Biržas tirgoto fondu (ETF) definīcija
Biržā tirgotais fonds (ETF) attiecas uz vērtspapīru tipu, kas satur dažāda veida vērtspapīrus, piemēram, obligācijas, akcijas, preces utt., Ar kuru biržā tirgojas tāpat kā ar akcijām un kuru cena dienas laikā daudzkārt svārstās. kad un kad biržā tirgotais fonds tiek pirkts un pārdots biržā.
Paskaidrojums
To var definēt kā biržā tirgotu akciju grozu, kas atspoguļo tāda akciju indeksa kā S&P 500 vai BSE Sensex stāvokli. Tā paša tirdzniecības vērtība ir balstīta uz tā pārstāvēto bāzes akciju NAV. Viņi ienes labākos gan no atvērtā, gan no slēgtajiem fondiem. Tie nodrošina tūlītēju diversifikāciju, tāpat kā atvērtie fondi, un tos var tirgot visu dienu, tāpat kā slēgtos fondus. Visu dienu tirgojamo fondu priekšrocība ir tā, ka investori var izmantot Limit rīkojumu kombinācijas, stop orderus un dažos gadījumos ir atļauta pat īsā pārdošana.
Biržā tirgoto fondu piemērs ietver SPDR S&P 500 (NYSE Arca | SPY), iShares Russell 1000 indeksu (NYSE Arca | IWB), Vanguard S&P 500 (NYSE Arca | VOO) utt.
Biržā tirgoto fondu veidi (ETF)
Pamatojoties uz bāzes portfeli, biržā tirgotos fondus var iedalīt sešās plašās kategorijās. biržā tirgoto fondu veidi ir:
# 1 - kapitāla fondi
Pašu kapitāla fondus var turpmāk klasificēt kā lielos kapitālos, mazos uzņēmumos utt., Sektoru fondos, indeksu fondos utt. Kā norāda nosaukums, šo fondu pamatā ir kapitāls. Investors iegūst daudzveidīgu ieguldījumu priekšrocības ar nelielu kapitāla ieguldījumu, nevis pērk katra uzņēmuma atsevišķas akcijas, kas maksās vairāk.
# 2 - Fiksētā ienākuma fondi
Šie fondi piedāvā mazāku svārstīgumu, tādējādi nodrošinot zināmu garantētu ienesīgumu. Samazinātas svārstības rada zemākas atdeves izmaksas. Parasti ieguldītāji dod priekšroku 30–40% no ieguldījumiem fiksētā ienākuma fondos. Bet šis skaitlis var mainīties atkarībā no ieguldītāja riska profila.
# 3 - preču fondi
Dažādojot ieguldījumu, viena būtiska lieta, kas jāņem vērā, ir korelācija starp instrumentiem. Preču fondi tieši to nodrošina. Vēsturiski tas ir novērots, un pastāv negatīva korelācija starp ASV akciju / obligāciju tirgu un preču tirgu, ti, kad kapitāla vērtspapīru / fiksētā ienākuma instrumentu dolāra vērtība samazinās, vērojams augšupejošs spiediens uz tādām precēm kā Zelts, Sudrabs, Preču fondi nodrošina pakļaušanu šādiem priekšmetiem, faktiski nepērkot atsevišķas preču ar augstu cenu vienības.
# 4 - Valūtas fondi
Viens no galvenajiem ieguldījumiem valūtās ir nodrošināt riska ierobežošanu vietējā valūtā. Piemēram, riska darījums GBP var dot peļņu, kad dolārs samazinās pasaules tirgos. Tādējādi valūtas fondi nodrošina lētākus līdzekļus šāda veida riska darījumiem.
# 5 - Nekustamā īpašuma fondi
Šie fondi ir nepastāvīgāki nekā fiksētā ienākuma fondi. Tomēr tie ir pievilcīgāki, jo šie fondi var nodrošināt deviņdesmit procentus no ienākumiem Fonda turētājiem, tādējādi radot labāku ienesīgumu, vienlaikus pieņemot nedaudz lielāku svārstīgumu.
# 6 - īpašie fondi
Ārējo tirgu fonds, atvasinātie fondi, apgrieztie ETF, piesaistītie fondi ir citi sarežģīti strukturēti fondi, kurus meklē ieguldītāji, kuriem ir īpašas prasības. Lai gan nedaudz mazāk likvīdi nekā parastie ETF, šie fondi ir korporāciju rīcībā, lai ierobežotu riska darījumus / veiktu ieguldījumus savam biznesam raksturīgos tirgos.
ETF NAV aprēķini un tirdzniecība
Biržā tirgoto fondu neto aktīvu vērtībai ir mazliet atšķirīga interpretācija nekā parastajam kopfondam. Lai gan abus aprēķina tirdzniecības dienas beigās (parasti plkst. 16:00). Ieguldījumu fondi tiek pirkti / pārdoti NAV, turpretī ETF var tirgoties par citu cenu nekā NAV. Tirdzniecības cena var nedaudz atšķirties no NAV. Tomēr NAV aprēķini ir svarīgi šādiem diviem mērķiem:
- Tas dod orientējošu līdzekļu virzienu (neatkarīgi no tā, vai tas ir virs vai pārāk zemu cenu).
- Noslēguma NAV var izmantot Mark mērķim tirgus vajadzībām.
NAV tiek aprēķināts kā:
Pieņemsim, ka ETF pieder 5 miljardi USD kapitāla vērtspapīros, 2 miljardi ASV dolāru vērtspapīros un 1 miljards dolāru ir skaidrā naudā. Tas ir parādā 2 miljardus USD pārvaldības un apmaiņas maksu veidā. Neapmaksātās vienības ir 500 miljoni.
NAV var aprēķināt šādi:
- NAV = $ (5 + 2 + 1) - (2) / o.5
- NAV = 12 ASV dolāri
Tomēr cena (kas visu dienu mainās) biržā varbūt 11.97 / 12.02 atkarībā no pieprasījuma un piedāvājuma spēkiem. Šādu atšķirību no NAV ātri atceļ gudrie tirgotāji, kuri seko šādām anomālijām.
Biržā tirgojamā fonda (ETF) priekšrocības
Tālāk ir minētas biržā tirgotā fonda priekšrocības.
- Zema izdevumu attiecība: Lielākā daļa ETF ir pasīvie fondi, ti, šie fondi imitē indeksu veiktspēju. Tā rezultātā samazinās izdevumu attiecība, ti, zemākas fonda pārvaldīšanas izmaksas, pārdošanas un izplatīšanas izmaksas.
- Nodokļi: ETF fondu nama pirkšanas / pārdošanas darījumu ir ļoti maz, jo tie galvenokārt ir pasīvi fondi. Tādējādi mazāks darījumu nodoklis. Arī ETF rezultātā kapitāla pieaugums ir mazāks, tāpēc zemāki kapitāla pieauguma nodokļi.
- Tirgo visu dienu: biržā tirgotie fondi tiek tirgoti visu dienu, tādējādi nodrošinot dienas tirdzniecības iespējas galvas ādas tirgotājam un ieviešot visas iespējamās Stop rīkojumu, ierobežoto rīkojumu utt. Kombinācijas.
Biržas tirgotā fonda (ETF) trūkumi
Tālāk ir minēti biržā tirgotā fonda trūkumi.
- Dārgi: ja diversifikācija nav prioritāte, ieguldījumu izmaksas ETF būs ievērojami augstākas nekā tieši ieguldot akcijās. Tā kā ETF ir jāmaksā dažas pārvaldības maksas, lai arī cik mazas tās būtu.
- Diversifikācija: Lai gan ieguldījumi ir daudzveidīgi, salīdzinot ar ķiršu izvēli ieguldījumiem. ETF ir mazāk diversificēti, salīdzinot ar kopfondiem.
- Nodokļi: Kapitāla pieaugums nav vienmērīgi zems; dažiem fondiem ir lielāks kapitāla pieauguma nodoklis, jo valsts kases obligāciju darījumiem tiek piemēroti nodokļi. Turklāt, lai izpildītu noteiktus kritērijus, var būt vairāk par parasto darījumu skaitu, kā rezultātā tiek piemēroti darījumu nodokļi.
Svarīgi punkti
Galvenie punkti, kas jāatzīmē no iepriekšējām sadaļām:
- Lai gan tirdzniecība notiek visu dienu, atšķirībā no slēgtajiem fondiem cena ir tuvu NAV.
- Iespējams, ka ETF ir pievienotas Call / Put iespējas.
- ETF galvenokārt ir pasīvi pārvaldītie fondi, taču finanšu tirgu pieaugums un konkurences pieaugums ir izraisījuši aktīvi pārvaldītu fondu parādīšanos.
- ETF ir jāpaziņo savi turējumi divas reizes dienā, tādējādi nodrošinot ieguldītājiem labāku redzamību.
- ETF ir zema iekšējo izdevumu attiecība.
- ETF regulē Vērtspapīru un biržu komisija (SEC).
Secinājums
ETF izmanto investori, kuri vēlas pakļauties konkrētām nozarēm / nozarēm. Viņiem ir noteiktas priekšrocības salīdzinājumā ar kopfondiem. Tie var būt pievilcīgi investoriem ar īsāku horizontu un ieviest galvas ādas tirdzniecības stratēģijas visas dienas tirdzniecības perioda dēļ. Trūkumi, piemēram, ierobežota diversifikācija un mazs līdz nulle alfa pārmērīgs indekss, ilgtermiņa ieguldītājus var atturēt no indeksa fondiem. Galu galā lēmums par ieguldīšanu ETF ir atkarīgs no tā, kāda veida risku ieguldītājs meklē.
