Kas ir Gearing Ratio?
Finanšu analītiķi parasti izmanto Gearing Ratio, lai izprastu uzņēmuma vispārējo kapitāla struktūru, dalot kopējo parādu ar kopējo pašu kapitālu. Jo augstāka attiecība, jo lielākas ir saistību nepildīšanas iespējas un līdz ar to vairāk kavē uzņēmuma izaugsmi. Līdzīgi, jo zemāka attiecība, jo labāk tā ir. Turklāt ir arī citas formulas, kurās īpašnieka kapitālu vai pašu kapitālu salīdzina ar ilgtermiņa vai īstermiņa parādu.
Gearing Ratio formula
# 1 - Gearing Ratio = Kopējais parāds / Kopējais pašu kapitāls # 2 - Gearing Ratio = EBIT / Kopējie procenti # 3 - Gearing Ratio = Kopējais parāds / Aktīvi kopā
Kur,
EBIT ir Peļņa pirms procentiem un nodokļiem.
- Vienīgā kopīgā lieta starp visu formulu ir tā, ka tie visi aprēķinā iekļauj daļu kapitāla, neatkarīgi no tā, vai tie ir akcionāru fondi vai rezerves vai pat pamatdarbības ienākumi, kas galu galā tiek aprēķināts tikai akcionāru pašu kapitālā.
- Šis aprēķins palīdz noteikt, cik firma ir piesaistīta un cik stabili firma atmaksā savus parādus, kā arī turpina paplašināšanās plānus, neietekmējot arī tā rentabilitāti.
Pēdējā doma būtu, ka uzņēmumam ir jāsaglabā adekvāta parāda attiecība, kas ir vislabākā.
Gear Ratio Formulas aprēķinu piemēri
Apskatīsim dažus vienkāršus un uzlabotus praktiskus piemērus, lai to labāk izprastu.
1. piemērs
Huston Inc ziņo bankai par šādiem numuriem; jums jāaprēķina gearing koeficients, izmantojot parāda un pašu kapitāla koeficientu.
- Pamatkapitāls: 30000000
- Emitētas obligācijas: 25000000
- Chase hipotēkas aizdevums: 35000000
- Tekošās saistības: 2500000
- Rezerves: 2570000
Risinājums:
Vispirms mēs aprēķināsim kopējo uzņēmuma parādu un pašu kapitālu un pēc tam izmantosim iepriekš minēto vienādojumu.
Gearing koeficientu var aprēķināt šādi:
Tātad tas būs -
2. piemērs
ABC nesen ir skārusi konkurence, un tā meklē aizdevumu bankā. Banka ir izvirzījusi nosacījumu, ka tās gredīta koeficientam jābūt lielākam par 4. Pretējā gadījumā ABC būs spiesta vai nu nodrošināt galvotāju, vai arī ieķīlāt jebkuru īpašumu.
Jums ir jānovērtē, pamatojoties uz šādām detaļām, vai ABC atbilst Bankas gaidāmai pārnesumu attiecībai?
- Ieņēmumi no operācijām: 1050000
- Citi ienākumi: 200000
- Kopējie ieņēmumi: 1250000
- Pārdoto preču izmaksas: 682500
- Nolietojums: 200000
- Darbības izdevumi: 105000
- Procentu izdevumi: 70 000
- Nodokļu izdevumi: 57 750
- Kopējie izdevumi: 1 115 250
- Neto peļņa: 134 750
Risinājums:
Vispirms mēs aprēķināsim uzņēmuma kopējos procentus un EBIT un pēc tam izmantosim iepriekš minēto vienādojumu.
Gearing koeficientu var aprēķināt šādi:
Tātad tas būs -
Tādējādi koeficients būs 3,75, un, tā kā tas ir mazāks par 4 un neatbilst bankas paredzētajam koeficientam, tai tagad būs jānodrošina īpašuma galvotājs vai hipotēka, kā noteikts.
Piezīme. Lai aprēķinātu pamatdarbības ienākumus, parasti izvairās no citiem ienākumiem, taču, tā kā mums nav citas informācijas par to, no kurienes tie ir nopelnīti, mēs pieņemam, ka tie ir daļa no pamatdarbības ienākumiem.3. piemērs
Rajam ir galvenais uzņēmuma XYZ akcionārs, viņš vēlas veikt uzņēmuma finansiālo veselības pārbaudi, jo pēdējā gada pilnsapulces laikā valde akcionāriem piekrita piesaistīt vēl 300 000 no ārējiem parādiem kā nenodrošinātiem.
Radžs vēlas pārliecināties, ka kopējais parāds nedrīkst pārsniegt 50% no kopējiem aktīviem. Jums jāaprēķina pārnesumu attiecība, pamatojoties uz zemāk sniegto informāciju.
Risinājums:
Vispirms mēs aprēķināsim kopējo uzņēmuma parādu un pēc tam izmantosim iepriekš minēto vienādojumu.
Gearing koeficientu var aprēķināt šādi:
Tātad tas būs -
Tādējādi attiecība būs 0,65; līdz ar to MR Radža bažas ir pareizas, jo uzņēmums varētu saņemt piedāvāto aizdevumu vairāk nekā 50% no kopējiem aktīviem.
Atbilstība un lietojumi
Finanšu iestādes un kreditori galvenokārt izmanto gearing koeficientu, jo tie ir saistīti ar uzņēmuma atmaksas spēju, un attiecīgi viņi var izstrādāt ierosinātā aizdevuma noteikumus un nosacījumus. Šos koeficientus iekšējā vadība izmanto arī, lai analizētu viņu nākotnes peļņu un naudas plūsmas. Parasti tur, kur ir iesaistīti lieli ieguldījumi, gearing koeficienti parasti ir lielāki, jo tiem ir jāatļauj šie Capex, izmantojot ārēji nodrošinātu finansējumu.
