Kas ir portfeļa dažādošana?
Portfeļa diversifikācija attiecas uz dažādu aktīvu kategoriju izvēli ar mērķi palielināt peļņu un līdz minimumam samazināt riska profilu.
- Katram ieguldītājam ir savs riska profils, taču pastāv iespēja, ka viņam nav attiecīgā ieguldījumu nodrošinājuma, kas atbilst viņa paša riska profilam.
- Tas ir tad, kad investors izvēlas aktīvu kopu, lai savu risku un izmaksu izlīdzinātu ar portfeļiem - vērtspapīru kopums, kurā ieguldītājs ir izvēlējies ieguldīt.
- No neprofesionāla viedokļa nav iespējams nopirkt vienu vērtspapīru, kas atbilstu ieguldītāja vēlmēm. Portfeļa dažādošana ir tāda portfeļa veidošana, kas atbilst vēlmēm.
Kāpēc daudzveidīgs portfelis?
Apsveriet personu (A kungu), kurai ir tikai pamatideja par to, kas ir finanses, un viņš plāno ieguldīt savus pensijas uzkrājumus. Tā kā ieguldījums ir paredzēts viņa aiziešanai pensijā, viņš plāno ieguldīt ar ļoti zemu risku, un viņš vienkārši vēlas, lai viņa portfelis augtu kopā ar inflāciju. Tiek uzskatīts, ka šai personai ir ļoti zema riska profils.
No otras puses, ņemiet vērā investoru (B kungs), kurš plāno ieguldīt 10% savas naudas ārkārtīgi riskantos aktīvos. Alternatīvi, viņš varētu vēlēties ieguldīt tā, lai peļņa būtu tāda pati kā tirgos.
Ja paskatās uz kādu no iepriekš minētajiem scenārijiem, katram no tiem ir savs riska profils - A kungam ir ļoti zema riska tolerance, un B kungam ir ļoti augsta riska tolerance. Jāapzinās fakts, ka riska tolerance nav tas pats, kas izvairīšanās no riska. Riska novēršana ir cilvēka raksturs, kas vairāk vai mazāk riskē ar ienākumiem, kurus viņš saņem. Ja viņš mēģina uzņemties mazāku risku nekā atdeve, kuru viņš gribēja, viņam vajadzētu izvairīties no riska. Tā kā tas nav šī raksta darbības sfērā, vienkārši novietosim to atsevišķi un redzēsim, ko un kā var dažādot ieguldījumus.
Aktīvu klases portfeļa dažādošanai
Lai zinātu, kur likt naudu, vajadzētu būt idejai par to, kas ir dažādi aktīvu veidi. Tehnoloģiju izaugsmes un dažādu finanšu produktu pieejamības dēļ ir bezgalīgi daudz veidu, kā es varu dažādot savu portfeli. Lai saglabātu zemu jēdzienu grūtības, ņemsim vērā tikai dažas aktīvu klases
# 1 - Krājumi
Kā mēs zinām, akcijas ir uzņēmuma daļas īpašumtiesības - kas ietver dažas saistības un dažus ieguvumus. Tas nozīmē, ka ieguldītājam (akciju īpašniekam) nav tiesību uz neko citu, izņemot īpašumtiesības uz uzņēmumu. Ja uzņēmums samazinās, investīciju vērtība samazinās un otrādi.
Tāpēc īpašnieks nebūs pasargāts no uzņēmuma radītajiem riskiem. Bez pienācīgas informācijas nav iespējams novērtēt uzņēmuma risku. Tas padara akcijas par riskantu aktīvu. Ja persona vēlas tos ieguldīt, viņam jāapzinās riski, ko viņš uzņemas, un jābūt gatavam tos uzņemties.
# 2 - Obligācijas: Valsts kase un kase
Obligācijas ir viens no veidiem, kā uzņēmums var piesaistīt naudu, kur tās garantē naudas plūsmu. Atšķirībā no akcijām, obligācijām uz tām ir garantija. Par katru termiņu obligācijas īpašniekam tiks samaksāta iepriekš noteikta summa. Īsāk sakot, obligācija ir kā fiksēta noguldījums, izņemot to, ka tā ir tirgojama. Tāpēc obligāciju cena samazinās un palielinās. Valsts kases obligācijas ir obligācijas, kuras atbalsta ASV valdība, kas padara tās gandrīz bezriska. Tādējādi visos praktiskajos nolūkos šajā pantā valsts kases obligācijas tiks uzskatītas par bezriska likmi.
Papildus aktīviem, kas pieejami portfeļa diversifikācijai, ir jābūt idejai par sistemātisku un nesistemātisku risku.
- Sistemātisks risks ir risks, kas pastāv tirgū. Nevar sevi ierobežot ar tirgu, ar lielu atdevi. Ja viņš būtu pietiekami diversificēts, viņam būtu tirgus atdeve un tirgus riski. Tas padara sistemātisku risku par nenovēršamu risku.
- Nesistemātisks risks ir pretējs tam. Šo risku var mazināt, pietiekami diversificējot. Ja persona pērk visu tirgu, šis risks ir nulle. Tātad šo risku var izmantot kā mērauklu tam, cik riskants ir personas portfelis.
Portfeļa dažādošanas elementi
Lai diversificētu portfeli, ir nepieciešami rentabilitātes rādītāji, cenu izmaiņas un citi statistiskie mainīgie.
Apskatīsim iepriekš minēto diagrammu, kas sniedz ideju par visu portfeļa diversifikācijas tēmu. Visdrošākais ir ieguldījums apgabalā, kas ir piepildīts ar zaļu krāsu. Sliktais ieguldījums ir ieguldījums dzeltenā krāsā.
- Bezriska - ASV vai Vācijas valdības obligācijas.
- Zems risks - tādu uzņēmumu akcijas, kuri ir labi norēķināti un kuriem ir stabila naudas plūsma. Piemēram, enerģētikas, tērauda un komunālo pakalpojumu uzņēmumi.
- Vidējs risks - uzņēmumi, kas ir labi norēķinājušies, taču pastāv riski, ar kuriem uzņēmums saskaras. Uzņēmums varētu būt liels vai mazs - Apple vai Amazon būs labs piemērs tam.
- Augsts risks - uzņēmumi, kuriem ir liela izaugsmes varbūtība, bet, no otras puses, tie ir tuvu bankrotam nekā pārējie. Šajā vietā atrodas tādi uzņēmumi kā Tesla.
Ir tūkstošiem uzņēmumu, kas katru dienu tiek tirgoti, taču, iegādājoties kādu no šiem, ieguldītāja riska profils nav pilnīgs.
Pieņemsim, ka ieguldītājs vēlas iegūt tirgus atdevi (viņš vēlas samazināt savu nesistemātisko risku līdz nullei). Viņš var mēģināt atkārtot ienesīgumu un riska profilu vai nu ar akciju un obligāciju kopumu, vai ar akciju kopumu (pērkot visas akcijas kā tirgu).
Kā dažādot savu ieguldījumu portfeli?
- Izplatiet bagātību. Neieguldiet vienā vietā. Ir daudz detaļu par to, kas ir dažādas nozares, kā tās ir savstarpēji saistītas un kā katra no tām ietekmē portfeli. Meklējiet portfeli, kurā risks atbilst peļņai.
- Neieguldiet tur, kur risks un ienesīgums nesakrīt. Tur nav bezmaksas pusdienas.
- Apsveriet iespēju ieguldīt indeksa vai obligāciju fondos. Investīciju fondi un obligāciju fondi veiks portfeļa dažādošanu jūsu vietā. Jums nav jādodas un jāpēta visa finanšu vēsture, lai uzzinātu, kā dažādot akcijas un tās iegādāties. Apskatiet informāciju par indeksa fondu un uzticību indeksam. Tādi indeksi kā S&P 500 un DJIA vairumā gadījumu atspoguļo visu tirgu. Turklāt ir fondi, kas seko un cenšas saskaņot šo indeksu atdevi par ļoti mazu (un dažreiz nulle) maksu. Izvēlieties šādu fondu un ieguldiet tajā.
- Ej prom no savas valsts, tirgus. Investīcijas dažādās vietās palīdzēs dažādot.
- Pirkšanai un turēšanai ir atšķirīgas izmaksas nekā aktīvai ieguldīšanai. Mēģiniet redzēt, kas ir jēgpilnāks. Ieguldiet tajā, kurai ir vismazākās iespējas un reālās izmaksas.
- Zināt dažādus pieejamos finanšu aktīvu veidus. Investīciju veidu ir gandrīz pietiekami, lai tie atbilstu katram riska profilam. Dažādošanas punkts ir pārāk vecs. Ja jums būs zināšanas par to, tas palīdzēs, bet pašiem nav jādarbojas dažādošanā. Uzziniet dažādotos fondus un izvēlieties.
- Sargieties no aktīvu burbuļiem - ievērojot valdības un citus noteikumus.
Dažādošanas priekšrocības
- Jūs saņemsiet visaugstāko atdevi par zemāko risku ar portfeļa diversifikāciju.
- Šī ir viena no labākajām aizsardzības iespējām pret burbuļiem un finanšu krīzēm.
- Investīciju dažādošana var palīdzēt aizsargāt jūsu kapitālu, īpaši ieguldītājiem, kuri uzkrāj kaut ko svarīgu - piemēram, pensionēšanos vai laulības.
- Dažādojot, atkarība no vienas aktīvu klases samazinās.
- Portfelis būs riska ierobežošana.
Dažādošanas trūkumi
- Var diversificēt tikai nesistemātiskus riskus. Sistemātiskos riskus nevar dažādot.
- Pārmērīga diversifikācija ir ļoti dārga, jo portfelī ir pieejami aktīvi. Jo lielāks aktīvu skaits, jo augstākas ir portfeļa pārvaldīšanas izmaksas.
- Jo vairāk jūs diversificējat, jo mazāk tas tiek ieguldīts labākajos uzņēmumos, kas nodrošina lielu atdevi (bet arī ar lielu risku).
- Dažādošanas process ir pārāk sarežģīts, un daudziem cilvēkiem ir grūti novērtēt pūles, kas nepieciešamas dažādošanai. Labākais veids ir maksāt kādam nelielu summu, lai to izdarītu.
- Pielāgotas diversifikācijas metodes var būt ļoti dārgas.
- Portfeli ir grūti izsekot, ja tas ir diversificēts. Uzrauga tikai neto izmaiņas; katru no krājumiem nevar izsekot atsevišķi.
- Augstas maksas dēļ ir iespējama diversifikācija zem vidējā līmeņa.
Portfeļa dažādošanas ierobežojumi
- Tirgus risku nevar diversificēt. Tādas katastrofas kā 2009., 2001. gads vienmēr var notikt, un diversifikācija neaizsargās ieguldītāju no tām.
- Valdības politikai ir liela loma tirgus kustībā, un to nevar dažādot.
- Diversifikācija parasti paredzēta ilgtermiņa ieguldītājiem. Dažādošana tirdzniecībā nepalīdzēs.
Secinājums
Vārdu sakot, diversifikācija ir diezgan vienkāršs jēdziens. Viens meklē viņa vēlmes un mēģina tos saskaņot. Kopš 1970. gadiem, kad Vanguard uzsāka pirmos indeksu fondus, indeksēšana ir viens no galvenajiem diversifikācijas rādītājiem. Salīdzinot atdeves likmes ar tirgu, varētu būt grūti noteikt, kur atrodas tirgus. Tā kā nav tirgus, kas nodrošinātu visu aktīvu iekļaušanu. Bet diversifikācija mūsdienās ir tik izplatīta, ka cilvēku skaits, kas iegulda atsevišķos aktīvos, ir gandrīz nulle.
