Kas ir Kurtosis?
Kurtosis statistikā tiek izmantots, lai aprakstītu datu kopas sadalījumu, un attēlo, cik lielā mērā konkrētā sadalījuma datu kopas punkti atšķiras no normālā sadalījuma datiem. To izmanto, lai noteiktu, vai sadalījums satur ekstrēmas vērtības.
Paskaidrojums
Finanšu jomā to izmanto, lai izmērītu finanšu risku, kas saistīts ar jebkuru instrumentu vai darījumu. Jo vairāk kurtoze ir finanšu risks, kas saistīts ar attiecīgo datu kopu. Šķībums ir simetrijas mērs izplatībā, turpretī kurtoze ir smaguma vai sadalījuma astes blīvuma mērs.
Kurtosis veidi
Zemāk ir kurtosis attēlojums (visi trīs veidi, katrs ir detalizēti paskaidrots nākamajā rindkopā)
# 1 - Mesokurtic
Ja datu kurtosis nokrīt tuvu nullei vai vienāds ar nulli, to sauc par mezokurtu. Tas nozīmē, ka datu kopa notiek pēc normāla sadalījuma. Zilā līnija augšējā attēlā attēlo mezokurtu sadalījumu. Finanšu jomā šāds modelis risku attēlo mēreni.
# 2 - Leptokurtic
Ja kurtosis ir pozitīvs citos aspektos, vairāk nekā nulle, dati ietilpst leptokurtic. Leptokurtic abās pusēs ir smagas stāvas līknes, kas datu kopā norāda uz lielo nepiederošu iedzīvotāju skaitu. Runājot par finansēm, leptokurtu sadalījums rāda, ka ieguldījumu atdeve var būt ļoti nestabila lielā mērā abās pusēs. Tiek uzskatīts, ka ieguldījums pēc leptokurtu izplatīšanas ir riskants ieguldījums, taču tas var arī radīt krietnu peļņu, lai kompensētu risku. Zaļā līkne augšējā attēlā attēlo leptokurtu sadalījumu.
# 3 - Platykurtic
Ikreiz, kad kurtosis ir mazāks par nulli vai negatīvs, tas attiecas uz Platykurtic. Izkliedes kopa seko smalkajai vai bālajai līknei, un šī līkne norāda mazo atšķirīgo skaitu sadalījumā. Ieguldījumus, kas ietilpst platikurtikā, parasti pieprasa investori, jo ir maza varbūtība radīt ārkārtēju atdevi. Arī mazie izteiktie rādītāji un plakanā aste norāda uz mazāku risku, kas saistīts ar šādiem ieguldījumiem. Sarkanā līnija iepriekš redzamajā grafiskajā attēlā attēlo platikurtu sadalījumu vai drošu ieguldījumu.
Nozīme
- No investoru viedokļa augsts peļņas sadalījuma kurtoze nozīmē, ka ieguldījums reizēm sniegs ārkārtēju atdevi. Tas var svārstīties abos veidos, kas ir vai nu pozitīvas atdeves galējās negatīvās atdeves. Tādējādi šādam ieguldījumam bija augsts risks. Šāda parādība ir pazīstama kā kurtosis risks. Ar šķībumu mēra abu astes kopējo izmēru; kurtosis mēra sadalījumu starp vērtībām šajās astēs.
- Kad kurtosis sadalījums tiek aprēķināts par jebkuru konkrēta ieguldījuma datu kopu, ieguldījuma risks pret ienākumu gūšanas varbūtību atkarībā no tā vērtības un veida, kuram tas pieder; ieguldījumu prognozes var izteikt ieguldījumu konsultanti. Pamatojoties uz prognozēm, konsultanti ieteiks ieguldītājam stratēģiju un ieguldījumu programmu, un viņi izvēlēsies veikt ieguldījumus. Lai aprēķinātu kurtosis excel, ir iebūvēta funkcija Kurts excel.
Priekšrocības
- To aprēķina pēc ieguldījumu datu kopas; iegūto vērtību var izmantot, lai attēlotu ieguldījuma būtību. Lielāka novirze no vidējā nozīmē, ka atdeve ir augsta arī konkrētajam ieguldījumam.
- Ja liekā kurtoze ir plakana, tas nozīmē, ka varbūtība gūt lielu ieguldījumu atdevi ir zema un radīs lielu atdevi tikai dažos scenārijos, regulāri ieguldījumu atdeve nav tik augsta.
- Liels kurtosis pārsniegums nozīmē, ka ieguldījumu atdeve var mainīties abos virzienos. Tas nozīmē, ka radītā atdeve var būt vai nu ļoti augsta, vai arī ļoti zema, atbilstoši sadalījuma nepiedienīgajiem. Ja tas ir negatīvs, tas norāda, ka datu kopas novirze no vidējā ir vienāda.
Secinājums
- Kurtosis tiek izmantots kā mērs, lai noteiktu ieguldījumu ieguldījumu risku. Ieguldījuma būtību, lai radītu lielāku peļņu, var paredzēt arī pēc aprēķinātās kurtozes vērtības. Jo lielāks ir jebkuras ieguldījumu datu kopas pārsniegums, jo lielāka būs tā novirze no vidējā.
- Tas nozīmē, ka šādam ieguldījumam ir potenciāls radīt lielāku atdevi vai lielākā mērā samazināt investīciju vērtību. Pārmērīgs kurtosis tuvāk nullei vai plakana novirze no vidējā parāda, ka ieguldījumam būs mazāka varbūtība radīt lielu peļņu. To var izmantot, lai definētu ieguldījuma finanšu risku. Investīciju konsultantiem kurtosis ir izšķirošs faktors, lai noteiktu ieguldījumu risku, kas saistīts ar fonda portfeli.
