Kas ir nepastāvības formula?
Termins “volatilitāte” attiecas uz statistikas rādītāju par ienesīguma izkliedi noteiktā laika periodā attiecībā uz akcijām, vērtspapīriem vai tirgus indeksu. Svārstīgumu var aprēķināt, izmantojot standarta novirzi vai vērtspapīra vai akcijas dispersiju.
Dienas svārstīguma formula tiek aprēķināta, noskaidrojot dienas akciju cenas dispersijas kvadrātsakni.
Dienas nepastāvības formula tiek attēlota kā
Dienas nepastāvības formula = √VarianceTālāk gada svārstīguma formulu aprēķina, reizinot dienas svārstīgumu ar kvadrātsakni 252.
Gadskārtējā svārstīguma formula ir attēlota kā
Gadskārtējā svārstīguma formula = √252 * √ Mainīgums
Volatilitātes formulas skaidrojums
Konkrēta akciju svārstīguma formulu var iegūt, veicot šādas darbības:
1. solis: Pirmkārt, apkopojiet dienas akciju cenu un pēc tam nosakiet vidējo akciju cenu. Pieņemsim, ka dienas akciju cena i- tajā dienā ir P i un vidējā cena ir P av .
2. solis: Pēc tam aprēķiniet starpību starp katras dienas akciju cenu un vidējo cenu, ti, P i - P.
3. solis: Pēc tam aprēķiniet visu noviržu kvadrātu, ti, (P av - P i ) 2 .
4. solis: Pēc tam atrodiet visu noviržu kvadrātā summēšanu, ti, ∑ (P av - P i ) 2 .
5. solis : Pēc tam visu kvadrātu noviržu summēšanu daliet ar dienas akciju cenu skaitu, teiksim n. To sauc par akciju cenas dispersiju.
Dispersija = ∑ (P av - P i ) 2 / n
6. solis: Pēc tam aprēķiniet dienas svārstīgumu vai standartnovirzi, aprēķinot krājuma dispersijas kvadrātsakni.
Dienas svārstīgums = √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
7. solis: Pēc tam gada svārstīguma formulu aprēķina, reizinot dienas svārstīgumu ar kvadrātsakni 252. Šeit 252 ir tirdzniecības dienu skaits gadā.
Gada svārstīgums = = √252 * √ (∑ (P av - P i ) 2 / n)
Nepastāvības formulas piemērs (ar Excel veidni)
Ņemsim piemēru par Apple Inc. akciju cenu kustību pēdējā mēneša laikā, ti, no 2019. gada 14. janvāra līdz 2019. gada 13. februārim. Aprēķiniet Apple Inc. dienas svārstīgumu un gada svārstīgumu attiecīgajā periodā.
Zemāk ir dati par Apple Inc ikdienas svārstīgumu un gada svārstīgumu
Pamatojoties uz norādītajām akciju cenām, vidējā akciju cena periodā tiek aprēķināta kā 162,23 USD.
Katras dienas akciju cenas novirzi ar vidējo akciju cenu aprēķina trešajā ailē, bet novirzes kvadrātu - ceturtajā. Aprēķina kvadrāta novirzes summēšanu kā 1454.7040.
Dispersija
Tagad dispersiju aprēķina, dalot kvadrāta novirzes summu ar dienas akciju cenu skaitu, ti, 24,
Dispersija = 1454,7040 / 24
Dispersija = 66,1229
Ikdienas nepastāvība
Tagad dienas svārstīgumu aprēķina, noskaidrojot dispersijas kvadrātsakni,
Tāpēc ikdienas svārstīguma aprēķins būs
Dienas svārstīgums = √66.1229
Dienas svārstīgums = 8.1316
Gada nestabilitāte
Tagad gada svārstīgumu aprēķina, reizinot kvadrātsakni 252 ar dienas svārstīgumu,
Tāpēc gada svārstīguma aprēķins būs
Gada svārstīgums = √252 * 8.1316
Gada nestabilitāte = 129,0851
Tādēļ tiek aprēķināts, ka Apple Inc. akciju cenas dienas svārstīgums un gada svārstīgums ir attiecīgi 8.1316 un 129.0851.
Atbilstība un izmantošana
No ieguldītāja viedokļa ir svarīgi saprast svārstīguma jēdzienu, jo tas attiecas uz riska vai nenoteiktības rādītāju, kas attiecas uz vērtspapīra vai akcijas vērtības izmaiņu kvantu. Lielāka nepastāvība norāda, ka akciju vērtību var sadalīt lielākā vērtību diapazonā, kas galu galā nozīmē, ka akciju vērtība īsā laika posmā potenciāli var ievērojami pārvietoties jebkurā virzienā. No otras puses, zemāka nepastāvība norāda, ka akciju vērtība īpaši nemainītos un laika gaitā tā arī paliks stabila.
Viena no galvenajām svārstīguma lietojumprogrammām ir Volatility Index jeb VIX, ko izveidoja Čikāgas Opciju biržas padome. VIX ir ASV akciju tirgus paredzamās 30 dienu svārstības rādītājs, kas aprēķināts, pamatojoties uz reāllaika S&P 500 zvanu un pārdošanas iespēju cenu cenām.
