Kas ir izdevīgs pirkums?
Izdevīga pirkšana notiek, ja uzņēmums iegādājas citu uzņēmumu par cenu, kas ir zemāka par tā aktīvu patieso tirgus vērtību. Saskaņā ar šo vienošanos bizness tiek pārdots par cenu, kas ir mazāka par tā aktīva patieso tirgus vērtību, jo tas nodarbojās ar finanšu vai likviditātes krīzi vai pirms pārdošanas tirgū uzņēmumam nebija pieejams konkurētspējīgs solījums, kā arī dažkārt ļoti ātra pārdošana.
Paskaidrojums
Darījumu pirkšana notiek tad, kad uzņēmums parasti nodarbojas ar likviditātes krīzi. Lai izkļūtu no situācijas, grūtībās nonākušie uzņēmumi piedāvā pircējam diskontētas cenas, lai ātri pārdotu biznesu. Starpību starp aktīvu pārdošanas cenu un patieso tirgus vērtību iegādātāja peļņas vai zaudējumu aprēķinā ieraksta kā vienreizēju peļņu negatīvas nemateriālās vērtības dēļ.
2008. gada finanšu krīzē bija daudz finanšu firmu, kuras mēs piedāvājam milzīgu atlaidi par to patieso tirgus vērtību, kad viņi nodarbojās ar finansiālām grūtībām. Šī situācija piedāvāja daudz iespēju pirkt darījumus tirgū. Citi uzņēmumi, kas varēja izmantot šo situāciju, varēja papildināt savu aktīvu bāzi par salīdzinoši zemākām izmaksām, nekā būtu maksājuši parastos scenārijos .
Kā aprēķināt izdevīgu pirkumu?
Tālāk ir sniegta informācija par pasākumiem, ko ieguvēja sabiedrība veica šādā vienošanās:
- Aktīvu un saistību uzskaite par patieso tirgus vērtību: pircēja uzņēmums reģistrētu aktīvus un saistības patiesajā tirgus vērtībā, pirms tiek sākts pirkšanas process. Patiesā tirgus vērtība ir cena, kuru pircējs un pārdevējs piekrīt maksāt un saņemt pret īpašumu.
- Aktīvu un pasīvu atkārtota novērtēšana: Pēc iepriekš minētā posma iegādātāja sabiedrība atkārtoti novērtētu, vai visi aktīvi un saistības ir pareizi reģistrēti to patiesajā tirgus vērtībā, un nekas nav palicis garām.
- Iespējamie apsvērumi: Šajā posmā ieguvēja sabiedrība analizētu un noteiktu jebkura iespējamā atlīdzības patieso vērtību, kas jāmaksā uzņēmumam īpašniekam. Iespējamās atlīdzība ir summa, kas attiecas uz papildu aktīvu vai pašu kapitāla procentiem, kas jāatmaksā īpašnieka uzņēmumam.
- Atšķirību reģistrs kontu grāmatās: pēdējā posmā iegādātāja sabiedrība starpību starp īpašniekam samaksāto atlīdzību un to aktīvu patieso tirgus vērtību iegrāmato kā vienreizēju peļņu peļņas vai zaudējumu aprēķinā negatīvās nemateriālās vērtības dēļ .
Piemērs
XYZ uzņēmums nodarbojas ar likviditātes krīzi un maksā visus nodokļus; tā nolēma 80% akciju pārdot ABC Company par cenu, kas zemāka par patieso tirgus vērtību, 6 500 000 USD skaidrā naudā. Uzņēmums ABC iecēla vērtēšanas aģentūru, lai noteiktu uzņēmuma XYZ aktīvu un pasīvu vērtību. Vērtēšanas aģentūra apstiprina, ka neto aktīvu patiesā vērtība ir 9 000 000 USD (aktīvi 12 000 000 USD un saistības 3 000 000 USD). Nekontrolējošās līdzdalības patiesā vērtība 20% ir 2 000 000 USD.
Risinājums:
Tagad, kā mēs apspriedām iepriekšējās sadaļās, peļņa no darījumiem tiks aprēķināta šādi:
Ieguvums no darījuma pirkšanas = Neto aktīvu patiesā vērtība - Apsvērums / Pārdošanas cena - Nekontrolējoša procentu
- = 9 000 000 USD - 6 500 000 USD - 2 000 000 USD
- = 500 000 USD
Tādēļ no iepriekš minētā aprēķina var secināt, ka peļņa no darījuma pirkšanas darījuma bija 500 000 USD, kas tiks reģistrēts kā peļņa negatīvās nemateriālās vērtības dēļ ABC peļņas un zaudējumu aprēķinā.
Darījuma pirkšana pret nemateriālo vērtību
Lai saprastu nemateriālās vērtības lomu pirkšanas darījumos, mums vispirms būs jāsaprot nemateriālās vērtības jēdziens. Nemateriālā vērtība ir summa, par kādu iegādes uzņēmuma samaksātā pārdošanas cena vai atlīdzība, ko īpašnieka uzņēmumam pārsniedz tā aktīvu patiesā tirgus vērtība. To iegādātāja uzņēmuma bilancē ieraksta kā nemateriālo vērtību no uzņēmējdarbības apvienošanas.
Tagad darījuma pirkšanas gadījumā, kas uzņēmējdarbības apvienošanā ir retums, īpašniekam samaksātā atlīdzība ir mazāka par tā aktīvu patieso tirgus vērtību. Un šī starpība iegādātāja uzņēmuma grāmatvedībā tiek ierakstīta kā vienreizējs pieaugums negatīvās nemateriālās vērtības dēļ.
Tātad savā ziņā var teikt, ka negatīvā nemateriālā vērtība ir pretēja nemateriālajai vērtībai. Negatīvā nemateriālā vērtība parasti norāda uz faktu, ka pārdevēja puse bija grūtībās un tāpēc savus aktīvus pārdeva zem faktiskās vērtības.
Secinājums
Darījumu pirkšana ir reta parādība, kas notiek uzņēmējdarbības apvienošanas gadījumā. 2008. gada krīzē daudzi grūtībās nonākuši uzņēmumi izvēlējās pārdot savus aktīvus zemāk par tā uzskaites vērtību, jo viņiem bija darīšana ar likviditātes krīzi, un citi uzņēmumi izmantoja šo iespēju. Kopumā ieguvēja uzņēmumam būtu jāpievērš vislielākā piesardzība, novērtējot grūtībās nonākušo uzņēmumu aktīvus un saistības, lai tie varētu atbalstīt pirkuma cenas novērtēšanu.
