Cenu efektivitātes definīcija
Cenu efektivitāte ir teorija, kas atbalsta aktīvu cenas tirgū, atspoguļo faktu, ka visa informācija par aktīviem ir pieejama visiem tirgus dalībniekiem. Teorija turklāt norāda, ka tirgus ir efektīvs, jo visa informācija par aktīviem, kas varētu ietekmēt cenu, ir pieejama publiski un tādējādi pieejama visiem, un neviens ieguldītājs nevar iegūt pārmērīgu peļņu viņam pieejamās papildu informācijas dēļ. vai viņa.
Paskaidrojums
Cenu efektivitātes teorija balstās uz pārliecību, ka aktīvu cenas tiek noteiktas, pamatojoties uz tirgū pieejamo informāciju. Šī teorija uzskata, ka gan cenas, gan tirgi ir efektīvi. Rezultātā cenas mainās, kad tirgū tiek saņemta jauna informācija. Turklāt iepriekšējās cenas nav pamats nākotnes cenu prognozēšanai, jo cenas jau atspoguļo visu pieejamo informāciju par aktīviem. Reizēm teorija tiek kritizēta, jo nevar sagaidīt, ka to pašu informāciju visi uztvers vienādi.
Cenu efektivitātes piemēri
- Apsveriet uzņēmuma XYZ Ltd. akciju piemēru, kas šobrīd tirgo 10 USD. Uzņēmums savā tīmekļa vietnē publicē ceturkšņa rezultātus, kurus var apskatīt ikviens. Rezultāti uzrādīja lielu peļņu, un kopā ar rezultātiem tika pievienots arī paziņojums, ka uzņēmums paplašinās savu darbību. Paredzams, ka tas pats palielinās peļņu.
- Šajā gadījumā šīs ziņas ir pieejamas publiski, un informācija ir pieejama visiem investoriem. Investori veiks tirdzniecību, paturot prātā, ka cenas var pieaugt. Tas ir pazīstams kā cenu efektivitāte, jo nevienam investoram nav iespējas nopelnīt papildu peļņu šīs informācijas pieejamības dēļ.
Cenu efektivitāte dabiskā monopola apstākļos
Dabiskais monopols attiecas uz monopolu, kas izveidots pats par sevi tirgus spēku klātbūtnes dēļ. Tas tiek radīts dabiski, ja labāk ir viena organizācija kā pakalpojumu ražotāja visā nozarē, jo tā var nodrošināt produktus par zemām cenām. Paredzams, ka cenu efektivitātes teorija nedarbosies dabiska monopola gadījumā, jo viens pakalpojumu sniedzējs spēj pārvaldīt vai kontrolēt cenas.
Tomēr pat dabiskie monopoli ir pakļauti valdības noteikumiem, un viņiem būtu jāpieņem sava cenu politika, ievērojot noteikumus.
Cenas efektivitātes dispersija
Ja cenu efektivitātes teorija neattiecas, ti, ja aktīvu cenas neatspoguļo visu pieejamo informāciju par aktīvu, tad aktīvu cenas var pārvērtēt vai novērtēt pārāk zemu. Tas rada neefektīvu tirgu. Tas pats var notikt ar daudziem faktoriem, piemēram, nevienlīdzīgu piekļuvi informācijai, tirgus apstākļiem, cilvēku reakcijām utt. Kad tas notiek, pastāv iespējas gūt pārmērīgu peļņu, jo cenas nav līdzsvarā ar informāciju un aktīvi tiek vai nu novērtēti par zemu vai pārvērtēts.
Priekšrocības
- Ikvienam ir vienlīdzīga piekļuve informācijai, un visi var to izmantot analīzēm.
- Neviens nepaliek tādā situācijā, lai gūtu lieku peļņu, pateicoties vienlīdzīgai piekļuvei informācijai, un tādējādi visi tiek nostādīti vienādā stāvoklī.
- Aktīvu cena tiek noteikta to patiesajā vērtībā, un tie atspoguļo tirgū pieejamo informāciju.
Trūkumi
- Teorijā tiek pieņemts, ka visi cilvēki vienādi reaģēs uz pieejamo informāciju par aktīvu. Patiesībā cilvēku viedokļi var atšķirties un izdarīt dažādus secinājumus, pamatojoties uz to pašu informāciju.
- Tā kā cilvēki informāciju uztver atšķirīgi, aktīvu cenās pastāv lielas anomāliju iespējas. Tāpēc ieguldītājiem nav nekādu iespēju iegūt papildu peļņu, šādā scenārijā ir nepatiesa. Tā rezultātā aktīvus var novērtēt par zemu vai pārvērtēt, un pastāv iespēja gūt pārmērīgu peļņu.
- Teorija apgalvo, ka cenas atspoguļo pieejamo informāciju un mainās, kad tiek saņemta jauna informācija. Tas neatbilst patiesībai, ja cilvēku emocijas ietekmē arī cenas. Ņemiet piemēru, kā akciju tirgus sabruka tirgus vispārējā noskaņojuma dēļ.
