Kas ir norūdījies pašu kapitāla piedāvājums?
Pieredzējušais kapitāla piedāvājums tiek definēts kā uzņēmuma papildu akciju piedāvājums pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma ieviešanas akciju tirgos. To sauc arī par sekundāro kapitāla piedāvājumu, kur šāda darbība tiek veikta galvenokārt, lai palielinātu kapitālu, tuvojoties finanšu tirgiem.
Paskaidrojums
Šo sekundāro jautājumu parasti izvirza uzņēmumi, kas jau ir iekļauti finanšu tirgos. Tas tiek uzskatīts arī par sekojošo piedāvājumu, jo tas tiek piedāvāts pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma. Uzņēmējdarbība pieiet finanšu tirgiem ar nolūku iegūt vairāk ienākumu no tirgus. Uzņēmums, kas papildus emitē akcijas, tiek klasificēts zilo mikroshēmu uzņēmumu kategorijā.
Pieredzējušos kapitāla piedāvājumus var turpmāk sadalīt neatšķaidošās pieredzējušās emisijās un mazinošās emisijās. Neatšķaidīšanas jautājumi parasti liek esošajiem akcionāriem, kuriem ir lielāks akciju krājums, pilnībā vai daļēji pārdot savu daļu. Esošie akcionāri veic šādu izceļošanu, jo viņi vizualizē šādas problēmas negatīvā gaismā vai sliktā iespaidā.
Turpmāki šādi korporatīvie notikumi izraisa akciju cenu pasliktināšanos. Atšķaidīšanas problēmu gadījumā akcijas emitē jaunus kapitāla vērtspapīrus finanšu tirgos un iegūst papildu finansējumu.
Iespējas
- Jautājumu parasti izvirza publiski tirgotie uzņēmumi.
- Tas tiek darīts, lai piesaistītu papildu finansējumu, emitējot jaunas akcijas vai akcijas.
- Realizētos ienākumus parasti izmanto esošā parāda finansēšanai.
- Tos var arī izmantot, lai finansētu visus jaunos projektus, kas tiek izstrādāti.
- Šādi jautājumi var mazināt esošo akcionāru īpašumtiesības.
- Ievedot šādas emisijas, katras akcijas vērtība samazinās un emitēto akciju skaits palielinās.
Piemēri
1. piemērs
Ņemsim XYZ korporācijas piemēru. Uzņēmums ar nepacietību gaida parāda nomaksu un tādējādi vēlas iegūt papildu finansējumu, piedāvājot norūdītu kapitāla daļu emisiju. Finanšu darījuma atvieglošanai bizness izmanto parakstītāju.
Apdrošinātājs sagatavo jauno prospektu un reģistrē darījumu vērtspapīru un biržas komisijā. Pēc reģistrācijas pabeigšanas tā veic vērtspapīru pārdošanu, ko tā piedāvā par dominējošo tirgus cenu. Tad bizness saņem ieņēmumus, emitējot vērtspapīrus par dominējošo tirgus cenu, un ieņēmumus pēc tam izmanto parāda dzēšanai.
2. piemērs
Ņemsim piemēru no reālās pasaules. Investīciju banka Goldman Sachs 2009. gada 13. aprīlī uzsāka un pabeidza norūdītu emisiju 5 miljardu ASV dolāru vērtībā. Šādi sakārtotie un savāktie ieņēmumi tika izmantoti TARP kapitāla izpirkšanai. TARP ir saīsinājums, kas apzīmē palīdzības programmu Troubled Assets.
Tā kā uzņēmums pats bija investīciju banka, tā ar šo jautājumu tika galā pati. Tādējādi viņi sedza nenozīmīgas peldēšanas izmaksas un apstrādāja paši savus paziņojumus presei un reģistrācijas. Investīciju banka Goldman Sachs nonāca publiskā tirgū vai sākotnējais publiskais piedāvājums notika 1999. gadā, un tā savu pirmo pieredzējušo emisiju 10 gadus vēlāk samazināja laika grafikā.
3. piemērs
Ņemsim piemēru no privāta ieguldītāja. Viņš vai viņa piedāvāja pārdot 1 000 000 akciju plašākai sabiedrībai vienā partijā. Šāda veida norūdītajā emisijā bagāts privātais ieguldītājs saņem ieņēmumus no darījuma, un bizness negūst ienākumus. Šādi darījumi neatšķaida esošās īpašumtiesības.
Iemesli pieredzējušam kapitāla piedāvājumam
- Iegūt papildu finansējumu uzņēmējdarbības finansēšanai.
- Lai veicinātu paplašinošus projektus vai projektus, kas nodrošina organizācijas izaugsmi.
- Lai finansētu jaunu biznesa mašīnu un aprīkojuma iegādi, kas savukārt palīdzētu palielināt ieņēmumus un uzlabot uzņēmējdarbības efektivitāti.
- Lai nomaksātu esošo dārgo parādu.
- Palielināt apgrozāmā kapitāla līmeni.
- Lai apvienotos un pārņemtu.
- Lai iegādātos jaunas ēkas vai zemi uzņēmējdarbības vajadzībām.
Vajadzība
Bizness izmanto pieredzējušus kapitāla piedāvājumus, kad viņiem trūkst finanšu resursu, lai segtu savas augstās finanšu izmaksas par esošo emitēto parādu. Tas papildus izmanto šādu korporatīvo pasākumu, kad bizness vizualizē vai redz jaunu straujas izaugsmes projektu. Tādēļ šādi jautājumi palīdz uzņēmumiem īstenot ekspansīvu politiku un tādējādi nodrošina biznesa izaugsmi, neraugoties uz grūtībām finanšu jomā.
Pieredzējis kapitāla piedāvājums pret IPO
Sākotnējo publisko piedāvājumu uzņēmums veic, kad viņi ar nepacietību gaida iespēju iekļūt finanšu tirgos. No otras puses, norūdītas kapitāla emisijas pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma rada uzņēmumi, kas ir iekļauti finanšu tirgos. Sākotnējais publiskais piedāvājums tiek uzskatīts par pirmo vai sākotnējo mēģinājumu piesaistīt finanses no finanšu tirgiem, savukārt norūdītie jautājumi tiek uzskatīti par otro mēģinājumu piesaistīt finanses no finanšu tirgiem.
Sākotnējais publiskais piedāvājums vienmēr tiek vizualizēts pozitīvā gaismā, un tas pozitīvi vērtē jaunos investorus. Savukārt pieredzējušie jautājumi tiek vizualizēti, radot negatīvu iespaidu gan esošajiem, gan jaunajiem akcionāriem. Iemesls ir tāds, ka šādas emisijas mazina esošo akcionāru īpašumtiesības līdz brīdim, kad viņi aktīvi piedalās šādās emisijās. Jaunajiem investoriem viņi to var redzēt sliktā iespaidā, jo viņiem var rasties sajūta, ka bizness nedarbojas līdz atzīmei.
Apdrošinātāji parasti rīkojas ar sākotnējo publisko piedāvājumu, piedāvājot par jaunu un konkurētspējīgu cenu, turpretim norūdītajām emisijām parakstītāji parasti piedāvā akcijas atbilstoši dominējošajai tirgus cenai. Parasti parakstītājs var iekasēt lielas peldēšanas izmaksas par pieredzējušiem jautājumiem, salīdzinot ar sākotnējo publisko piedāvājumu.
Secinājums
Pieredzējušais kapitāla piedāvājums tiek saukts par piedāvājumu, ko ienes blue-chip bizness, lai veicinātu biznesa paplašināšanos un izaugsmi. Tas tiek ieviests pēc sākotnējā publiskā piedāvājuma piesaistīt finansējumu uzņēmējdarbības vajadzībām.
