dažādošana Grūti Ieguldījumi obligācijās dažādoti.
Izmaksas Salīdzinoši dārgāks. Ieguldīšana šādos fondos ir daudz lētāka nekā atsevišķu obligāciju pirkšana.
Kontrole pār briedumu Obligācijām ir noteikts dzēšanas datums. Nav noteikta datuma, kad fondi ir nobrieduši, un ieguldītāji saņemtu to, ko viņi ir ieguldījuši. Tam ir cena, un to var pārdot jebkurā brīdī.

Priekšrocības

  1. No ieguldītāja viedokļa tās ir ienesīgas, salīdzinot ar obligācijām, jo ​​ir vieglāk piedalīties obligāciju fondos nekā tikai atsevišķās obligācijās.
  2. Darījuma izmaksas nav jāmaksā tikpat lielas kā atsevišķu obligāciju gadījumā.
  3. Tā kā šis fonds ir daudzu obligāciju konglomerāts, maksājuma neizpildes gadījumā ar viena veida obligācijām ietekme būtu mazāka.
  4. Pastāv papildu diversifikācijas priekšrocība, kad pat zemāks ieguldījums tiktu diversificēts portfelī, kas nav iespējams atsevišķos fondos.
  5. Lai gan nav noteikta dzēšanas datuma, ieguldītājs var izņemt naudu jebkurā brīdī, saņemot neto aktīvu vērtību (NAV).
  6. Šiem nolūkiem daži profesionāļi apstrādā un pārvalda portfeli, kas pastāvīgi analizē portfeli.
  7. Ienākumi, kas iegūti no obligācijām, tiek automātiski reinvestēti, un tādējādi fondu vērtība turpina pieaugt.

Trūkumi

  1. Obligāciju fondi, tāpat kā obligācijas, reaģē uz tirgū dominējošajām procentu likmēm. Zemākā likme tirgū palielina obligāciju pieprasījumu un līdz ar to arī obligāciju cena paaugstinās. Gluži pretēji, ja procentu likme paaugstināsies, pieprasījums samazināsies.
  2. Maksas struktūra ir atkarīga no kopfondu uzņēmuma, viņu specializācijas konkrētā produktā un noteikumiem.
  3. Dividenžu maksājumi ir mainīgi, atšķirībā no individuālajiem obligāciju procentu maksājumiem.
  4. Tas ne vienmēr var būt atvērts visiem investoriem. Pēc sliekšņa sasniegšanas vai pēc fonda pārvaldnieka ieskatiem viņi var slēgt fondu jaunajiem investoriem.

Secinājums

  • Tie ir produkti, kas tiek piedāvāti kā ieguldījumu fondu ULIP, apvienojot visus ieguldītāju līdzekļus. Tos var pielāgot atbilstoši investoru vajadzībām. Tie ir piemēroti ieguldītāju ilgtermiņa mērķiem. Tas ir piemērots arī investoriem, kuri vēlas diversifikāciju.
  • Ienesīgums parasti ir lielāks nekā naudas tirgus instrumenti un noguldījumu likmes. Tie ir ļoti likvīdi, un ieguldītājs tos jebkurā brīdī var pārdot, lai gan svārstīgā NAV varētu šķist neveiksme.
  • Tātad, ja specializētā maksa, šķiet, nav liela problēma, tās vislabāk piemērotas investoriem, kuri meklē ienākumus vidējā un ilgā termiņā, un tiem, kuri meklē samērā stabilu atdeves līmeni ar mērenu risku.
    Ja rodas šaubas, ieguldītājiem jākonsultējas ar finanšu konsultantiem par produkta piemērotību.

Interesanti raksti...