Inflācijas riska definīcija
Inflācijas risks parasti attiecas uz to, kā preču un pakalpojumu cenas pieaug vairāk, nekā paredzēts vai apgriezti, šāda situācija rada tādu pašu naudas summu, kā rezultātā samazinās pirktspēja. Inflācijas risks ir pazīstams arī kā pirktspējas risks.
Inflācijas riska piemērs ir obligāciju tirgi. Kad gaidāmā inflācija palielinās, tā palielina Nominālās likmes (Nominālā likme ir vienkārša Reālā likme plus Inflācija) un tādējādi pazemina Fiksētā ienākuma vērtspapīru cenu. Šādas uzvedības pamatojums ir tāds, ka obligācijas maksā fiksētus kuponus, un pieaugošais cenu līmenis samazina reālo preču un pakalpojumu skaitu, ko iegādāsies šādi obligāciju kupona maksājumi. Īsāk sakot, šis risks ir varbūtība, ka preču un pakalpojumu vērtība negatīvi tiks ietekmēta inflācijas izmaiņu dēļ.
Inflācijas riska piemēri
Sapratīsim to pašu, izmantojot dažus piemērus:
A kungs, kurš strādā advokātu birojā, plāno doties pensijā 50 gadu vecumā. Pašlaik viņam ir 30 gadu vecums, un pirms vecuma, kad viņš vēlas doties pensijā, viņam ir vēl 20 gadi. Tagad viņš katru gadu krāj 5000 USD un vēlas ietaupīt 200 000 USD, lai līdz 20 gadu beigām nopirktu māju.
To pašu mērķi var sasniegt, ieguldot zema riska ieguldījumu stratēģijā, kas nodrošina peļņu no 6% līdz 7%.
- Pašreizējā vērtība: $ 0
- Gada ieguldījums: 5000
- Ieguldījumu skaits: 20
- Nepieciešamā atdeve gadā: 6.22%
- Paredzētā nākotnes vērtība: 200000
Pieņemsim, ka inflācijas līmenis ir 4%, kas nozīmē, ka naudas pirktspēja katru gadu samazinās par 4% vai citiem vārdiem sakot, māja, kuru viņš plāno iegādāties, katru gadu novērtē 4%,
Šī riska dēļ māja, kuru A kungs plāno iegādāties 20 gadu beigās, maksās 438225 USD.
Tomēr tādēļ A kungs neizpildīs mērķi, izmantojot to pašu stratēģiju. Tagad, lai sasniegtu noteikto mērķi, viņam būs divas iespējas, kas uzskaitītas zemāk:
- Ieguldiet viņa naudu augsta riska instrumentos
- Ieguldiet vairāk naudas, lai sasniegtu to pašu mērķi
Ņemsim vēl vienu piemēru, lai izprastu šī riska ietekmi.
Raiens strādā ar Investīciju banku, kas viņam katru gadu maksā 100 000 USD. Viņš sagaida, ka uzņēmums katru gadu palielinās atalgojumu par 10%. Šādā scenārijā viņa plānotie ienākumi nākamajiem pieciem gadiem ir šādi:
Tagad pieņemsim, ka inflācijas riska dēļ inflācija ir 3%. Raiena ienākumu pieaugums tiks koriģēts atbilstoši inflācijai, un reālais ienākumu pieaugums būs šāds:
Inflācijas riska priekšrocības
- Inflācijas riska ievērojamā priekšrocība ir tā, ka cilvēki rada lielākus tēriņus, jo, pieaugot cenām, cilvēki dod priekšroku vairāk tērēt šobrīd precēm un pakalpojumiem, kas nākotnē palielināsies citādi.
- Mērens inflācijas riska pieaugums ļauj biznesam paaugstināt cenas, kas ir labi samērojamas ar tādu izejvielu izmaksu pieaugumu kā izejvielas, algas utt.
Inflācijas riska trūkumi
- Pirmkārt un galvenokārt, ir cenu risks, kas rodas inflācijas riska dēļ; preču un pakalpojumu cenas pieauga sakarā ar izlaides izmaksu pieaugumu, kas vai nu tiek nodots klientiem, kā rezultātā mazāk vienību iegādājās par to pašu cenu vai samazināja daudzumu par to pašu cenu. Gadījumos, kad izmaksas nevar nodot, tas rada lejupvērstu spiedienu uz uzņēmuma peļņas normām.
- Cits riska veids ir pirktspēja. Inflācijas riska rezultātā rodas pirktspējas risks un ietaupījumi nav pietiekami, lai sasniegtu mērķus, kuriem tie ir paredzēti. Citiem vārdiem sakot, tie noved pie reālo ienākumu līmeņa pazemināšanās.
- Inflācijas risks rada augstākas uzņēmējdarbības aizņemšanās izmaksas, jo aizdevējiem ir jākompensē ne tikai aizdevumu risks, bet arī papildu summa, kas izriet no naudas reālās vērtības krituma nākotnē, salīdzinot ar pašreizējo.
- Inflācijas risks rada arī neizdevīgu konkurenci vienai valstij salīdzinājumā ar citu, jo tās eksports būs mazāks, kā rezultātā samazināsies ārvalstu naudas ieplūde.
Svarīgi punkti, kas jāatzīmē
- Inflācijas risks ir tāds, lai apturētu, un mērens inflācijas risks ir labāks nekā stagnējošas cenas.
- Ieguldītāji, kuri vēlas no tā izvairīties, var ieguldīt tādos instrumentos kā inflācijas indeksētās obligācijas utt., Kas nodrošināja ar inflāciju koriģētu peļņu, un ieguldītājs var būt drošs, ka peļņa vienmēr tiks koriģēta pēc inflācijas. Tāpat var izvēlēties tādus ieguldījumus, kuriem ir regulāra naudas ieplūde un kurus inflācijas spiediena laikā var atkārtoti ieguldīt augstāk.
- Kompensācija, ko ieguldītājs saņem par inflācijas risku, tiek dēvēta par Inflation Premium, un šī Inflation Premium tiek aprēķināta, pamatojoties uz starpību starp ienesīguma likmēm no Valsts kases ar inflāciju aizsargātajiem vērtspapīriem (TIPS) un tā paša termiņa valsts obligācijām.
Secinājums
Tas ir svarīgs apsvērums, kas jāņem vērā, pieņemot lēmumus par ieguldījumiem. Šis risks ir nozīmīgāks, pieņemot ilgtermiņa lēmumus par ieguldījumiem. Turklāt augsts inflācijas risks rada nopietnākus draudus tautai un var izraisīt arī ekonomiskas grūtības. Tam ir nopietnas sekas, jo tas samazina cilvēku uzkrājumu vērtību, ņemot vērā naudas pirktspējas kritumu. Valsts ar augstu inflācijas risku arī kļūst mazāk konkurētspējīga pret konkurējošajām valstīm, un kā tāds šis risks ir labi jāpārvalda, un parasti par to rūpējas katras valsts centrālā banka.
