Kas ir grunts makšķerēšana?
Grunts makšķerēšana ir aktīvu pirkšanas prakse, kad tā tirgus vērtība ir ievērojami samazinājusies tādu faktoru dēļ, kas ietekmējuši kopējo tirgu, vai faktoriem, kas ietekmējuši konkrēto aktīvu, lai gūtu peļņu no aktīvu virsstundām, kad citi tirgus dalībnieki realizē aktīva vērtību normālos tirgus apstākļos.
Paskaidrojums
Aktīvu cenas ir nepastāvīgas un ik pa laikam ļoti svārstās. Tas notiek gan pozitīvos, gan negatīvos galos. Kad kāda aktīva noskaņojums kļūst ārkārtīgi negatīvs, jebkura faktora vadīts, aktīvu cenas samazinās līdz ilgtspējīgam līmenim. Tas ir tad, kad investori tajos saskata augstu vērtību un steidzas pirkt šos aktīvus. Šādu ieguldītāju pirkšanu sauc par grunts zveju.
Tas palīdz ieguldītājiem radīt nozīmīgu peļņu, vienlaikus ierobežojot riskus. Nepietiekami novērtētu aktīvu iegāde nodrošina labu drošības rezervi, padarot to par ļoti veiksmīgu stratēģiju investoriem.
Grunts zvejas mērķi
# 1 - Nepietiekami novērtētu aktīvu pirkšana
Tas galvenokārt ir vērsts uz aktīvu pirkšanu, kad tie tiek novērtēti ar zemu vērtību. To iegāde, kad viņi ir novērtēti par zemu, balstās uz nepieciešamo drošības rezervi. Investori sasniedz vienu no svarīgākajiem mērķiem, proti, riska samazināšanu.
# 2 - lieko ienākumu radīšana
Pārmērīga peļņa ir augstāka ar risku koriģēta peļņa. Tas ir vēl viens svarīgs grunts zvejas mērķis. Pērkot zemu cenu un pārdodot augstu, ieguldītājiem tiek nodrošināta ātra un liela peļņa.
Piemēri
Šeit ir daži vispārīgi piemēri tam, kā grunts zveju sauc par:
- Investors vēlas ieguldīt tērauda uzņēmumā, kura akciju cenas ir samazinājušās, pateicoties uzņēmuma īslaicīgi gausajai peļņai, ko izraisa cikliski zemas tērauda cenas.
- DVD nomas uzņēmums, kas piedzīvojis ievērojamu cenu kritumu pieprasījuma samazināšanās dēļ, ko izraisīja tiešsaistes straumēšanas lietotņu parādīšanās.
- Ieguldījumi banku fondā recesijas laikā.
- Elektroenerģijas krājumu pirkšana, ja nelabvēlīgi valdības noteikumi ir izraisījuši akciju cenas pazemināšanos.
- Nopirkta bankas īpašuma iegāde mājokļu cenu krituma gadījumā.
Kā rakstā tika minēts iepriekš, ne visas šādas iespējas izrādīsies ieguldītājam izdevīgas investīcijas. Piemēram, DVD nomas uzņēmums, iespējams, nekad neredzēs savu pagātnes slavu kā strukturālu pārmaiņu, kas visus klientus novirzīs uz tiešsaistes straumēšanas lietotnēm, padarot biznesa modeli lieku un uzņēmumu bankrotējušu.
Grunts zvejas paņēmieni
To var izdarīt, izmantojot fundamentālo analīzi un tehnisko analīzi.
# 1 - fundamentālā analīze
Investori nosaka, kurš aktīvs tiek tirgots ar ievērojamu atlaidi tā patiesajai vērtībai, kas varētu būt tā peļņa, bilances vērtība, uzņēmuma vērtība vai naudas plūsma. Kad investori ir atraduši šādus aktīvus, viņi prognozē savus finanšu rādītājus uz pāris gadiem nākotnē un tos pērk, ja ir pārliecināti par tā nākotnes izredzēm.
Ieguldītāji var izmantot fundamentālos skrīnerus, lai filtrētu akcijas, kas ietilpst noteiktos parametros, un pēc tam izpētītu tos pa vienam, lai vislabāk atrastos viņu portfeļiem. Ne visas nepietiekami novērtētās akcijas nonāk portfelī, un investori izmanto savu izvēli, lai izvēlētos akcijas, kas atbilst viņu riska profilam un ienesīguma mērķim.
# 2 - tehniskā analīze
Investori tehniskajās diagrammās atrod aktīvus, kas ir pārspēti un izskatās vāji. Analītiķi izmanto tehniskos rādītājus, lai filtrētu aktīvus, kas atrodas pārdotajā teritorijā, un tos izvēlētos, lai nākotnē izmantotu šīs iespējas. Piemēram, akcijas, kuru tirdzniecība ir zemāka par 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju (DMA), var būt kritērijs ieguldītājam, lai filtrētu grunts zvejas kandidātus.
# 3 - Tehno-fundamentālā pieeja
Investori var izmantot arī tehniskās un fundamentālās analīzes kombināciju, ko dēvē arī par tehno-fundamentālu pieeju, lai veiktu ieguldījumus nedrošos aktīvos. Šajā metodē ieguldītāji parasti pārbauda savu ieguldījumu visumu, izmantojot tehniskos kritērijus, un pēc tam rezultātus pārbaudīs, izmantojot pamatparametrus, lai vēl vairāk saīsinātu sarakstu pirms investīciju kandidātu izvēles. Šī tehnika ir ļoti veiksmīga un efektīva, jo tā var izmest dažas interesantas iespējas, kuras var palaist garām, izmantojot tikai tehniskos vai fundamentālos skrīnerus.
Grunts zvejas riski
- Lai gan grunts makšķerēšana var būt ārkārtīgi izdevīga, tā tomēr uzņemas savu risku daļu, jo ne vienmēr sagrautie aktīvi atgūst to uztverto patieso vērtību. Aktīvu cena var arī vēl vairāk samazināties, kaitējot ieguldītāju kapitālam.
- Ja aktīva cenas zaudējumi nav atlīdzināmi, tie turpina samazināties un nekad neatgriežas pie ieguldītāja pirkšanas cenas. Dažās aktīvu klasēs, piemēram, akcijās un obligācijās, ieguldījumi var zaudēt visu savu vērtību, atstājot investoriem preces. Šādi lēmumi par ieguldījumiem var izraisīt visu portfeļa atdevi. Šādas iespējas ieguldījumu sabiedrībā tiek dēvētas arī par vērtības slazdiem.
- Viedie investori mazina šo risku, būdami ārkārtīgi izvēlīgi attiecībā uz to, uz ko viņi veiks likmes. Ar ilggadēju pieredzi viņi izstrādā garīgos modeļus par iespējām, kuras viņi var gūt no jebkāda veida iespējām, no kurām labāk izvairīties.
- Lai sasniegtu savu riska pārvaldības mērķi, viņi pienācīgi diversificē savu ieguldījumu portfeli, lai nodrošinātu, ka daži slikti lēmumi neietekmē portfeļa kopējo atdevi. Gudrs investors saprot, ka dažas lietas pareizo iemeslu dēļ tiek vērtētas tā, kā tās ir, un viņš šos iemeslus zina ļoti labi.
Secinājums
Apakšējā makšķerēšana var dot ieguldītājiem ātru un lielu peļņu, ja tā tiek veikta pareizi. Tomēr ieguldītājiem ir jāapzinās riski, kas saistīti ar šādām investīcijām. Investoriem vienmēr būtu jāzina, ar ko viņi nodarbojas, jo ne tikai šādi ieguldījumi var izrādīties nevērtīgi, bet arī no šādiem ieguldījumiem nevar viegli tikt. Sietu izmantošana var būt ļoti noderīga, lai filtrētu kandidātus grunts makšķerēšanai iesācējiem. Tomēr norūdījušies investori, iespējams, ir pavadījuši daudz laika, ieguldot, lai identificētu akcijas bez skrīneriem.
