Kas ir Stop-Loss Order (Stop Order)?
Stop-loss orderis ir datora aktivizēta tirdzniecības rīka uzlabota versija, kuru pārsvarā atļauj brokeri, lai tirdzniecība tiktu veikta konkrētam krājumam, ja tirdzniecības laikā tiek sasniegti tikai iepriekš noteikti cenu līmeņi, un šāda veida rīkojumi ir paredzēti tikai līdz minimumam. ieguldītāju zaudējumu slogu. Šis rīkojums nodrošina ieguldītāja lielu varbūtību sasniegt iepriekš noteiktu sākuma cenu vai izejas cenu. To izmanto investori, jo tas viņiem palīdz ierobežot zaudējumus un fiksēt peļņu. Kad šī cena šķērso noteikto sākuma punktu vai izejas punktu, stop orderis tiek pārveidots par tirgus rīkojumu.
Stop-Loss pasūtījuma aprēķināšanas metode
# 1 - procentuālā metode
Ļaujiet mums uzskatīt, ka jums ir ērti zaudēt 10% no savas Apple daļas vērtības, un uzskatīsim, ka tagad tā tirgo 100 USD. Tad jūs iestatītu stop-loss rīkojumu (100 * 10%) = 10 = 100 - 10 = 90
# 2 - atbalsta metode
Atbalsta metode ir balstīta uz tehniskajiem rādītājiem un arī uz pašreizējo tendenci, jo ieguldītājs nosaka atbalsta līmeni un veic stop-loss rīkojumu par šo cenu. Piemēram, investors uzskata, ka Apple akciju atbalsta metode ir 80 USD. Tad šajā līmenī tiktu noteikta arī stop-loss kārtība.
# 3 - slīdošā vidējā metode
Slīdošā vidējā metode aprēķina slīdošo vidējo parasti ilgākam laika periodam, un pēc tam, pamatojoties uz to, stop-loss rīkojumu ievieto zem šī līmeņa. Apple kustīgais vidējais rādītājs ir 80 USD; tad, izmantojot slīdošā vidējā metodi, apstāšanās rīkojumu var veikt par 79 ASV dolāriem.
Piemēri
1. piemērs
Pieņemsim, ka jums pieder simts Apple akciju, un jūs esat nopircis akciju par 100 ASV dolāriem par akciju. Paredzams, ka nākamā mēneša laikā daļa varētu sasniegt 120 USD, taču jūs nevēlaties uzņemties risku, ka tas notiks citā virzienā.
Jūs lūdzat savam brokerim veikt apturēšanas rīkojumu 90 ASV dolāru apmērā. Šajā gadījumā, ja krājumi pieaugs, visu peļņu realizēsiet jūs. Bet, ja krājumi samazināsies un pieskaras 90 ASV dolāriem, pasūtījums automātiski būs tirgus pasūtījums un tiks veikts.
Nav nepieciešams, lai pasūtījums tiktu veikts par 90 ASV dolāriem; var notikt arī tas, ka, ņemot vērā tirgus apstākļus, tā tiks novietota vai nu 89, vai 91 dolāros.
2. piemērs - portfelis
Jūsu portfeļa lielums ir 1 000 000 USD, un risks, kuru esat gatavs uzņemties, ir 1%. Kopējais jūsu portfeļa risks, kuru esat gatavs uzņemties, ir 1%, kas kopējo summu veido 1000 USD. Pozīcijas lielums ir 12 500 USD. Šī ir kopējā riska summa, kuru esat gatavs uzņemties.
Stop-loss rīkojums tiek veikts ar 8%, un pašreizējā akcijas cena ir 50 USD. Ņemot vērā stop-loss rīkojumu ar 8%, akcijas cena un risks, kuru esat gatavs uzņemties, ir 46 USD par akciju. Tā ir kopējā zaudējumu summa uz vienu akciju 4 USD.
Stop-loss vietā, ja aizsardzība būtu ieguvusi, tad pie 20% kopējā peļņa būtu bijusi 60 USD. Līdzīgi, 30% apmērā, tas būtu bijis 65 ASV dolāri un 40% - 70 ASV dolāri.
Šādi tiek aprēķināts stop-loss vai pieaugums, pamatojoties uz kopējo portfeļa summu un risku, kuru esat gatavs uzņemties.
Priekšrocības
Viens svarīgs jautājums, kas jāapspriež pirms stop ordera priekšrocību izmantošanas, ir tas, ka viena tirgotāja priekšrocība varētu būt neizdevīga citiem.
- Uzraudzība: vissvarīgākā apstāšanās rīkojuma priekšrocība ir tā, ka tā nav jāuzrauga. Investoram nav nepārtraukti jāpārbauda, kā darbojas akcijas. Tas ir noderīgi situācijās, kad ieguldītājs ir atvaļinājumā, vai jebkura darbība, kas neļauj viņam ilgāku laiku pārbaudīt akcijas.
- Aizsardzība pret negatīvajām pusēm: kad cenas pazeminās, stop orderis palīdz ieguldītājam fiksēt zaudējumus un neļauj ieguldītājam radīt papildu zaudējumus.
- Zināmais risks: stop-loss orderis darbojas par iepriekš noteiktu cenu, un tādējādi ieguldītājs zina, cik lielu risku viņš / viņa uzņemsies, ja viņiem rodas zaudējumi. Tas ir svarīgi naudas pārvaldībai. Investors var arī noteikt riska un ieguvuma attiecību. Šī attiecība palīdz aprēķināt risku, kuru esat gatavs tirgot par potenciālo peļņu.
- Izmaksas: Stop-loss pasūtījuma sastādīšana nav saistīta ar papildu izmaksām. Komisija tiek iekasēta tikai tad, kad cena ir sasniegta. Tad pasūtījums tiek pārveidots par tirgus pasūtījumu, un pirkšana / pārdošana ir pabeigta.
- Mērķis: Šie rīkojumi palīdz izskaust finanšu aizspriedumus un ļauj investoriem tirgoties ar ieguldījumu mērķiem, nevis emocionālu pieķeršanos.
Trūkumi
- Nepastāvīgas tirgus / tirgus svārstības: pieturas cena ir iepriekš noteikta cena. Kad tirgus ir nepastāvīgs, pieturas cenu varētu aktivizēt, kad īstermiņa svārstību dēļ tas nebija paredzēts.
- Cenas garantija: Kā jau tika apspriests iepriekš, pēc stop-loss rīkojuma aktivizēšanas tas kļūst par tirgus pasūtījumu. Gadījumā, ja tirgus strauji krītas, nav garantijas, ka zaudējumi tiks fiksēti par iepriekš noteiktu cenu. Tas būs savādāk, un zaudējumi būs lielāki, nekā paredzēts.
- Stop-loss orderi var izraisīt ātru vērtspapīru pārdošanu tirgus sabrukuma laikā. Tie ir veicinājuši strauju izpārdošanu un akciju tirgus sabrukumu 2008. gadā. Kad cenas sāka kristies 2008. gada oktobrī, tika izraisīti pieturas zaudējumi. Tas pārpludināja tirgu ar pārdošanas pasūtījumiem, kas lika cenām vēl vairāk samazināties. Kad pieprasījums pārsniedz piedāvājumu, cenām ir tendence strauji kristies. Cenu krituma cikls un apstāšanās zaudējumu izraisīšana palielinās straujumu tirgus krituma gadījumā.
