Kas ir riska parāds?
Riska parāds attiecas uz sava veida parāda finansēšanas kārtību, kurā uzņēmumus, kas atrodas sākuma vai agrīnā posmā un kurus atbalsta riska kapitāls, finansē bankas vai finanšu iestādes, lai izpildītu apgrozāmā kapitāla prasības vai finansētu kapitālu izdevumus. Šādiem parādiem ir liels risks, un tādējādi finansētāji iegūst tiesības iegādāties uzņēmuma kapitāla daļas kā nodrošinājumu.
Kā darbojas riska parāds?
- Tas ir parāds, ko bankas vai finanšu iestādes nodrošina uzņēmumiem īsā vai vidējā termiņā. Sodu skaits tiek noteikts, pamatojoties uz pēdējo uzņēmuma piesaistīto pašu kapitālu. Parasti aizdevumiem uzņēmumiem kā riska parāda fondus apstiprina summas, kas vienādas ar 30% no pēdējā kapitāla finansējuma piesaistītajiem līdzekļiem. Aizņēmumiem piesaistītās procentu likmes var būt vai nu galvenā likme, vai etalona likme, piemēram, LIBOR likme.
- Šāda veida finansējums ir ļoti riskants, jo trūkst nozīmīga nodrošinājuma vai potenciālās naudas plūsmas, un tas ir pamatots ar uzņēmuma pamatkapitālu, lai kalpotu kā nodrošinājums pret risku. Šāda garantija var svārstīties no gandrīz 5% līdz 20% no sankcionētās aizdevuma summas. Šīs garantijas vēlāk var izmantot kā uzņēmuma kapitāla daļas par cenu, kas dominēja pēdējā kapitāla kārtā.
- Turklāt, pamatojoties uz aizdevēja veidu, finansēšanas līgumā var būt arī citi īpaši nosacījumi. Lai gan banku kompānijas var noteikt stingrus nosacījumus, nebanku kompānijas var atvieglot dažus nosacījumus.
Riska parāda veidi
- Iekārtu finansēšana: šāda veida finansējums ļauj uzņēmumam finansēt aprīkojumu, kas nepieciešams tā darbību veikšanai.
- Debitoru parādu finansēšana: šo finansējumu aizdevēji nodrošina pret debitoru parādiem, atspoguļojot aizņēmēja uzņēmuma finanšu pārskatus.
- Pieauguma kapitāls: Šāda veida fondi kalpo kā apgrozāmā kapitāla avots, kā arī starpposma finansējums. Tie ir pazīstami kā izaugsmes kapitāls, jo tie palīdz organizācijai paātrināt izaugsmi.
Kad jāizvairās?
Lai gan līdzekļu piesaiste, izmantojot riska parādu, var likties apdomīga, taču uzņēmumam vajadzētu atturēties no šāda parāda šādu scenāriju gadījumā.
- Pieņemsim, ka uzņēmumam nav ceļa kartes vai līdzekļu parāda atmaksai. Tas ir tāpēc, ka gadījumā, ja aizdevums netiek atmaksāts laikā, aizdevēji var apsteigt uzņēmuma aktīvus, lai kompensētu tā zaudējumus.
- Jāizvairās no šī parāda, ja summa, kas jāmaksā pa daļām, pārsniedz gandrīz 20% no kopējiem uzņēmuma darbības izdevumiem.
- Ja papildu nosacījumi, kas ir līguma daļa, ir pārāk riskanti, lai arī par tiem vienotos
- Ja uzņēmumam nav palicis neviens kapitāla avots un vienīgā iespēja ir riska parāds.
Riska parāds pret riska kapitālu
Galvenās atšķirības starp abām ir uzskaitītas zemāk.
- Galvenā atšķirība starp riska kapitālu un riska parādu ir tā, ka šis parāds ir jāatmaksā.
- Riska gadījumā kapitāla kontrole tiek atšķaidīta, kas nav gadījumā ar riska parādiem, jo netiek emitēti pašu kapitāla krājumi.
- Nosacījumi ir skarbāki riska parāda jomā, un sekas var būt nopietnas, ja nosacījumi nav izpildīti.
- Tas ir lētāk, salīdzinot ar riska kapitālu.
Priekšrocības
- Jaundibinātiem uzņēmumiem tas ir vienkāršs veids, kā piesaistīt līdzekļus parāda veidā, kad tie ir piesaistījuši riska kapitālu.
- Uzņēmumi var iegūt finansējumu, neatšķaidot savu kontroli, emitējot pašu kapitāla daļas.
- Tas ir veids, kā daudz lētāk piesaistīt līdzekļus, salīdzinot ar pašu kapitālu.
- Tas palīdz uzņēmumiem sasniegt to izaugsmes mērķus.
Trūkumi
- Finansēšanas vienošanās var ietvert stingras derības, kuru neievērošana var izraisīt sodus.
- Ja summas netiek atmaksātas, aizņēmējs var dot iespēju pārņemt kontroli pār uzņēmuma aktīviem un tos pārdot, izraisot ievērojamu bankrota risku.
Secinājums
Pēc tam, kad nesen ir slēgta kapitāla kārta, uzņēmumiem būs vieglāk iegūt riska parādu, jo kredītspēja tajā laikā būs visaugstākā. Uzņēmumiem jāpārliecinās, vai tiem ir pamatoti biznesa plāni, kuriem būtu jānodrošina, ka attiecīgos laikos var veikt šādu aizdevumu atmaksu. Šie fondi var palīdzēt uzņēmumiem paātrināt izaugsmi un sniegumu.
