Control Premium - nozīme, formula, piemēri un iemesli

Kas ir Control Premium?

Control Premium ir papildu atlīdzība par tādu akciju pircēju, kas vēlas maksāt vairāk nekā par akciju tirgus cenu, lai iegūtu vairākuma daļu uzņēmumā. Nelielu akciju daudzumu var tirgot otrreizējā tirgū, taču, lai iegūtu lielāku interesi par uzņēmumu, pircējam jāpiedāvā papildu cena nekā tirgus cena, lai esošie akcionāri izrādītu interesi par akciju pārdošanu.

Pircējs, kurš maksā kontroles prēmiju, varētu iegūt lielu daļu akciju, ar kuru iegūstošā sabiedrība varētu kontrolēt un uzraudzīt uzņēmējdarbību, un tas būtu daļa no galvenajiem uzņēmuma pieņemtajiem lēmumiem. To maksā tad, kad iegūstošais uzņēmums gūst potenciālu labumu, un apvienošanās radīs sinerģiju un vairāk ieguvumu. Tas tiek maksāts vairāk, ja ir konkurence uzņēmuma iegādē.

Formula

Control Premium = Iegūšana / Pārņemšanas cena (-) tirgus / Paredzētā cena

Piemēri

1. piemērs

X Corp vēlas iegādāties ABC Inc. ABC Inc. vienas akcijas vērtība ir 15 USD, bet X Corp piedāvā 20 USD cenu. Kontroles prēmija X Corp, kas vēlas maksāt, ir USD 5 par akciju (ti) 30% prēmija (($ 20- $ 15) / $ 15).

Risinājums

Kontroles piemaksa ir atšķirīga atkarībā no uzņēmējdarbības un atkarībā no nozares. Prēmiju nosaka pēc vērtības un ieguvumiem, ko var iegūt no iegādes; tas ir atkarīgs arī no konkurences, kas atrodas iegādē. Prēmija tiek izlemta, pamatojoties uz to, kuras akcijas cenu uzskata par iegādi.

2. piemērs

Z grupa vēlas iegādāties SM Corp. SM Corp biznesa novērtējums sasniedz 8 000 000 USD.

Risinājums

Z grupa uzskata, ka, apvienojot SM Corp ar Z Group, būtu vairāk uzņēmējdarbības iespēju un sinerģijas, un tas biznesam dod lielāku labumu. Pēc iegādes Z Group lēš, ka SM Corp vērtība var pieaugt līdz 12 000 000 USD. Papildu ieguvums, ko var iegūt, iegādājoties, ir 4 000 000 USD.

Lai pārņemtu SM Corp, Z grupa nolemj maksāt akciju iegādes piemaksu. Tā ir nolēmusi sasniegt USD 2 000 000 kā iegādes prēmiju (ti) 25% prēmiju. Kopējā pārņemšanas vērtība ir 10 000 000 USD.

Kontroles prēmiju diapazons

Kontroles prēmija ir būtisks apsvērums apvienošanās un pārņemšanas gadījumos. Vadības prēmija var svārstīties no 20% līdz 80%; tas ir atkarīgs tikai no iegūstošā uzņēmuma biznesa stāvokļa un tirgus pieprasījuma pēc tā paša. To nosaka, pamatojoties uz uzņēmuma patieso vērtību, papildu vērtību vai sinerģiju, ko var iegūt, iegādājoties mērķa uzņēmumu.

Kontroles prēmija nav vajadzīga, ja mērķa uzņēmums nespēj maksimāli palielināt vērtību pēc iegādes. Prēmijas lielumu var ietekmēt dažādi faktori, piemēram, iespējamā vērtības palielināšana pēc iegādes, jebkura cita konkurējoša firma / konkurenti, kas cenšas iegūt to pašu mērķa firmu, vai kāda ir esošo akcionāru cerība atteikties no savas daļas uzņēmumā.

Iegādājoties 51% mērķa uzņēmuma daļu, samaksājot kontroles prēmiju, viņiem ir liela vara uzņēmējdarbības vadībā, un viņi var būt daļa no visa lēmumu pieņemšanas; Ja viņi iegūst 26% vai vairāk, viņi var būtiski ietekmēt darbību vadīšanu.

Tas mainās atkarībā no biznesa līnijas un nozares. Tas ir atkarīgs arī no iegādes laika, tirgus un ekonomiskajiem apstākļiem.

To var samaksāt, izmantojot skaidru naudu vai iegūstošās sabiedrības akciju veidā, vai abu kombināciju. To izlemj, ņemot vērā iegūstošās firmas, kā arī esošo akcionāru vajadzības un cerības.

Iemesli

Kontroles prēmija tiek maksāta, lai iegūtu uzņēmuma vairākuma akcijas. Lielākais akcionārs var ietekmēt lēmumus un uzņēmuma darbību. Tas palīdz noslēgt darījumu, pirms tas kļūst konkurētspējīgāks, un tas ir arī sinerģija, un ieguvumi no iegādes būs lielāki par cenu, kas samaksāta par iegādi. Prēmiju maksā tikai tāpēc, lai iegūtu papildu priekšrocības, iegūstot pilnīgu kontroli pār uzņēmējdarbību, izmantojot iegādi. Daži no galvenajiem lēmumiem, par kuriem var izlemt vairākuma akcionārs, ir

1. Vadības iecelšana.
2. Kompensācijas noteikšana vadības personālam.
3. Dividenžu deklarēšana.
4. Budžeta un uzņēmējdarbības izdevumu apstiprināšana.
5. Izlemt biznesa stratēģiju un ilgtermiņa plānus.
6. Lēmumu pieņemšana uzņēmējdarbībā.
7. Visu aktīvu darījumu pārvaldīšana.
8. Brīvība mainīt uzņēmējdarbības politiku un darbības aspektus.
9. Uzņēmuma pārstrukturēšana, likvidēšana vai apvienošana.

Priekšrocības

• Kontroles prēmija ļauj iegādāties akcijas no esošajiem akcionāriem, jo ​​par akcijām piedāvātā cena pārsniedz tirgus cenu.
• Tas palīdz pabeigt iegādi, pirms darījumā iesaistās vairāk konkurentu.
• Tas palīdz iegūt kontrolpaketi uzņēmumā un var būtiski kontrolēt uzņēmuma darbību.