Kas ir turēšanas perioda atdeve (HPR)?
Turēšanas perioda atdeve attiecas uz kopējo peļņu tajā periodā, par kuru tika veikts ieguldījums, parasti izteikts sākotnējo ieguldījumu procentos, un to plaši izmanto, lai salīdzinātu dažādu ieguldījumu atdevi dažādos laika periodos. Tas ietver arī visus papildu ienākumus no ieguldījumiem, izņemot to, ka tas palīdz aprēķināt vērtības pieaugumu vai samazinājumu vairākos periodos.
Turēšanas perioda atgriešanas formula
Šeit ir formula -
Turēšanas perioda atdeves formula = ienākumi + (perioda beigu vērtība - sākotnējā vērtība) / sākotnējā vērtība
Alternatīvu formulas versiju var izmantot, lai aprēķinātu ieguldījumu atdevi vairākos periodos. Tas ir noderīgi, lai aprēķinātu ienesīgumu regulāri, kas varētu ietvert gada vai ceturkšņa ienesīgumu. Šeit t = gadu skaits
Gada pārrēķina HPR = ( ienākumi + (perioda beigu vērtība - sākotnējā vērtība) / sākotnējā vērtība + 1) * 1 / t -1
Alternatīvi atgriešanos par regulāriem laika intervāliem var aprēķināt šādi:
(1 + HPR) = (1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x (1 + r 4 )
Šeit r 1 , r 2 , r 3 , r 4 ir periodiskas atdeves.
To var attēlot arī šādi:
HPR = ((1 + r 1 ) x (1 + r 2 ) x (1 + r 3 ) x… (1 + r n )) - 1
Šeit r = atdeve periodā
n = periodu skaits
Pamata piemēri
Pieņemsim, ja indivīds nopirka akcijas, kas maksāja dividendes 50 USD apmērā, un tās cena sasniedza 170 USD no sākotnējās 140 USD cenas, par kuru tā tika nopirkta pirms gada.
Tagad mēs varam aprēķināt HPR šādi:
- HPR = (50 USD + (170 USD - 140 USD)) / 140 USD = 57,14%
Tagad mēs mēģinātu aprēķināt gada peļņu par vienu un to pašu krājumu 3 gadu periodā. Pieņemsim, ka akcijas katru gadu izmaksāja dividendes 50 USD vērtībā, un ienesīgums mainījās ar 21% pieaugumu pirmajā gadā, kam sekoja 30% ienesīgums otrajā gadā un -15% ienesīgums trešajā gadā.
Tagad mēs aprēķinātu gadā aprēķināto HPR šādi:
- HPR = ((1 + 0,21) x (1 + 0,30) x (1 - 0,15)) - 1
- = ((1,21) x (1,30) x (0,85)) -1 = 33,70%
- Rezultāts būtu HPR 33,71 uz visiem 3 gadiem.
Šīs metodes izmantošanas priekšrocība ir tā, ka tā palīdzētu ņemt vērā salikšanas efektu gadu gaitā, kas novestu pie reāla iznākuma.
Interpretācija
HPR var izmantot, lai aprēķinātu investīciju kopējo atdevi par vienu vai vairākiem periodiem, ieskaitot dažādas peļņas formas, kuras, aprēķinot kopējo peļņu, var neatbilstoši pievienot. Piemēram, ja kādam ir akcijas noteiktu laiku un tas periodiski maksā dividendes, ir jāņem vērā arī šīs dividendes kopā ar izmaiņām akciju cenās. Tas prasītu arī paturēt prātā, ka ieguldījumu vērtības pieaugums vairākos atdeves periodos rada saliktu efektu, ko vienkāršākajos aprēķinos varētu neņemt vērā.
Piemēram, ja ieguldījums gadā pieaugs par 10%, būtu kļūdaini uzskatīt, ka pēc diviem gadiem sākotnējās vērtības pieaugums būtu 20%. Tas ir jāaprēķina, ņemot vērā 10% pieaugumu pirmajā gadā un pēc tam aprēķinot 10% pieaugumu salīdzinājumā ar “šo” summu 2. gadu, kā rezultātā kopējais ienesīgums divos gados ir 21,1%, nevis 20%.
HPR formulas atbilstība un izmantošana:
Kā mēs jau paskaidrojām, viens no turēšanas perioda ienesīguma formulas galvenajiem pielietojumiem ir neprecīzi aprēķināt salikšanas efektu, vienlaikus novērtējot kopējo ieguldījumu atdevi vairākiem periodiem. Bez tam tam ir ļoti noderīgi salīdzināt dažādus ieguldījumus, kas tiek turēti dažādos laika intervālos, ņemot vērā to kopējo peļņu šajos periodos.
Kalkulators
Varat izmantot šo kalkulatoru.
| Ienākumi | |
| Perioda beigu vērtība | |
| Sākotnējā vērtība | |
| Turēšanas perioda atgriešanas formula = | |
| Turēšanas perioda atgriešanas formula = | Ienākumi + |
|
|||||||||
| 0+ |
|
Perioda atgriešanas formulas turēšana programmā Excel (ar Excel veidni)
Tagad darīsim to pašu piemēru iepriekš programmā Excel. Tas ir ļoti vienkārši. Jums jānorāda trīs ieņēmumu ievadi, perioda beigu vērtības un sākotnējā vērtība.
Piedāvātajā veidnē varat viegli aprēķināt turēšanas periodu.
Tagad mēs varam aprēķināt HPR šādi:
Tagad mēs aprēķinātu gadā aprēķināto HPR šādi:
