Top 20 riska ieguldījumu fonda interviju jautājumi un atbildes WallstreetMojo

Satura rādītājs

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājumi un atbildes

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājumi un atbildes

Šajā rakstā mēs aplūkosim 20 populārākos riska ieguldījumu fonda interviju jautājumus un atbildes un palīdzēsim pareizi atbildēt uz šiem jautājumiem.

Mēs esam sadalījuši šo intervijas ceļvedi trīs daļās -

1. daļa - Riska fonda intervija - pamata jautājumi un atbildes
2. daļa - riska ieguldījumu fonda struktūras intervijas jautājumi un atbildes
3. daļa - riska ieguldījumu fonda stratēģijas intervijas jautājumi un atbildes

Riska fonda intervija - pamata jautājumi un atbildes

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājums Nr. 1 - ko jūs saprotat ar riska ieguldījumu fondu?

Atbilde: riska ieguldījumu fonds ir ieguldījumu fonds, kurā ieguldītāji iegulda naudas summu, kuru pārvalda riska ieguldījumu fonda pārvaldnieks. Šis pārvaldnieks savukārt turpinās izmantot šos līdzekļus, lai maksimāli palielinātu to atdevi. Koncepcija ir līdzīga kopfondiem, bet ir salīdzinoši agresīvāka, lai maksimāli palielinātu atdevi.

2. jautājums - norādiet dažas atšķirības starp riska ieguldījumu fondiem un savstarpējiem fondiem?

Atbilde:

Drošības fondi	Kopfondu
Šie fondi nav ļoti stingri reglamentēti.	Tie tiek regulēti
Stratēģijas ir ļoti agresīvas un ne vienmēr attiecas tikai uz konkrētu nozari vai produktu	Stratēģijas parasti aprobežojas ar ieguldījumiem kapitāla tirgū un pat ar noteiktu nozari.
Tās parasti ir paredzētas HNI un citiem liela mēroga investoriem, pateicoties ieguldījuma milzīgajam biļešu lielumam.	Tas ir vērsts uz privātajiem investoriem, un arī minimālais ieguldījuma lielums ir salīdzinoši mazāks.

Šeit jūs varat uzzināt arī ieguldījumu fondus.

Riska ieguldījumu fondu intervijas jautājums Nr. 3 - kāpēc riska ieguldījumu fondi nav ieteicami maziem privātiem ieguldītājiem?

Atbilde: Riska ieguldījumu fondu minimālais ieguldījumu apjoms parasti ir aptuveni 10 miljoni ASV dolāru ar riska vēlmi zaudēt visu naudu, ja šāda situācija rodas. Fonda pārvaldnieks ir iesaistīts šādā ieguldījumā kā partneris, taču viņam joprojām jābūt lielai riska apetītei.

Vēl viens iemesls ir tāds, ka, tā kā riska ieguldījumu fondi var ietvert vairākas un sarežģītas stratēģijas, lai maksimāli palielinātu atdevi, ieguldītājiem būs grūti tos izprast un izsekot.

4. jautājums - pastāstiet man kaut ko par noteikumu 2/20?

Atbilde: 2/20 ir kompensācijas struktūra, kuru izmanto riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki, pamatojoties uz riska ieguldījumu fonda sniegumu. Šī frāze koncentrēsies uz to, kā riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki iekasē vienotu 2% no kopējās aktīvu vērtības kā pārvaldības maksu un papildu 20% no kopējās nopelnītās peļņas. Tādējādi Pārvaldības maksa ir obligāta maksa, kas ir būtiska fonda pārvaldīšanai, un darbības maksas ir balva fonda pārvaldniekam par peļņas gūšanu, kas pārsniedz fonda vērtību.

5. jautājums - Kādas ir investīciju priekšrocības riska ieguldījumu fondos?

Atbilde: Daži šādu ieguldījumu ieguvumi ir:

Rezultātu konsekvence : Tā kā vadītājiem nav ierobežota ieguldījumu stratēģijas izvēle un viņiem ir iespēja veikt ieguldījumus jebkurā klasē vai instrumentā, viņi var mērķēt uz konsekventu un absolūtu atdevi. Uzmanība nav jāierobežo, lai pārsniegtu etalonu.
Zema korelācija : Tā kā tiek izmantotas dažādas ieguldījumu stratēģijas / finanšu instrumenti, un tiem piemīt spēja gūt peļņu gan pieauguma, gan krituma apstākļos, fondi var radīt peļņu, kas maz korelē ar tradicionālajiem ieguldījumiem.
Negatīvā aizsardzība : riska ieguldījumu fondi meklē aizsardzību pret tirgu lejupslīdi, izmantojot dažādas riska ierobežošanas stratēģijas, un tie var ietvert lielāku diversifikāciju un aktīvu aktīvu sadali.

6. jautājums - vai jūs varat izskaidrot parakstīšanās / izpirkšanas jēdzienu attiecībā uz riska ieguldījumu fondiem?

Atbilde: Parakstīšanās attiecas uz ieguldījuma summu, ko ieguldītājs veicis kā riska ieguldījumu fonda daļu.

Savukārt izpirkšana ir summa, kas tiek likvidēta un atmaksāta ieguldītājam sakarā ar izstāšanos no riska ieguldījumu fonda vai fonda likvidācijas.

Jebkurā gadījumā visa summa netiek izmaksāta vienā spainī, bet tiek sadalīta pa daļām, lai vienmērīgi pārvietotos līdzekļi. Skaidrība attiecībā uz to pašu ir norādīta Piedāvājuma memorandā (OM). Izpirkšana var ilgt no 15 līdz 180 dienām.

Riska fonda struktūra Intervijas jautājumi un atbildes

7. jautājums - kāda ir riska ieguldījumu fondu galvenā padevēja struktūra?

Atbilde: Galvenais-padevēju fonds ir standarta struktūra, ko fondi izmanto, lai apvienotu ar nodokli apliekamus un neapliekamus ieguldījumus, kas iegūti centralizētā transportlīdzeklī, kas pazīstams kā Galvenais fonds. Tādējādi aktīvi tiek veidoti atsevišķos Feeder fondos; viens ir paredzēts ieguldītājiem ASV, bet otrs - ieguldītājiem, kas nav ASV. Pēc tam šī summa tiek apvienota pamatfondā, no kura notiek portfeļa ieguldījumi un tirdzniecība. Padevēju fonds iegādājas “pamata fonda” akcijas tāpat kā jebkura cita uzņēmuma akcijas. Savukārt tas saņem visus pamatfonda ienākumus, ieskaitot procentus, peļņu un dividendes.

Apskatiet arī to, kā darbojas riska ieguldījumu fonds?

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājums Nr. 8 - kā tiek aprēķināta NAV?

Atbilde: Aprēķins ietver visu fonda turēto vērtspapīru tirgus vērtību kopsummu. Tādējādi

Nākotnes līgumi (garie un īsie) = nākotnes līgumu cena * partijas lielums * līgumu skaits

Pirktās iespējas = samaksātā opciju piemaksa * Partijas lielums * Līgumu skaits

Pārdotās opcijas = bāzes tirgus tirgus cena * partijas lielums * līgumu skaits.

Jebkura cita atvasināta riska darījuma gadījumā šo riska darījumu tiek aprēķināts kā līguma nosacīto tirgus vērtību.

Partijas lielums ir daudzums, kas jāpērk un piemērots ballītei, kas piedāvā to pirkt vai pārdot. Piemēram, viens iegādājas opcijas līgumu partijas lielumā, piemēram, 50.

9. jautājums - ko jūs zināt, izmantojot Side-pocket Funds?

Atbilde: Tie ir atsevišķi fondi nelikvīdu vērtspapīru glabāšanai no citiem fondu likvīdiem ieguldījumiem. Šādi līdzekļi nav pieejami visiem ieguldītājiem, un parasti tie ir paredzēti ieguldītājiem to izveidošanas laikā. Investīcijas parasti tiek bloķētas, līdz šie vērtspapīri tiek likvidēti. Arī šo vērtspapīru vērtība var nebūt pieejama, un tāpēc to var novērtēt pēc pašizmaksas un turēt vienmērīgi. Var izmantot arī Bloomberg cenas.

10. jautājums - vai riska ieguldījumu fondiem ir bloķēšanas periods?

Atbilde: Jā, riska ieguldījumu fondiem ir slēgšanas periods, bet ilgums katrā fondā ir atšķirīgs. Parasti tas būs atkarīgs no ieguldījumu stratēģijas. Ja pārvaldniekam šķiet, ka ieguldījumiem būs vajadzīgs gads vai divi, lai palielinātu tā vērtību, to pašu var paturēt kā bloķēšanas periodu, kurā investori nevar izņemt ieguldīto naudas summu. Parasti lielākajā daļā fondu ir novērots 3 gadu bloķēšanas periods.

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājums Nr. 11 - vai riska ieguldījumu fondiem ir nodrošinājums ar atmaksu?

Atbilde: Jā, riska ieguldījumu fondos var būt uzkrājumi atgūšanai, saskaņā ar kuru ierobežotajam partnerim ir atļauts atsaukt visas dividendes vai bilances summu, kas fonda darbības laikā samaksāta par iepriekšējiem portfeļa ieguldījumiem, lai normalizētu peļņu atbilstoši solītajam / sākotnēji saskaņotajam procentam. Ne vienmēr ir jāatsauc visa summa, bet ir noteikts noteikums, ar kura palīdzību riska ieguldījumu fonda pārvaldnieks atsauks daļu no summas.

Atgūšanas

12. jautājums - kas ir fondu fonds?

Atbilde: Tas ir fonds, kas savukārt iegulda tālāk citos riska ieguldījumu fondos. Ieguvums ir tāds, ka investors iegūs vairāku riska ieguldījumu fondu stratēģiju un diversifikācijas garšu. Tie ir strukturēti kā komandītsabiedrība, kas piedāvā ierobežotu saistību priekšrocības ieguldītājiem. Fonda pārvaldnieks ir atbildīgs par uzticamības pārbaudi un mijiedarbību ar visiem dažādiem fondu pārvaldniekiem, lai palielinātu ieguldītāju atdevi, nodrošinot, ka ir nepieciešama minimāla ieguldītāju iesaistīšanās. Vienīgais trūkums ir papildu maksas slānis, ieskaitot FOF un pamatā esošo fondu pārvaldības maksas.

Šeit sīkāk uzziniet arī par fondu fondu.

13. jautājums - kāda ir piedāvājuma memoranda nozīme?

Atbilde: Piedāvājuma memorands ir kā riska ieguldījumu fonda prospekts. Tas ir juridisks dokuments, kurā būs norādīti riska ieguldījumu fonda mērķi, riski, fonda noteikumi un nosacījumi. Visa informācija ir precīzi norādīta OM. Tādējādi potenciālais investors tiek pieminēts par fonda pārvaldnieka izveidi un stratēģijām. Minimālais nepieciešamais ieguldījums un riska vēlme ir skaidri norādīti OM, un ieguldītājam tas jāpēta pirms lēmuma pieņemšanas. Tajā pašā veidā tiek parādīta arī informācija par likvidācijas un atgūšanas noteikumiem.

14. jautājums - kuras vienības ietver vietējā fonda struktūra?

Atbilde: Vietējā fonda struktūrā ietilpst:

Komandītsabiedrība kā fonda vienība
LLC (sabiedrība ar ierobežotu atbildību) darboties kā ieguldījumu pārvaldnieks un galvenais partneris. Tas tiek veidots fonda sponsora jurisdikcijā. Ir arī iespējams, ka Investīciju pārvaldnieku un ģimenes ārstu izveido kā divas dažādas vienības.

Investori kļūst par fonda LP, un visa tirdzniecības darbība notiek fonda struktūrā. Pārvaldības maksa un atlīdzība par darbības rezultātiem tiek izmaksāta ieguldījumu pārvaldniekam / ģimenes ārstam.

Apskatiet arī galvenās atšķirības starp LP un GP.

Riska ieguldījumu fonda stratēģijas intervijas jautājumi un atbildes

15. jautājums - kas ir gara / īsa kapitāla stratēģija?

Atbilde: Tā ir viena no visvairāk vaniļas stratēģijām, kuru pieņēmusi lielākā daļa riska ieguldījumu fondu, kurā ieguldītāji iet garāk un īsāk divos konkurējošos vienas nozares uzņēmumos, pamatojoties uz viņu attiecīgajiem vērtējumiem. Apvienotais portfelis rada vairāk iespēju iegūt īpašām akcijām un samazina tirgus risku, jo pirkšana un pārdošana var piedāvāt peļņu, un sliktākais gadījums vismaz palīdzēs kompensēt zaudējumus. Tā ir zema riska piesaistīta likme un tiek uzskatīta par pāru tirdzniecības pagarinājumu.

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājums Nr. 16 - Norādiet dažus produktus, kuros riska ieguldījumu fonds parasti ieguldīs?

Atbilde: riska ieguldījumu fonds var brīvi veikt ieguldījumus jebkuros finanšu instrumentos, taču tas parasti būs atkarīgs no tā pieņemamās stratēģijas. Parasti ieguldījums notiks:

Pašu kapitāla daļas
Uzbrucēji un nākotne
Iespējas
Obligācijas
Apmainiet līgumus
REIT (nekustamā īpašuma ieguldījumu trests)
Ārvalstu valūtas tirdzniecība, lai izmantotu valūtas cenu izmaiņas
Privāta akciju izvietošana

17. jautājums - Kādas ir atšķirības starp ekspedīciju un nākotnes līgumiem?

Atbilde: Gan Forvardi, gan Fjūčeri ir finanšu līgumi, taču tiem ir dažas atšķirības:

Nākotnes	Uz priekšu
Tirgo biržā	Tirgot ārpusbiržas (OTC)
Biržas mijieskaita centrs darbojas kā partneris abām pusēm. Tas samazinās darījuma partnera risku. Pienākumu var nodot arī citai pusei.	Šāds apmaiņas un līguma mehānisms nav tikai starp iesaistītajām pusēm.
Pozīcijas tiek iezīmētas tirgū katru dienu ar rezervēm, kas dalībniekiem regulāri jāuztur.	Norēķini par piegādi, peļņa vai zaudējumi tiek realizēti tikai norēķinu brīdī. Kredītriska turpina pieaugt. Tādējādi zaudējumi, kas rodas saistību neizpildes dēļ, ir nozīmīgāki.

Apskatiet arī šo detalizēto rokasgrāmatu par atšķirībām starp nākotnes un nākotnes līgumiem.

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājums Nr. 18 - kādi ir daži riski, kas saistīti ar atvasinātajiem finanšu instrumentiem?

Atbilde: saistītie riski ir:

Tirgus risks, kas rodas cenu izmaiņu dēļ, kas ietekmē akciju tirgus kustību.
Darījuma partnera risks ir saistīts ar to, ka kāda no pusēm nepilda līgumu.
Likviditātes risks, kurā ieguldītāji slēdz atvasināto instrumentu pozīcijas pirms termiņa beigām. Tas var likt partijām atdalīties no savas likviditātes pirms gaidītā.
Cenu noteikšanas risks, jo ir sarežģīti noteikt pamata vērtspapīra cenu.

Arī šeit uzziniet vairāk par riska ieguldījumu fondu riskiem.

Riska ieguldījumu fonda intervijas jautājums Nr. 19 - Kā var uzticēties fonda pārvaldniekam, lai uzlabotu viņu ienesīgumu?

Atbilde: Fonda pārvaldnieks daudzos gadījumos ir riska ieguldījumu fonda galvenais partneris un arī ieguldīs ievērojamu ieguldījumu korpusā. Tādā veidā viņi ir ne tikai ieguldītāji fondā, bet arī ar neierobežotu atbildību gadījumā, ja fondam ir jāslēdz un jālikvidē. Tādējādi, ja ir zaudējumi, arī fonda pārvaldniekam nāksies saskarties ar to pašu un tāpēc pieliks patiesas pūles, lai palielinātu fonda vērtību.

20. jautājums - ko saprot opcijas In The Money (ITM), Out of the Money (OTM) un At the money (ATM)?

Atbilde: ITM ir tad, kad pirkšanas iespējas sākotnējā cena tiek tirgota zem bāzes cenas tirgus cenas. Ja sākotnējā pārdošanas opcija pārsniedz bāzes tirgus cenu, tā ir arī ITM. Tas ir tikai norādījums, ka izvēli ir vērts izmantot.

OTM ir paredzēts, lai aprakstītu pirkšanas iespēju ar sākotnējo cenu, kas ir lielāka par bāzes aktīva tirgus cenu. Pārdošanas opcija ar sākuma cenu, kas ir zemāka par bāzes tirgus cenu.

Bankomāts ir situācija, kad opcijas sākuma cena ir identiska bāzes vērtspapīra izmaksām. Šī situācija attiecas gan uz zvaniem, gan opcijām.