Kas ir fiksēto ienākumu tirgus?
Fiksēto ienākumu tirgus ir tirgus, kurā tiek tirgoti fiksēta ienākuma vērtspapīri, piemēram, valsts obligācijas, korporatīvās obligācijas un valsts parādzīmes. Viņa tirgū ieguldītāji saņem regulārus ienākumus neatkarīgi no tā, vai tie notiek mēnesī, ceturksnī, pusgadā vai gadā, kā arī pamatsummas atmaksu pēc termiņa.
Fiksētā ienākuma vērtspapīru veidi fiksētā ienākuma tirgū
Fiksētā ienākuma tirgū tiek tirgoti dažāda veida fiksēta ienākuma vērtspapīri.
# 1 - obligācijas
Obligācijas emitē korporācija un valdība, lai finansētu uzņēmējdarbību vai uzņēmējdarbības paplašināšanu. Ja ieguldītājs iegulda obligācijās, tad viņi regulāri saņem fiksētu ienākumu, ko sauc par kupona maksājumu, un pamatsummu saņems obligācijas termiņa beigās.
# 2 - Valsts kases parādzīmes
Tas ir arī fiksēta ienākuma nodrošinājums, kuru emitē federālā valdība. Šis vērtspapīrs tiek emitēts ar dzēšanas termiņu no viena līdz divpadsmit mēnešiem. Šis vērtspapīrs nepiedāvā nekādus procentus vai kuponus vai regulāri, bet piedāvā atlaides Emisijas laikā.
Fiksētā ienākuma vērtspapīru piemērs
Pieņemsim, ka SIA emitē 2 gadu obligācijas ar cenu 200 USD, kas katru gadu maksā 3% procentus.
Tātad šeit investori saņems 200 USD * 3%, ti, 6 USD pirmajā gadā un (200 USD * 3% + 200 USD), ti, 206 USD otrajā gadā.
No otras puses, ja investors iegulda valsts parādzīmēs, kuru nominālvērtība (Nominālvērtība) ir 200 USD, tad tādā gadījumā ieguldītājiem ir jāpaplašinās mazāk nekā nominālvērtība, kas var būt 185 USD. Tātad, šeit 15 ASV dolāri tiks uzskatīti par procentiem vai fiksētiem ienākumiem.
Klasifikācija
Fiksētā ienākuma tirgus klasificēšanai ir šādi kritēriji:
# 1 - Kas ir fiksēta ienākuma vērtspapīru emitents?
Lielākie tirgus S ectors kā valdības sektorā, korporatīvā sektora un finanšu sektorā izdod šos vērtspapīrus, kā arī šīs nozares var būt dažādi kupona likmes izsniegšanas obligācijas.
# 2 - Emitenta kredītspēja
Kupona likme vai fiksētais ienākums ir atkarīgs arī no emitenta kredītspējas (vērtē kredītreitinga aģentūra). Ja emitenta kredīts tirgū nav labs, tad obligāciju emisijas gadījumā kupona likme noteikti būs augsta, un, ja emitenta kredīts ir ļoti augsts, tad kupona likme būs nedaudz zemāka nekā vecā zemākā kredīta emitenta obligācija.
# 3 - Kāds ir termiņš?
Fiksēta ienākuma vērtspapīru dzēšanas termiņš ir atšķirīgs arī dažādu veidu vērtspapīriem, piemēram, naudas tirgus obligācijām (parasti to dzēšanas termiņš pastāv līdz ieguldījumu veikšanas vienam gadam) un kapitāla tirgus obligācijām (tās dzēšanas periodam ir vairāk nekā viens gads).
# 4 - kurā tiek emitēti valūtas vērtspapīri
Lielākā daļa obligāciju tiek emitētas eiro un ASV dolāros.
# 5 - kupona likmes veids
Fiksētā ienākuma vērtspapīri (obligācijas) tiek emitēti ar divu veidu kupona likmēm, ti, fiksētu procentu likmi un mainīgu procentu likmi (tas ir atkarīgs no citas tirgus likmes, kas kustās kupona maksāšanas laikā, piemēram, LIBOR + SPREAD OR MIBOR + SPREAD).
Priekšrocības
- Regulāri ienākumi: Fiksēta ienākuma vērtspapīri nodrošinās fiksētu ienākumu regulāri, piemēram, katru mēnesi, ceturksni, pusgadu vai gadu. Šajos vērtspapīros ieguldītājs zina, ko viņš iegūs no sava ieguldījuma un kad to iegūs.
- Mazāks risks: Fiksēta ienākuma vērtspapīros risks ir ļoti zems, jo šo vērtspapīru atdeve nav saistīta ar tirgus riskiem, piemēram, akcijām vai kopfondiem. Tāpēc tas ir noderīgi tiem investoriem, kuri nevēlas riskēt.
- Prioritāte likvidācijas laikā: Likvidācijas vai maksātnespējas gadījumā fiksēta ienākuma vērtspapīru turētājiem tiks piešķirta prioritāte salīdzinājumā ar citiem vērtspapīru turētājiem.
Trūkumi
- Procentu likmju risks: Fiksēto ienākumu tirgū procentu likmju risks radīsies, kad tirgū pieaug procentu likme, bet ieguldītājs negūs tādas pašas priekšrocības, jo viņš saņems tādu pašu procentu summu, par kādu viņš ir ieguldījis līdzekļus .
- Kredītrisks: korporatīvo obligāciju gadījumā, ja iekšējo vai ārējo faktoru ietekmē uzņēmuma pozīcijas pasliktināsies, tad tas ietekmēs arī obligāciju cenu tirgū. Obligācijas cena arī samazināsies, un, ja kāds obligāciju turētājs vēlas pārdot savu instrumentu pirms tā termiņa beigām, tad viņam ir jāpārdod instruments par zemāku vērtību, vai arī pastāv iespēja, ka viņam būs grūti pārdot.
- Inflācijas līmenis: ja inflācijas līmenis ir augsts nekā vērtspapīri ar fiksētu ienākumu, šādā gadījumā fiksēta ienākuma tirgus vērtspapīri nav ieteicami, jo investors saņems fiksēto ienākumu, kas nesakritīs ar inflāciju.
Secinājums
Fiksēto ienākumu tirgus ir labs gan ieguldītājam, gan aizņēmējam, jo šajā tirgū ieguldītājs saņem fiksētu ienākumu ar ļoti mazāku risku (risks rodas emitenta saistību neizpildes un valūtas kursa izmaiņu dēļ), un aizņēmējs arī saņem laba summa, ko ieguldīt biznesā vai biznesa paplašināšanai. Tas atšķiras no krājumiem, jo šeit aizņēmējs iegūst naudu kā parādu un samaksā kaut ko pretī šim parādam un pamatsummai termiņa beigās. Šeit īpašumtiesības arī netiek nodotas ieguldītājam tā ieguldījumu veida dēļ.
