Kas ir negatīva procentu likme?
Negatīva procentu likme ir tad, kad bankas no klientiem iekasē procentus par skaidras naudas glabāšanu bankā, un galvenais šādas maksas iemesls ir tas, ka deflācijas laikā cilvēki parasti dod priekšroku pensijai, nevis tērēt to vai ieguldīt to pašu.
Negatīva banku, tostarp centrālo banku un privāto banku, procentu likmju politika darbojas ekonomikā tā, ka tirgū palielinās kopējais pieprasījums pēc tādiem ekonomikas elementiem kā mājsaimniecības, rūpnieki, kapitālisti utt.
Tātad būtībā, samazinot procentu likmi zem nulles, investīciju izmaksas pieaug un aizņemšanās izmaksas samazinās. Tas palielina patērētāju tēriņus un līdz ar to palielinās pieprasījums pēc produktiem un pakalpojumiem, neskatoties uz preču un pakalpojumu cenu pieaugumu ekonomikā. Tam ir divi efekti: ražotāji un piegādātāji tiek mudināti ražot un piegādāt, un baņķieri tiek mudināti izveidot vairāk noguldījumu.
Piemērs
Šādas valstis šobrīd ļauj bankām iekasēt negatīvu procentu likmi savā ekonomikā:
- Dānijas valdība pieprasa negatīvo procentu likmi apm. -0,7%
- Eiropas govt. ļauj bankām iekasēt negatīvo procentu likmi apm. -0,4%
- Šajās valstīs ietilpst arī Šveice, Japāna, Dānija.
Kā darbojas negatīvā procentu likme?
Kā minēts iepriekš, Tas ir viens no pēdējiem kūrortiem, kas veicina ekonomiku, kur citi tradicionālie veidi šajā situācijā izrādās nepietiekami. Būtībā deflācijas situācijā bankām ir minimāls spiediens piedāvāt noguldījumus. Tādējādi samazinot procentu slogu un pēc tam padarot to negatīvu, mājsaimniecību un uzņēmumu aizņemšanās izmaksas samazinās, kas palielina pieprasījumu pēc aizdevumiem, kā arī palielina mājsaimniecību tēriņus.
Tie vēl vairāk novērš aizraušanos ar samazinātajām naudas iemaksu izmaksām mazajiem aizdevējiem un noguldītājiem, naudas uzkrāšanu un ienākumu gūšanu no šādiem noguldījumiem. Tā darbojas visa situācija.
Riski
Šīs likmes politikas galvenie riski ekonomikā ir šādi:
- Pirmkārt, pieaugot ieguldījumu izmaksām, ne vienmēr cilvēki tiek mudināti aizņemties naudu un palielināt savus tēriņus. Tas bija valsts pārtraukumu ekonomikas izaugsmes cikls.
- Tas ietekmē tās nozares, aizdevējus un institūcijas, kuras grūti balstās tikai uz naudas aizdošanu un nepieņemšanu, jo tagad viņiem ir jāmaksā procenti, kā arī jāaizdod nauda.
- Bankām, lai palielinātu ienākumus no ieguldītāju skaidras naudas glabāšanas, palielinās arī banku risks attiecībā uz banku aktīviem, un tas turpmāk rada aktīvu burbuļu.
- Bankām kļūst grūti izveidot kapitāla rezervi, jo, piesaistot vairāk investīciju un palielinot ieguldītāju uzticību, banka saskaras ar naudas noguldījumu problēmām.
- Uzņēmumi, kas strādā jaunattīstības valstīs, saskaras ar pārmērīgas kreditēšanas problēmām saskaņā ar īpašajiem likuma noteikumiem.
Kā nopelnīt naudu no negatīvās procentu likmes?
- Negatīvas procentu likmes politika ir tāda pati kā kredīta ņemšana no bankas, un aizņēmējs saņem samaksu par aizdevumu. Tādējādi saskaņā ar šo politiku obligācijas turētājs pats maksā procentus obligācijas emitentam, tādējādi situācija ir tieši pretēja parastajam ekonomikas ciklam.
- Tādējādi, pieņemot noguldījumus, aizņemoties līdzekļus un piedāvājot obligācijas un citus finanšu instrumentus, mēs faktiski varam nopelnīt naudu no šīs situācijas. Arī bankas un citi naudas aizdevēji un naudas tirgotāji faktiski var novērst plaisu starp naudas aizdevumu un naudas aizņemšanos vai naudas noguldījumu turēšanu un nopelnīt procentu likmju starpību.
- Tādējādi viņi piedāvā vairāk aizdevumu un pieņem mazāk depozītu, lai nopelnītu procentu starpību, tagad viņiem ir jāmaina atšķirība un jāturpina pelnīt naudu no diferencētajiem procentiem.
Negatīvās procentu likmes ietekme uz ekonomiku
Pašlaik Eiropā ir negatīvu procentu likmju politika, taču Amerikas Savienotajās Valstīs šādas politikas nav. Tas ietekmē ekonomiku šādos veidos:
- Deflācijas periodos ir ļoti svarīgi panākt ekonomikas normālu līmeni, un tāpēc procentu likmju samazināšana līdz Nilam nekad nav pietiekama, lai veicinātu aizņemšanos un kreditēšanu, tāpēc šādā situācijā šīs likmes ir ļoti izdevīgas.
- Tas aptur pieprasījuma līmeņa kritumu, kā arī ražotāju un rūpnieku produkcijas ražošanas apstāšanos cenu samazināšanās dēļ deflācijas spiediena laikā.
- Nodarbinātības iespējas palielinās, iekasējot šīs likmes no klientiem un mudinot bankas nodrošināt papildu skaidras naudas iemaksas.
Secinājums
Tādējādi ekonomikas deflācijas spiediena gadījumā valdība var nodrošināt šo likmju iekasēšanas politiku un tādējādi palīdzēt ekonomikai uzturēt pieprasījuma un piedāvājuma līmeni un augt deflācijas situācijā, turpinot stimulēt arī bankas kā ražotājiem un piegādātājiem turpināt nodrošināt noguldījumus vai ražot produkciju ekonomikas vadīšanai.
