Kas ir skaidras naudas govs?
Naudas govs ir uzņēmums vai aktīvs vai uzņēmējdarbības vienība, kas nodrošina konsekventu naudas plūsmu, aptverot lielu tirgus daļu un prasa salīdzinoši zemāku kapitāla ieguldījumu un uzturēšanas izmaksu summu. Produkti, kas radīti, izmantojot aktīvus, ir standarta un ar konsekventu pieprasījuma pieaugumu, tāpēc nodrošina lielāku atdevi ar zemāku risku.
Paskaidrojums
- Naudas govs ir daļa no Boston Consulting Group (BCG) izaugsmes matricas. BCG iedala subjektu četrās īpašās kategorijās, proti, Zvaigžņu kategorija, Jautājumu kategorija, Buļļu kategorija un Naudas govs kategorija. Šī klasifikācija palīdz uzņēmumam noteikt uzņēmuma tirgus daļu konkrētajā nozarē. Tas arī palīdz uzņēmumam analizēt SWOT (stiprums, vājums, iespējas un draudi).
- Ražošanas standartizācijas dēļ uzņēmums var palielināt ražošanu, lai palielinātu minētā produkta tirgus daļu. Kad uzņēmums iegūst lielāku tirgus daļu, tas var viegli nodrošināt konsekventu atdevi.
Kā tas darbojas?
Viss sākas ar uzņēmuma dibināšanu. Uzņēmums ražo dažādus produktus.
Pieņemsim, ka viena no uzņēmuma nodaļām ir rokas pulksteņi. Rokas pulksteņu sektors parasti tiek noregulēts ar vienmērīgu pieprasījuma pieaugumu. Pieņemsim, ka šī nodaļa ražo tikai noteikta veida rokas pulksteņus un aptver gandrīz 80% no tirgus daļas. Tajā reģistrēta stabila aktīvu atdeve aptuveni 28%. Rokas pulksteņu sektors katru gadu pieaug vienmērīgi - 4%.
Šajā gadījumā šo Sabiedrības sadalījumu sauc par “naudas govi”. Zemāks pieauguma temps nozīmē zemākus kapitāla izdevumus aktīviem. ROA ir peļņas kvanta, kas nopelnīta, izmantojot aktīvu izmaksas. Uzņēmumam nav nepieciešams vairāk ieguldīt minētajā sadalījumā.
Kā paskaidrots iepriekš, skaidras govis parasti aizņem ievērojamu tirgus daļu, un nozares ir labi izveidojušās tirgū. Liela apjoma ražošana nozīmē zemākas ražotāja izmaksas, kas savukārt nozīmē lielāku aktīvu atdevi.
Naudas govs piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmumam ir 2 nodaļas, proti, tērauda riteņi un vieglmetāla diski. Sīkāka informācija ir šāda. Uzņēmums vēlas noteikt naudas govi un tās pašreizējo potenciālu. Aprēķiniet arī naudas rezerves nākamajiem 5 gadiem, ņemot vērā pieaugumu par 3% tērauda rūpniecībai un par 8% vieglmetāla diski.
Risinājums:
Potenciāls nākamajiem 5 gadiem:
Paskaidrojums:
- Tērauda riteņu nodaļa uzņēmumam ir naudas govs, jo tai ir zemāks izaugsmes temps, augstāka ROA un lielākā tirgus daļa šajā nozarē.
- Vieglmetāla disku sektors nav skaidra govs. Tomēr, progresējot laikam, vieglmetāla disku sadalījums var kļūt par vienu ar lielāku tirgus daļu un lielāku atdevi.
Kāpēc naudas govis ir svarīgas?
Katram ieguldījumam ir vienādas iespējas gūt peļņu vai zaudējumus, ti, 50% riska varbūtība. Ieguldījumi tiek veikti riskanti. Ko darīt, ja ražojat kaut ko tādu, kam ir mazāks risks, bet augsts atdeve?
Šādus investorus sauc par investoriem, kas nevēlas riskēt un kuri negaida lielāku peļņu un galvenokārt nodarbojas ar zemāku risku. Naudas govis nodrošina pietiekamu atbalstu šādu investoru portfelim.
Radušās naudas plūsmas nav jāinvestē pašā naudas govī, bet tās tiek turētas kā rezerves Sabiedrībā. Tas nodrošina papildu riska ierobežošanu Sabiedrībai. Šādas liekās naudas rezerves uzņēmums var izmantot citiem biznesa segmentiem, kuriem sākotnējos posmos ir nepieciešami milzīgi līdzekļi. Uzņēmums būs pats atkarīgs no nepieciešamā finansējuma jauniem uzņēmumiem.
Priekšrocības
- Stabila uzņēmuma peļņas norma.
- Izveido reālas naudas rezerves uzņēmumam.
- Nodrošina stabilu pārdošanas apjomu pieaugumu.
- Nepieciešamas mazākas investīcijas.
- Nepieciešami mazāki uzturēšanas izdevumi.
- Nodrošināta lielāka atdeve nekā parasti.
- Palielināta patērētāju uzticība, ko raksturo lielāka tirgus daļa.
- Palielināta tirgus daļa.
- Mazāks konkurentu skaits.
- Uzņēmums var izmantot šīs naudas rezerves, lai finansētu citus ienesīgus uzņēmumus.
- Visiem produktiem tiek saglabāta vienāda kvalitāte.
- Konkurentiem sava produkcija ir jānocenš zemāk.
- Nav nepieciešams ieguldīt naudas rezerves atpakaļ govīs.
Trūkumi
- Jaunpienācējiem ir vajadzīgi lieli kapitālieguldījumi, lai iegūtu tirgus daļu.
- Pārtraukt izveidoto vienību dominējošo lomu nav tik vienkārši.
- Panākt patērētāju uzticību jauniem produktiem tajā pašā tirgū ir ļoti grūti.
- Lai izjauktu dominējošo nozari, pietiek ar vienu jaunu tehnoloģiju ar mazāku kapitāla ieguldījumu jaunpienācējam.
Secinājums
Naudas govis var saukt arī par “naudas rūpnīcu”, kas prasa minimālu barību un tomēr nodrošina konsekventu atdevi uzņēmumam. Pat ja tos kļūdaini sauc par “naudas plūsmām”, tie neapšaubāmi nodrošina pietiekamas naudas rezerves uzņēmumam. Tomēr jebkuras lielas pārmaiņas nozarē, ņemot vērā cilvēku drošību vai vides drošību, var krasi ietekmēt visu nozari.
