Kas ir Spot cena?
Spot cena ir preces, finanšu produkta vai atvasinātā produkta pašreizējā tirgus cena. Investors vai tirgotājs var pirkt vai pārdot konkrēto aktīvu vai vērtspapīru tūlītējai piegādei par šo pašu cenu. Nodrošinot savu drošību, pircējam tūlīt jāmaksā tūlītējā cena, un pārdevējam nodrošinājums jānogādā tieši tajā brīdī. Tiešo cenu nosaka pircēju un pārdevēju skaits, kuri ir ieinteresēti tirgoties ar šo vērtspapīru, ko parasti dēvē par dziļumu.
- Spot cenai nav matemātiskas formulas. Tas drīzāk ir ekonomisks jēdziens, nevis matemātiska daļa. Jebkurā brīdī pieprasījuma un piedāvājuma spēkiem ir būtiska loma tirgus cenas noteikšanā. Grāmatvedības vajadzībām tas visā pasaulē būs samērā vienots. Tas ļoti atšķiras no nākotnes vai nākotnes līgumiem, jo par tiem tiek panākta vienošanās par cenu, pamatojoties uz kādu darījumu.
- Tas ir atskaites punkts vai sākuma punkts daudzu finanšu produktu cenu noteikšanai. Attiecībā uz precēm tūlītēja cena tiek pievienota kopā ar uzglabāšanas un citām materiālajām izmaksām. No otras puses, finanšu produktiem, piemēram, nākotnes līgumiem, tūlītējā cena tiek pievienota kopā ar šī produkta pārnešanas izmaksām, pamatojoties uz dominējošo bezprocentu likmi. Būs arī citi iesaistītie faktori, piemēram, kredītrisks un tirgus risks, taču cena ir visas šīs analīzes atskaites punkts.
Spot cenas piemērs
Apsveriet alfabēta akciju cenas piemēru, kura cena ir 1200 USD. Tas nozīmē, ka tirgotājam, kurš interesējas par šo krājumu, ir jāiztērē 1200 USD, lai tas būtu tā īpašnieks. Tiklīdz tirgotājs to izdarīs, alfabēta akcijas tiks pārskaitītas uz viņa kontu divu dienu laikā.
Līguma detaļas tiks reģistrētas, un tirdzniecība tiks uzsākta tieši tajā brīdī. Ir arī cits veids, kā tirgotājs var iegūt šīs akcijas. To var izdarīt, pērkot nākotnes līgumu, kas būs atšķirīgs atkarībā no tā termiņa beigām.
Beidzoties līgumam, iepriekš noteikts daudzums tiks pārskaitīts uz tirgotāja kontu. Pirmais jēdziens, kad tirgotājs maksā noteiktu summu un saņem tūlītēju piegādi, attiecas uz tūlītējo cenu, bet otrais - uz nākotnes cenu.
Kā parādīts iepriekš, tirgus cenas laika gaitā mainās. Faktiski tas mainās ar laiku un ir atkarīgs no pircēju un pārdevēju skaita. Kad būs vairāk pircēju, cena pieaugs, un, kad pārdevēju būs vairāk, plankums sāks samazināties. Tātad var teikt, ka spot cenu tendence atspoguļo tirgus dalībnieku uzvedību.
Vietējā cena - Contango un aizmugure
Tirgotāji izmanto tūlītējo cenu, lai noteiktu vērtspapīra vai finanšu produkta tendenci. Tas tiek darīts, analizējot pašreizējo cenu, nākotnes cenu un starpību starp abām, ko sauc par pamatu. Normālos apstākļos var pieņemt, ka nākotnes cena būs lielāka par tūlītējo cenu. Tas ir tāpēc, ka visus faktorus atstājot malā, un kaut ko sauc par naudas laika vērtību. Vienkārši tāpēc, ka jums vienmēr ir pozitīva bezriska likme, un jūs vienkārši pievienojat to tūlītējai cenai, lai iegūtu citas cenas. Šis scenārijs, kad nākotnes cena ir lielāka par spot cenu, ir pazīstama kā Contango.
No otras puses, aizmugure ir scenārijs, kad nākotnes cena ir mazāka par tūlītējo cenu. Galu galā abas cenas būs līdzīgas derīguma termiņa beigās. Pirmie sniedz optimistisku priekšstatu par vērtspapīriem, bet otrais norāda, ka vērtspapīru cena iet uz dienvidiem. Tirgotāji centīsies saīsināt šādu scenāriju.
Vietējā cena un arbitrāža
Vietējā cena visiem grāmatvedības un aprēķinu mērķiem ir vienāda visā pasaulē. Tomēr var būt reizes, kad šīs cenas atšķiras. Piemēram, ņemsim vērā scenāriju, kad Google mātes uzņēmuma - Alfabēts - akciju cena NYSE un NASDAQ ir atšķirīga. Lai arī negaidīti, tomēr šāda scenārija gadījumā tirgotāji to pilnībā izmantos. Tie paliks ilgi, kamēr akcijas tiek kotētas zemāk, un īsos to biržā, kur tā cena ir augstāka.
Tiklīdz vairāk tirgotāju mēģinās to izdarīt, cena abās biržās saplūst un galu galā sakritīs. Šo situāciju sauc par arbitrāžu, un šādas iespējas tirgotājiem ir tīrs zelts, kuru viņi nekad nevēlētos palaist garām. Patiesībā, tā kā tirgotājs meklē arbitrāžu, šādas iespējas vai nu nepastāv, vai pastāv ļoti īsu laiku. Tādējādi galu galā padarot finanšu tirgus daudz efektīvākus.
Secinājums
Vietējā cena atspoguļo to, kā lietas tiek uztvertas tirgū attiecībā uz konkrēto vērtspapīru. To var pārbaudīt, izmantojot dziļumu, un sniedz pārskatu par pircēju un pārdevēju skaitu noteiktā laika periodā.
Jebkurai precei, vērtspapīram vai jebkuram citam finanšu produktu veidam tūlītējā cena ir ārkārtīgi svarīga un tā galvenā vērtība. Ir jāveic jebkura cita cena vai jebkurš cits aprēķins, par atsauci saglabājot pašreizējo cenu. Vai tās būtu preču pārvadāšanas izmaksas vai nākotnes līgumu cenas trīs mēnešus, tās jāsāk no kaut kurienes, un šo sākuma punktu sauc par spot cenu.
Tālāk to var izpētīt, lai identificētu tirgus tendenci, noteiktu arbitrāžas iespējas vai jebkuru citu atvasināto instrumentu cenu noteikšanu. Faktiski tirgotāji visā planētā visbiežāk izpēta obligāciju spot cenas ne tikai pašreizējās, bet arī 3-4 gadus, lai noteiktu tendenci un it kā paredzētu recesiju.
