Kas ir savstarpēja nodrošināšana?
Pārrobežu nodrošinājums ir frāze, ko lieto, ja viena aizdevuma nodrošinājums tiek atkārtoti izmantots kā cita aizdevuma nodrošinājums, tādējādi palielinot aizņēmēja sviras efektu un palielinot bankas vai aizdevēja aizdevuma iespējas. Precīzāk, to īsteno, ja aktīvs vai vairāki aktīvi tiek izmantoti viena vai vairāku aizdevumu nodrošināšanai. Nogrimsim tālāk, lai sīkāk izprastu savstarpējo nodrošinājumu.
Starpkreditēšanas veidu aizdevumi
Pamatojoties uz mehānismu, kurā tā ir ieviesta, savstarpējo nodrošinājumu var turpmāk klasificēt divās lielās kategorijās
- Vairāki aktīvi, kas nodrošina vienu vai vairākus aizdevumus: Šajā scenārijā viens vai vairāki aktīvi tiek apvienoti vienam vai vairākiem aizdevumiem. Vienkāršākais piemērs būtu nekustamā īpašuma aizdevumu pārvēršana vērtspapīros.
- Viens aktīvs divu vai vairāku aizdevumu nodrošināšanai: Atšķirībā no iepriekš minētā gadījuma šajā scenārijā viena aktīva vērtība tiek atslēgta, lai nodrošinātu vairākus aizdevumus. Vienkāršākais piemērs būtu mazumtirdzniecības lietotājs, kurš var nodrošināt vairākus kredītus, piemēram, kredītkarti, automātisko aizdevumu vai jebkuru personisku aizdevumu, izmantojot viņam piederošo zemes gabalu.
Pārrobežu nodrošinājuma piemērs
Apskatīsim scenāriju, kurā kungs Ross vēlas iegādāties īpašumu, kura pašreizējā vērtība ir 15 miljoni dolāru. Apsveriet gadījumu, kad Rosam ir pieejami tikai 2 miljoni dolāru kā skaidra nauda un viņš vēlas ņemt aizdevumu par atlikušo summu. Tomēr saskaņā ar Bankas politiku, lai sankcionētu jebkuru aizdevumu, ir nepieciešama vismaz LTV (aizdevuma un vērtības) attiecība 80%. Tādējādi šādā gadījumā Ross nevar pretendēt uz aizdevumu. (Šajā tabulā tas ir apkopots kā 1. scenārijs.)
| 1. scenārijs | (miljonos) |
| Īpašuma tirgus vērtība | 15 |
| Pieejamā skaidrā nauda | 2 |
| Kredīta un vērtības prasība | 80% |
| Nepieciešamā nauda aizdevuma atbilstības iegūšanai | 3 |
| Atšķirības | 1 |
| Automašīnas aizdevums jāpiešķir | Nē |
Apsveriet scenāriju, kad Rosam ir cits īpašums, kura kapitāla vērtība ir 1 miljons dolāru. Izmantojot šo informāciju, banka var atklāt šī aktīva potenciālo vērtību, jo kopējā summa (2 + 1 miljons USD) tagad iztur bankas LTV testu. Tādējādi Rossam var piešķirt aizdevumu. (Tas ir apkopots 2. scenārijā zemāk)
| 2. scenārijs | (miljonos) |
| Īpašuma tirgus vērtība | 15 |
| Pieejamā skaidrā nauda | 2 |
| Kredīta un vērtības prasība | 80% |
| Nepieciešamā nauda aizdevuma atbilstības iegūšanai | 3 |
| Cita īpašuma kapitāla vērtība | 1 |
| Atšķirības | 0 |
| Automašīnas aizdevums jāpiešķir | Jā |
Efektīvi savstarpējā nodrošināšana palīdzēja palielināt aizņemto līdzekļu īpatsvaru un novērsa visas Ross likviditātes krīzes.
Cross-nodrošinājuma priekšrocības
Zemāk ir minētas dažas savstarpējās nodrošināšanas priekšrocības.
- Vienkārši sakot, savstarpējās nodrošināšanas lielākā un galvenā priekšrocība ir sviras, ko tā sniedz. Tas palīdz uzņēmumiem piesaistīt kapitālu to aktīvu vārdā, kuri atrodas to bilancēs un katru dienu tiek nolietoti. Vienkārši sakot, tas palīdz atbrīvot aktīvu vērtību un, savukārt, uzņēmumam rada vairāk naudas ienesošas iespējas.
- Savstarpējā nodrošināšana ir noderīga aizņēmējiem, kuriem ir slikta kredītvēsture un kuri tāpēc nav tiesīgi saņemt aizdevuma apstiprinājumus. Šiem aizņēmējiem var būt tiesības uz aizdevumiem, ja esošo aizdevumu var izmantot papildu aizdevuma saņemšanai, tādējādi palīdzot samazināt likviditātes krīzi, kas, ja netiek atrisināta īstajā laikā, var izraisīt kredītresursu krīzi.
- Aizņēmējam ir noteiktas papildu priekšrocības, piemēram, darījumu vienkāršība un zemas dibināšanas maksas, jo vairāku atsevišķu aizdevumu vietā var būt viens savstarpēji nodrošināts aizdevums.
Pārrobežu nodrošinājuma trūkumi
Tālāk ir minēti daži savstarpējās nodrošināšanas trūkumi.
- Lai gan savstarpēja nodrošināšana palīdz saņemt aizdevumu uz vienu un to pašu aktīvu, sliktos laikos tā var būt vienlīdz katastrofāla, jo aizņēmēji var zaudēt aktīvu, ja maksājumi netiek izpildīti vai tiek kavēta pat jebkura aizdevuma maksājumu grafika. Neaizmirstiet, ka briesmu laikā korelācija starp aktīviem palielinās.
- Situācijās, kad divi aktīvi tiek apvienoti, lai nodrošinātu vienu aizdevumu, investori var zaudēt īpašumtiesības uz abiem aktīviem, ja ieplānoti maksājumi kavējas vai netiek izpildīti līdzīgi iepriekšējam scenārijam.
- Ir grūti pārdot aktīvus atsevišķi, ja tie ir apvienoti kā daļa no nodrošinājuma aizdevuma savstarpējās nodrošināšanas.
Svarīgi punkti, kas jāatzīmē
- Savstarpējā nodrošināšana palīdz aizņēmējiem pretendēt uz lielāku aizdevuma summu, nekā parasti viņiem pienākas. Ir ievērojama daļa cilvēku, kuri nekad nav ņēmuši aizdevumu un tāpēc viņiem nav kredītvēstures. Šādos scenārijos bankām ir grūti sniegt apstiprinājumus par sankciju piemērošanu aizdevumam šiem pirmreizējiem lietotājiem. Šo jautājumu var novērst, izmantojot savstarpēju nodrošinājumu.
- Nekustamā īpašuma ieguldītājiem un patērētājiem savstarpēja nodrošināšana nodrošina mehānismu vairāku aktīvu finansēšanai kopā vienā vienībā.
- Visbiežāk aktīvi ir pakļauti stresam, kad tie tiek nodrošināti ciklisko ekonomikas lejupslīdes dēļ. Tomēr, kad cikli pagriežas vienā un tajā pašā aktīvā, to var labāk novērtēt. Izmantojot savstarpējo nodrošinājumu, aktīvus, kas ir devalvēti ciklisko ekonomikas lejupslīdes dēļ, var nodrošināt, lai iegūtu vairāk naudas.
- Starpnodrošinājums palīdz uzņēmumam pieprasīt labākus nodokļu atvieglojumus, jo viņiem ir tiesības uz vairākiem nodokļu atskaitījumiem, tādējādi pazeminot piemēroto faktisko nodokli un galu galā palielinot rentabilitāti.
Secinājums
Vienkāršā savstarpējā nodrošināšana pārvērš vairākus atsevišķus aizdevumus vienā aizdevumā, kurā viens aktīvs vai aktīvu grupa ir apvienoti, lai darbotos kā aizdevuma nodrošinājums. Tomēr praksē tas ir daudz vairāk nekā tikai ieviešanas mehānisms. Tas palīdz aizņēmējam, neatkarīgi no tā, vai tas ir privātpersonu aizņēmējs vai korporatīvs uzņēmums, atslēgt pamatlīdzekļu vērtību, palielināt aizņemto līdzekļu īpatsvaru, iegūt zemāku procentu likmi un labākus nodokļu atvieglojumus.
Ar tik daudzām priekšrocībām ir arī nozveja. Pārmērīga nodrošināšana var novest pie stresa aktīviem un galu galā novest pie tā, ka ieguldītāji zaudē īpašumtiesības uz nodrošinājumu, ja tiek aizkavēts kāds no aizdevuma maksājumiem. Tāpēc pirms tā izvēles ir jāsaprot gan šāda sarežģīta mehānisma plusi, gan mīnusi. Patiesībā šādas atkarības dēļ no aktīviem un no tā, kā tie ir novērtēti aizdevuma dokumentos, regulāro iestāžu pārbaudi visbiežāk piesaista savstarpēja nodrošināšana.
