Kastes izplatīšanās (definīcija, piemērs) Kā tas darbojas?

Kas ir kastes izplatība?

Kastes starpība ir stratēģijas veids, ko izmanto arbitrāžā, kur ir divu starpību un četru darījumu kombinācija, ti, buļļa zvana starpības pirkšana lāča likmju starpības kombinācijā, un parasti abām starpībām ir vienāda sākuma cena un arī viens un tas pats darījuma datums. derīguma termiņš.

Paskaidrojums

Tas ir arbitrāžas paņēmiens, kurā četri darījumi tiek iesaistīti divu izplatību kombinācijā, ti, buļļa zvana izplatīšanās un lāča likmes izplatīšanās. Peļņa / zaudējumi šeit tiek aprēķināti tikai kā viena darījuma neto. Kastes kopējās izmaksas paliek nemainīgas neatkarīgi no pamatā esošo vērtspapīru cenu novirzēm. Derīguma termiņu šeit aprēķina pēc tirdzniecībā izskatīto opciju streika cenu starpības. Galvenokārt ir divu veidu stratēģijas, kuras sauc par garās kastes stratēģiju un īsās kastes stratēģiju.

Kā tas darbojas?

• To sauc arī par garās kastes stratēģiju. Tas ir arbitrāžas paņēmiens, kurā četri darījumi tiek iesaistīti divu izplatību kombinācijā, ti, vērša zvana izplatīšanās un lāča likmes izplatīšanās. Peļņa / zaudējumi šeit tiek aprēķināti tikai kā viena darījuma neto. Kastes kopējās izmaksas paliek nemainīgas neatkarīgi no pamatā esošo vērtspapīru cenu novirzēm.
• To parasti izmanto, ja starpības ir daudz zemākas par to cenām, salīdzinot ar to vērtību pēc derīguma termiņa beigām. Būtībā tas ietver četrus darījumus, ti, 1 ITM zvana pirkšana, 1 OTM zvana pārdošana, 1 ITM pārdošanas un 1 OTM pārdošanas pirkšana. Šīs tirdzniecības galvenais mērķis ir gūt ierobežotu bezriska peļņu. Šķīrējtiesnesis turpina pirkt un pārdot, kamēr kastes cena ir saprātīgi zemāka par kastes kopējo derīguma termiņu. Tādējādi šādā veidā var reģistrēt bezriska peļņu.
• Kastes derīguma termiņš ir definēts kā starpība starp augstāku sākuma cenu un zemāku sākuma cenu. Bezriska peļņu var aprēķināt kā starpību starp lodziņa derīguma termiņu un samaksāto neto prēmiju. Īsās kastes stratēģija ir piemērojama, ja starpības komponentiem ir zemākas cenas. Kad pati kastīte ir daudz pārcenota, mēs varam sasniegt peļņu, pārdodot kastīti, un šāda veida stratēģija tiek saukta par īso kastīšu stratēģiju.

Piemērs

Ļaujiet mums saprast tālāk sniegto piemēru.

Pieņemsim, ka akcijas, kuras pašlaik tirgo par decembra cenu 50 USD. Pieejamie opciju līgumi par šo akciju ir pieejami par zemāko cenu:

Ņemot vērā:

Risinājums:

Pirmkārt, mēs aprēķināsim Bull Call Spread

• = Pērciet 55. janvāra zvanu - pārdodiet 60. janvāra zvanu
• = (8 * 100) - (2 * 100)
• = 600 USD

Tagad ņemat pirkšanas lāča izplatīšanos ,

• = Pērciet 60. janvāra putu - pārdodiet 55. janvāra likt
• = (8 * 100) - (2,5 * 100)
• = 550 USD

Kopējās izplatīšanās izmaksas

• Pērciet Bull Call Spread + Buy Bear Put Spread
• = 600 USD + 550 USD
• = 1150 USD

Derīguma termiņš

• = (60-55) * 100
• = 500 USD

Tā kā vērtība ir lielāka par derīguma termiņu, peļņas sasniegšanai mēs varam izmantot mazās kastes stratēģiju.

Gadījumā, ja lodziņa starpība ir mazāka par derīguma termiņu, mēs varam aprēķināt peļņu, izmantojot garās lodziņa stratēģiju.

Peļņa

= 1150–500

= 650 USD

Tīro peļņu aprēķina, no iegūtās peļņas izslēdzot starpniecību un nodokļus.

Kad lietot Box Spread Strategy?

• Ņemot vērā iepriekš minēto piemēru, mēs varam redzēt, kā mainās lodziņa diagrammas stratēģija atkarībā no derīguma termiņa vērtības un lodziņa izplatīšanās vērtības. Kad derīguma termiņš ir lielāks par lodziņa starpības vērtību, mēs izmantojam garu lodziņa stratēģiju un līdzīgi, ja tas ir otrādi, mēs izmantojam īso lodziņu stratēģiju.
• Šo stratēģiju parasti izmanto, ja starpība ir zemāka par cenu kopā ar derīguma termiņu. Tas parasti apvieno lāča likšanu un vērša zvana izplatīšanos. Izmaksas, kas saistītas ar kastes starpību, ir minimālas, tāpēc arī šīs stratēģijas izmantošana kļūst ļoti ierobežota, un to vajadzētu izmantot tikai pieredzējuši tirgotāji.
• Labākais gadījums šīs stratēģijas izmantošanai ir tad, ja pastāv cenu atšķirība opcijas cenā vai ja tiek ietekmēta pārdošanas un pārdošanas bilance, kas var izraisīt īstermiņa pieprasījuma pēc opcijām maiņu. Šeit pareizas sākuma cenas izvēle ir naudas nopelnīšanas atslēga, jo šīs stratēģijas priekšrocības parasti nosaka sākuma cenas atšķirība.

Starpība starp kastes izkliedi un dzelzs kondoru

• Tas ir arbitrāžas paņēmiens, kurā četri darījumi tiek iesaistīti divu izplatību kombinācijā, ti, buļļa zvana izplatīšanās un lāča likmes izplatīšanās. Peļņa / zaudējumi šeit tiek aprēķināti tikai kā viena darījuma neto. Kastes kopējās izmaksas paliek nemainīgas neatkarīgi no pamatā esošo vērtspapīru cenu novirzēm.
• Derīguma termiņu šeit aprēķina pēc tirdzniecībā izskatīto opciju streika cenu starpības. Galvenokārt ir divu veidu stratēģijas, kuras sauc par garās kastes stratēģiju un īsās kastes stratēģiju.
• Savukārt dzelzs kondors ir neitrāla stratēģija, kas arī nav piemērota iesācējiem. Arī tajā ir iesaistīti četri darījumi. Tā ir kredīta starpība, kurā tiek saņemts avansa kredīts. To izmanto, ja esam pieņēmuši, ka vērtspapīra cena mainīsies ļoti maz.
• Atšķirībā no tā, kā šeit izplatītā kastīte, mums ir lielākas iespējas gūt maksimālu peļņu. Lai radītu maksimālu atdevi, pamatā esošajam vērtspapīram ir jābūt vienādai cenai, un tam jābūt noteiktā diapazonā.

Priekšrocības

• Šīs starpības galvenā priekšrocība ir tā, ka ar to ir saistīts ļoti zems risks, jo to izmanto, lai gūtu minimālu peļņu.
• Tā ir labākā stratēģija, ja derīguma termiņš ir lielāks par izplatīto vērtību.

Trūkumi

• Nopelnītā peļņa patiešām ir ļoti maza un minimāla.
• Stratēģija ir noderīga tikai pieredzējušiem investoriem, nevis privātiem ieguldītājiem, kur šāda zvana veikšanai ir nepieciešamas daudz zināšanu.
• Šīs stratēģijas piemērošanai nepieciešamā peļņa prasa milzīgu rezervi un tās uzturēšanu, kuru mazajam tirgotājam būs grūti uzturēt.
• Tirgotājam ir jāturpina gaidīt derīguma termiņš, naudu iesaiņojot kastes izplatībā.
• Ir ļoti grūti pamanīt šādas iespējas tirdzniecības tirgū un izmantot to.
• Cenu neatbilstība ļoti ātri tiek atdalīta, un tādējādi izmantot šādas neatbilstības ir ļoti grūti.

Secinājums

Kā minēts iepriekš, tā ir noderīga arbitrāžas stratēģija, ja tirgotājs ir gatavs uzņemties minimālu risku un gūt arī minimālu peļņu. Šeit bažas rada arī pieredzes līmenis, kas vajadzīgs, lai izvilktu šādas stratēģijas un gūtu no tā labumu. Parasti pieredzējuši tirgotāji izmantos šādas stratēģijas un gūs no tās peļņu. Laiks, kas nepieciešams šādas stratēģijas izmantošanai, ir galvenais, lai no tā nopelnītu naudu.

Ieteicamais raksts

Šis ir bijis ceļvedis Kas ir kastes izplatība un tā definīcija. Šeit mēs apspriedīsim, kā darbojas lodziņš Spread, kā arī piemēri un tā priekšrocības un trūkumi. Vairāk par atvasināto instrumentu tirdzniecību varat uzzināt šādos rakstos:

• Bear Put Spread piemērs
• Kredītu izplatīšanas iespēju stratēģija
• Spread Spēles
• Opcijas pielāgotās izplatīšanās definīcija
• Lāču izplatība