Dolāru un izmaksu vidējās vērtības definīcija
Dolāra un izmaksu vidējā līmeņa noteikšana nozīmē tāda paša naudas apjoma ieguldīšanu aktīvā (akcijās) periodiskos intervālos neatkarīgi no tā cenas, tādējādi samazinot cenu svārstību risku tirgū. Piemēram, ieguldītājs iegulda 100 ASV dolārus katru mēnesi mēneša pirmajā dienā piecus gadus konkrētā kopfondā.
Piemērs
Šeit ir dolāru vidējo izmaksu piemērs; ļaujiet mums apskatīt to, kas notiktu, ja mēs būtu ieguldījusi $ 1000 regulāri par 28 th katra mēneša noteiktā sešu mēnešu laikā, kā parādīts zemāk.
Šeit mēs varam redzēt, ka vidējā Apple akcijas cena visā periodā ir 181,26 ASV dolāri. Cena pieaug diezgan strauji pēc 26 th 2019. gada februārī, un samazinās atkal pēc 26 th 2019. gada aprīlī, norādot mērenu svārstīgumu. Tāpēc ieguldītājam ir ļoti grūti noteikt, kurā datumā viņam būtu jāiegulda Apple. Tādā gadījumā viņš veic periodisku ieguldījumu $ 1000 par 28 th katru mēnesi, kā parādīts zemāk -
| Datums | Aizvērt | Ieguldīts | Nopirkto akciju skaits |
| 28.12.2018 | 156.23 | 1000 | 6.00 |
| 1-28-2019 | 156.3 | 1000 | 6.00 |
| 28-29-2019 | 173.15 | 1000 | 6.00 |
| 28.03.2019 | 188.72 | 1000 | 5.00 |
| 28.04.2019 | 204.61 | 1000 | 5.00 |
| 28.05.2019 | 178.23 | 1000 | 6.00 |
Avots: Yahoo Finance
Šeit mēs varam atrast nopirkto akciju skaitu, dalot ieguldīto summu 1000 USD ar dienas noslēguma cenu. Mēs varam viegli atrast vidējo akcijas cenu, ko viņš maksāja par šiem ieguldījumiem, izmantojot formulu:
- Vidējā samaksātā cena = kopējā ieguldītā summa / kopējās nopirktās akcijas
- = 6000/34
- = 176,47 ASV dolāri
Lai aprēķinātu vidējo dolāra cenu, ir alternatīva aptuvena formula, kurā tiek izmantots harmoniskā vidējā jēdziens:
- Dolāra vidējā cena = Periodu skaits / ∑ (1 / Akcijas cena ieguldījumu datumos)
- = 6 / ((1 / 156,23) + (1 / 156,30) + (1 / 173,15) + (1 / 188,72) + (1 / 204,61) + (1 / 178,23))
- = 174,57 USD
Neliela atšķirība abās vidējām vērtībām ir tāpēc, ka mēs esam noapaļo uz akciju skaitu saucējā pirmajā formulā nulles aiz komata (kopš īpatsvars parasti iegādāties veselam skaitlim), kā $ 1000 dalīts ar $ 156.23 (par 28 th 2018. gada decembrī ) dod 6.4, kuru esam noapaļojuši līdz 6 akcijām. Bet otrajā formulā, izmantojot harmonisko vidējo, mēs neesam noapaļojuši akcijas cenu, un tāpēc starp šiem skaitļiem ir neliela atšķirība.
Šajā gadījumā mēs redzam, ka ieguldītājs pērk par vidējo cenu 176,47 USD par akciju, vidēji aprēķinot dolāra izmaksas, kas ir par 3% mazāk nekā Apple vidējā cena tajā pašā periodā. Varam arī atzīmēt, ka ieguldītājs vismazāk akciju (piecas) iegādājās dienās, kad akciju cenas bija neparasti augstas.
Ieguvumi
- Pirmais dolāra izmaksu vidējās noteikšanas ieguvums ir tas, ka ir ļoti ērti izveidot šo plānu un novērš nepieciešamību pēc tirgus laika ieguldītājiem, kuri regulāri neseko tirgum vai kuriem nav daudz zināšanu par tirgu.
- Otrs ieguvums ir tā, ka šī metode vidēji izskaidro akciju cenu svārstības un palīdz investoriem samazināt izmaksu bāzi ar vērtspapīriem, kuru vērtība samazinās.
- Un pēdējais ieguvums ir tas, ka to var atļauties ieguldītāji, kuriem nav iespēju konkrētā laikā ieguldīt milzīgu naudas summu. Piemēram, mūsu gadījumā algotai personai ir vieglāk ieguldīt 1000 USD mēnesī sešus mēnešus nekā 6000 USD vienā dienā.
Trūkumi / ierobežojumi
- Pirmais ierobežojums ir tāds, ka pētījumi ir parādījuši, ka labāk ir ieguldīt vienreizēju summu, jo ilgtermiņā tā gūst lielāku atdevi, ja vien ieguldītājs pareizi ieplāno tirgu. Piemēram, mūsu gadījumā bija investors nodot $ 6000 līdz 26 th 2019. gada janvārī viņa vidējā pirkšanas cena būtu daudz zemāka nekā dolāra vidējo cenu (11% samazināt, lai būtu precīzi)
- Otrkārt, dolāru vidējā vidējā vērtība rada arī vairāk darījumu (mūsu gadījumā sešas reizes), kas ieguldītājam ievērojami palielinātu darījuma izmaksas, ja starpniecības maksa ir augsta.
Secinājums
Ar dolāra vidējo vidējo vērtību ieguldītājs katru reizi iegulda to pašu naudas summu, kā rezultātā tiek nopirkts vairāk akciju, ja akcijas cena ir zema, un otrādi. Tomēr, ja ieguldītājam ir laiks un zināšanas, lai izsekotu tirgu un veiktu nepieciešamās portfeļa korekcijas, dolāra un izmaksu vidējā aprēķināšana varētu nebūt optimālākā portfeļa pārvaldīšanas metode. Dolāra un izmaksu vidējā aprēķināšana ir ļoti vienkārša un ērta metode, kā ieguldīt tirgū un veicina disciplinētu ieguldījumu, kas palīdz investoram sasniegt savus finanšu mērķus.
