Atšķirība starp aktīvu pirkšanu un akciju pirkšanu
Aktīvu pirkšanas gadījumā pircējs iegādājas konkrētus uzņēmuma aktīvus un īpašās saistības, ko viņš vēlas, un uzņēmuma īpašumtiesības netiek nodotas, savukārt akciju pirkumu gadījumā pircējam ir jāuzņemas obligāti visi pārdevēja uzņēmuma aktīvi un saistības, un tiek pilnībā nodotas uzņēmuma īpašumtiesības.
Apvienošanās un pārņemšana, kas attiecas arī uz neorganisku izaugsmi, ir tādu uzņēmumu pirkšana un pārdošana, kuriem ir savas priekšrocības. Jebkurā apvienošanās un iegādes darījumā īpašniekam un ieguldītājiem ir izvēle, vai veikt darījumu ar aktīvu pirkšanu vai iegādāties uzņēmuma parastās akcijas. Aktīva pircējam, kas ir ieguvējs, un aktīva pārdevējam, kas ir mērķis, var būt iemesli un paskaidrojumi, izvēloties vienu vai otru darījuma veidu.
- Aktīvu iegādes darījums, kurā pircējs iegādājas atsevišķus uzņēmuma aktīvus, piemēram, nemateriālo vērtību, aprīkojuma inventāru utt. Aktīvus novērtē uzņēmuma ieceltie vērtēšanas eksperti. Tomēr, izmantojot šo metodi, puses var apspriest, kādus aktīvus iegādāties un kādas saistības uzņemties, kas padara metodi strukturētāku un sarežģītāku, jo notiek vairāk sarunu ārpus letes un dažreiz darījums netiek pilnībā nodots metāllūžņos, jo puses nedomā nesasniegt savstarpēju piekrišanu.
- Akciju pirkšana galvenokārt ir saistīta ar uzņēmuma akciju iegādi, kurā pircējs kļūst par uzņēmuma īpašnieku. Izmantojot šo pirkšanas metodi, uzņēmums iegādājas mērķa uzņēmuma pamatkapitālu un tādējādi bauda balsstiesības un uzņēmuma īpašumtiesības.
Aktīvu iegādes un akciju pirkšanas infografika
Galvenās atšķirības
- Saskaņā ar aktīvu pirkšanas darījumu īpašumtiesības uz uzņēmumu netiek nodotas pircējam, un pārdevējs paliek pilnībā uzņēmuma īpašumā. Turpretī, izmantojot akciju pirkšanas metodi, uzņēmuma īpašumtiesības tiek nodotas pircējam.
- Aktīvu iegādes darījums parasti ir diezgan vienkāršs un vienkāršs, salīdzinot ar akciju pirkšanas darījumu.
- Aktīvu pirkšanas darījumā pircējam ir iespēja izvēlēties saistības, kuras viņš ir gatavs uzņemties savā bilancē. Bet akciju pirkšanas darījuma gadījumā pircējam vai ieguvējam savā bilancē jāievēro visas uzņēmējdarbības saistības.
- Saskaņā ar akciju pirkšanas darījumu pircējs var izvairīties no pārskaitījuma nodokļa maksāšanas, bet aktīvu pirkšanas darījumā pircējam ir pienākums maksāt nodokļus.
- Aktīvu iegādes laikā uzņēmuma iegūto nemateriālo vērtību var amortizēt piecu gadu laikā; līdz ar to bizness var gūt no tā nodokļu priekšrocības, taču to nevar izdarīt, izmantojot akciju pirkšanas metodi.
- Pircējs pēc aktīvu metodes var izvēlēties, kurš darbinieks viņiem jāpatur, neietekmējot bezdarba līmeni.
- Galvenā aktīvu iegādes pārsnieguma priekšrocība ir tā, ka pircējs var iegūt nodokļa atskaitījumu par nolietojumu un amortizāciju pār iegādātajiem aktīviem.
Salīdzinošā tabula
| Aktīvu iegādes metode | Akciju iegādes metode | |
| Uzņēmuma īpašumtiesības netiek nodotas | Pilnīga uzņēmuma īpašumtiesību nodošana | |
| Saskaņā ar šo metodi uzņēmumi var pieprasīt nodokļu atvieglojumus. | Uzņēmumi nevar pieprasīt nodokļu atvieglojumus, izmantojot šo metodi. | |
| Metodes sarežģītība var būt tāda, ka uzņēmumiem nav jāatbilst vērtspapīru likuma biznesam. | Sarežģītāka metode, jo, pērkot uzņēmumu, normatīvo aktu ievērošana ir obligāta. | |
| Iespējams, būs jāpārrunā darbinieku līgumi ar galvenajiem darbiniekiem | Darbinieka līgums nav jāpārrunā atkārtoti | |
| Pircējam ir tiesības izvēlēties riskus un saistības, kuras viņš ir gatavs uzņemties | Saskaņā ar to pircējam jāuzņemas visi uzņēmējdarbības riski un saistības. | |
| Saskaņā ar šo metodi īpašumtiesības netiek zaudētas, un tās nemainās. | Izmantojot šo metodi, īpašumtiesības tiek zaudētas un apmainās ar rokām. | |
| Mazāk izplatīta tirgū | Vairāk izplatīta tirgū |
Akciju iegādes priekšrocības
- Pērkot, izmantojot akciju iegādes metodi, tiek ietaupītas dārgo aktīvu un citu lietu pārvērtēšanas izmaksas uzņēmējdarbībā
- Pircējs var arī izvairīties no jebkādas saistības par pārskaitījuma nodokļiem
- Biežāk tiek izmantots nekā aktīvu iegāde, un pēc būtības tas ir mazāk sarežģīts, salīdzinot ar aktīvu iegādi
Aktīvu iegādes priekšrocības
- Pircējs var saņemt nodokļu atvieglojumu, jo gadu gaitā viņš var amortizēt nemateriālo vērtību
- Izņemot aktīvu iegādes akcijas, pircējam ir tendence izskaidrot problēmas, kuras rada mazākuma akcionāri, kuri atsakās pārdot savas akcijas
- Aktīvu pirkumā pircējs var norādīt saistības, kuras viņš ir gatavs uzņemties, atstājot aiz sevis citas saistības. No otras puses, iegādājoties akcijas, pircējs iegādājas akcijas uzņēmumā, kuram var būt nepazīstamas vai neskaidras saistības.
Secinājums
Aktīvu pirkšana salīdzinājumā ar akciju pirkšanu, vai izvēlēties aktīvu pirkšanas darījumu vai akciju iegādes metodi, ir atkarīgs no uzņēmuma mērķiem un uzdevumiem, kā arī no mērķa uzņēmuma, kuru iegādājas. Ja uzņēmumam ir vairāk saistību nekā jebkuram labam vērtīgam aktīvam, tad labāk ir iegādāties akcijas, nevis pirkt aktīvu. Tomēr, ja uzņēmumam ir vairāk saistību, bet aktīvi, kas uzņēmuma bilancē ir pircējam, ir vērtīgāk pirkt aktīvu. Uzņēmuma ilgtermiņā tas gūs labumu.
Uzņēmumi var arī meklēt profesionālus konsultantus, piemēram, investīciju baņķierus vai vērtēšanas ekspertus, kuriem ir daudz iespēju uzņēmumiem, kuri meklē neorganisku izaugsmi savā nozarē vai pat vēlas sākt jaunu nozari vispār. Mūsdienās uzņēmumi meklē neorganisku izaugsmi, lai paplašinātu savu darbību un gūtu labumu.
