Spot Rate Definīcija
“Spot Rate” ir skaidras naudas likme, pēc kuras notiek tūlītējs darījums un / vai norēķins starp pircēju un pārdevēju. Šo likmi var uzskatīt par visiem tirgū izplatītajiem produktu veidiem, sākot no patēriņa precēm līdz nekustamā īpašuma un kapitāla tirgiem. Tas dod darījuma produkta tūlītēju vērtību.
Spot Rate piemēri
Apskatīsim dažus vienkāršus un uzlabotus piemērus, lai to labāk izprastu.
1. piemērs
Džo dodas uz tirgu, lai iegādātos 10gm zelta ar 24k. Pārdevējs sola to pašu par USD 450,00. Šī likme ir spot likme. Ja Džo pērk dārgmetālu par šo likmi, darījums tiek nokārtots.
Mēs varam arī teikt, ka šī likme ir reālā tirgus likme, kas parāda faktisko tirgus kustību.
2. piemērs
Iepriekš minētajā piemērā uzskata, ka pārdevējs piedāvā Džo ar darījumu. Pēc viņa domām, nākotnē tirgus būs vērojams strauji un zelta likmes pieaugs. Viņš iesaka Džo šodien rezervēt dārgmetālu 455,00 ASV dolāru vērtībā un to pašu savākt pēc mēneša. Likmes pēc viena mēneša būtu aptuveni 475,00 USD.
Šāda veida līgums ir nākotnes līgums, kurā pircējs var rezervēt produktu ar likmi, kas ir nedaudz augstāka par tūlītējo likmi (ieskaitot pārdevēja prēmiju), ko dēvē arī par nākotnes likmi, un veikt piegādi vēlāk, tādējādi gūstot peļņu no toreizējā spot likme.
3. piemērs
To var izmērīt arī valūtas maiņai. Zemāk ir tabula, kas parāda dažādu valūtu maiņas kursus attiecībā pret USD.
Spot kursi kā gada noslēgums 18. th 2019. gada aprīlī
Avots: www.yahoofinance.com
Iepriekš redzamā tabula atspoguļo likmi, kas jāmaksā citai valūtai, lai iegādātos ASV dolārus. Tos sauc par tūlītējiem kursiem, jo konkrētajā gadījumā vai šajā vietā tas ir valūtas kurss. Tas var atšķirties dažādos dienas laikos un arī citās dienās. Faktiski tas katru sekundi nepārtraukti mainās bps.
Priekšrocības
- Puses tiek apstiprinātas ar produkta likmi un vērtību, par kuru jāveic darījums.
- Spot likme dod faktisko tirgus kustību.
- Šīs likmes aprēķināšanā nav iesaistītas spekulācijas.
- Tirgus dinamika, piemēram, svārstīgums, laika vērtība, procentu likmju izmaiņas utt., Neietekmē, jo gan pircēji, gan pārdevēji ir pārliecināti par pašreizējo tirgus scenāriju, bez iemesla šaubām par turpmāko tirgus kustību.
- Atsevišķu periodu procentu likmju izpēte var palīdzēt tirgus cenu tendenču analīzē konkrētajam produktam.
Trūkumi
- Lāču tirgus gadījumā spot likme var izrādīties mazāka peļņa produkta pircējam. Pašreizējā spot likme var būt augstāka, kuras dēļ pircējs šodien maksā vairāk nekā rīt.
- Finansēšanai nepieciešami arī citi produkti, kas nodarbojas ar nākotnes likmēm un spekulācijām.
- Spot kurss rada valūtas riskus individuālajām, korporatīvajām un citām finansēm, jo pašreizējais kurss var nebūt līdzvērtīgs norēķinu brīdī spēkā esošajam kursam.
- Mainīgās likmes var radīt atšķirību faktiskajā aprēķinā, jo tās svārstās un var būt atšķirīgas norēķinu laikā.
- Tas ir atkarīgs arī no tirgus situācijām, kas ietver politiskos scenārijus, kara apstākļus, Dieva rīcību un citas vides darbības. Lai gan tas, iespējams, nav tieši saistīts ar produkta veiktspēju, tas faktiski ietekmē tā cenu tirgū. Tomēr šādos gadījumos gandrīz visu tirgu ietekmē.
Ierobežojumi
- Tas var būt izdevīgs konkrētā gadījumā, taču tam trūkst iespēju prognozēt futūristiskas likmes un tirgus kustību.
- Tas ir atkarīgs no pieprasījuma pēc konkrētā produkta tirgū. Jo lielāks ir pieprasījums - jo augstāka ir cena. Tomēr, ja nākotnē prasības atšķiras, cenu izmaiņas, līdz ar to pircējam, kuram ir vērojams vērojums, var saskarties ar zaudējumiem, pamatojoties uz tūlītējas likmes pirkumiem. Tomēr to var ierobežot ar jebkuru atvasinātu produktu, kura nākotnes procentu likme ir viena no sastāvdaļām.
- Tas ir ļoti dinamisks. Šķidrajiem produktiem tirgū tas mainās katru sekundi (dažreiz pat milisekundes). Tādējādi pircējam ir jābūt īpaši koncentrētam uz vēlamā darījuma pirkšanu un norēķiniem, jo nelielas izmaiņas bāzes punktos var arī lielā mērā ietekmēt dažus darījumus atkarībā no citiem faktoriem.
- Tā ir pamatlikme. Investori var rīkoties ar tūlītējas procentu likmes līgumiem, kas balstās uz noteiktu likmi un dod pārdodot konservatīvus ienākumus. Šo ierobežojumu var pārvarēt, ieguldot dinamiskākos produktos, kas nodarbojas ar futūristiskām likmēm.
Svarīgi punkti, kas jāatzīmē. Spot kursa izmaiņas
- Spot kursa pieaugums atspoguļo produkta pieņemšanu tirgos un otrādi.
- Nepastāvīgā tūlītējā likme norāda uz produkta darbības nestabilitāti tirgū. Tas palielina kopējo portfeļa risku un var ietekmēt arī citu portfeļa aktīvu darbību.
- Neatliekamās procentu likmes pieaugums apzīmē vēršu tirgu un otrādi. Tomēr ir svarīgi izprast šādu vērtspapīru dinamiku, kas dominē šajā gadījumā.
- Delta, kas ir pirmās kārtas atvasinājums, ir atkarīgs no produkta cenas izmaiņām un ir viens no galvenajiem tirgus kustības rādītājiem lielākajai daļai vērtspapīru.
Secinājums
Šīs likmes ir viena no vissvarīgākajām sastāvdaļām, kas apzīmē tirgus kustību. Pat nākotnes procentu likmes un citi nākotnes līgumi / mijmaiņas līgumi darbojas pēc spot likmju atsauces. Kustība tūlītējā likmē nosaka tirgus skatu investoriem. Tas nosaka arī likmes citiem atvasinātajiem produktiem. Citi parametri, kas nosaka produktu cenu komponentus, investori paļaujas uz tūlītējo likmi. Tomēr, lai pēc iespējas labāk izmantotu tūlītējās procentu likmes līgumus, konkrētā produkta pārdevējiem ir pienācīgi jāanalizē visi komponenti, no kuriem tas ir atkarīgs. No otras puses, pircējiem ir pilnībā jāzina esošās tirgus tendences, un darījuma noturēšanai jābūt savstarpēji saskaņotai likmei.
