Kas ir izcils pārdošanas laiks (DSO)?
Nesamaksāto dienu skaits ir vidējais dienu skaits, ko uzņēmums veic, lai pārvērstu savus debitoru parādus (kredītu pārdošanu) skaidrā naudā, un tas palīdz mums noteikt, cik labi uzņēmumam ir iekasēt nodevas.
Kad uzņēmums pārdod savus produktus citam uzņēmumam, viņi pārdod lielāko daļu produktu uz kredīta (dažreiz centu procentu daļu). Un tad pēc noteikta laika uzņēmums iekasē naudu no saviem parādniekiem. DSO ir aprēķins.
Apskatīsim iepriekš redzamo diagrammu. Mēs atzīmējam, ka Colgate DSO nepārtraukti samazinās un pašlaik ir 34,09 dienas. No otras puses, Procter un Gamble DSO ir virzījies uz augšu un uz leju, un pašlaik tas ir zemāks nekā Colgate 25,15 dienu laikā.
Dienu pārdošanas izcilā formula
Tālāk ir sniegta DSO formula
Dienu pārdošanas nesamaksātā formula = debitoru parādi / neto kredīta pārdošanas apjomi * 365
Interpretācija
Iepriekš norādītajā Dienu nesamaksāto formulu var redzēt, ka debitoru parādi tiek proporcionāli neto kredīta pārdošanas apjomam. Debitoru parādi ir debitoriem pienākošā summa. Tīro kredītu pārdošanas apjomu var aprēķināt šādi:
Neto kredīta pārdošanas apjomi = Kredīta bruto pārdošanas apjomi - pārdošanas atdeve / pabalsts / atlaide
Un tad proporcija tiek reizināta ar 365 dienām, lai redzētu kopējo ietekmi gadā.
Tātad, ko attēlo Days Sales Outstanding?
Tajā attēlots, cik daudz naudas jau ir savākts un cik vēl nav saņemts.
Saprotot to, ieguldītājam radīsies priekšstats, cik labi uzņēmums savāc savu naudu parādnieku dēļ. Un mēs spētu spriest arī par kolekcijas efektivitāti.
Lieta ir tāda, ka nenomaksāto dienu pārdošanas palīdz mums izlemt, cik ilgs laiks vajadzīgs, lai uzņēmums savāktu naudu no parādniekiem, un dienu skaits tiek pievienots dienas atlikušajam krājumam. Neapmaksāto dienu krājumi palīdz mums saprast, cik ilgs laiks vajadzīgs, lai izejvielas pārnestu gatavos produktos. Un tad no summas tiek atskaitīts DPO. DPO stāsta mums, cik ilgs laiks ir vajadzīgs, lai uzņēmums atmaksātu kreditoriem pienākošos pienākumu.
Dienu pārdošanas izcili piemēri
Šeit mēs ņemsim divus piemērus. Pirmajā piemērā mēs veiksim vienkāršu DSO aprēķinu. Nākamajā piemērā mēs redzēsim, kā aprēķināt naudas konvertēšanas ciklu.
1. piemērs
Uzņēmuma Xing bruto kredītu pārdošanas apjoms gadā bija 500 000 USD. Tā pārdošanas peļņa bija 50 000 USD. Tam bija debitoru parādi 90 000 USD. Uzziniet Days Sales Outstanding (DSO).
Šajā piemērā vispirms mēs noskaidrosim “neto kredītu pārdošanas apjomus”.
Tiek doti bruto kredītu pārdošanas apjomi, un mums ir arī pārdošanas atdeve.
Tātad neto kredītu pārdošanas apjomi būtu = (500 000 USD - 50 000 USD) = 450 000 USD.
Mums ir doti arī debitoru parādi. Tas ir 90 000 USD.
Tagad mums jāievieto dati DSO formulā.
DSO formula = debitoru parādi / neto kredīta pārdošanas apjomi * 365
Vai arī atlikušais pārdošanas laiks = 90 000 USD / 450 000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 dienas.
Tas nozīmē, ka uzņēmumam Xing vidēji nepieciešamas 73 dienas, lai iekasētu naudu no parādniekiem.
2. piemērs
Uzņēmumam Zang ir šāda informācija -
- Pārdošanas izmaksas - 300 000 USD.
- Inventāra beigas - 30 000 USD.
- Kreditoru parādi - 60 000 USD.
- Debitoru parādi - 60 000 USD.
- Tīrie kredītu pārdošanas apjomi - 360 000 USD.
Uzziniet atlikušo dienu krājumu (DIO), neapmaksājamo dienu (DPO) un neizpildīto dienu pārdošanas (DSO) dienas. Un pēc tam arī aprēķiniet naudas konvertēšanas ciklu.
Šis ir uzlabots piemērs.
Vispirms mēs aprēķināsim trīs svarīgās skaidras naudas konvertēšanas cikla daļas un pēc tam noskaidrosim, cik dienu nepieciešams, lai pabeigtu uzņēmuma Zang skaidras naudas konvertēšanas ciklu.
Vispirms mēs apskatīsim katru formulu un ievietosim datus, lai uzzinātu attiecību.
Neapmaksāto dienu krājumu (DIO) formula = Inventāra beigu / pārdošanas izmaksas * 365
Ievietojot datus formulā, mēs iegūstam -
DIO = 30 000 USD / 300 000 USD * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dienas.
Neapmaksāto dienu (DIO) formula = Kreditori / Pārdošanas izmaksas * 365
Ievietojot datus formulā, mēs iegūstam -
DPO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 dienas.
DSO = debitoru parādi / neto kredīta pārdošanas apjomi * 365
Ievietojot datus formātā Days Sales Outstanding, mēs iegūstam -
DSO = 60 000 USD / 360 000 USD * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 dienas.
Tagad mēs aplūkosim naudas konvertēšanas cikla formulu -
Ievietojot datus formulā, mēs iegūstam -
Skaidras naudas konvertēšanas cikls = 60,73 dienas + 36,5 dienas - 73 dienas
Vai arī naudas konvertēšanas cikls = 24,23 dienas.
Tā kā uzņēmumam nepieciešams vairāk laika, lai nomaksātu savus kreditorus, ātri iekasē naudu no parādniekiem un īsā laika posmā pārvērš izejvielas gatavās precēs, tas spēj izveidot skaidras naudas konvertācijas ciklu, kas ir tikai 24,23 dienas .
No efektivitātes viedokļa tas ir lielisks sasniegums, jo naudas plūsma ir biznesa dzīvības spēks. No iepriekšminētā aprēķina ir redzams, ka uzņēmumam Zang ir diezgan labi veicies, veicot pilnu naudas konvertācijas ciklu īsā laika posmā.
Piezīme: Šeit ir jāsniedz ātra piezīme. Tikai naudas konvertācijas cikla aprēķināšana nav pietiekama, lai pamatotu, vai uzņēmumam klājas labi vai nē. Protams, slavējama ir skaidras naudas konvertēšanas cikla pabeigšana mēneša laikā; taču mums arī jāsalīdzina rezultāts ar citiem līdzīgiem uzņēmumiem tajā pašā nozarē, lai iegūtu priekšstatu par to.
Neapmaksāto pārdošanas dienu piemēri nozarē
Aviokompāniju sektors
Zemāk ir Aviokompānijas sektora labāko uzņēmumu DSO
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | DSO |
| American Airlines grupa | 24,614 | 13.71 |
| Aļaskas gaisa grupa | 9,006 | 15.82 |
| Azuls | 7,283 | 0,00 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 28.53 |
| Copa Holdings | 5,788 | 18.62 |
| Delta Air Lines | 39,748 | 18.80 |
| Gol Intelligent Airlines | 21,975 | 23.95 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 8.48 |
| LATAM Airlines grupa | 8,459 | 41.32 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 9.11 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 3.45 |
| United Continental Holdings | 19,088 | 11.50 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 19.04 |
- Mēs atzīmējam, ka iepriekš minēto uzņēmumu sarakstā ir jaukts dienas pārdošanas apjoms, sākot no 0 līdz 41,32 dienām
- LATAM Airlines Group ir viens no augstākajiem DSO ar 41,32 dienām, savukārt Ryanair Holdings ir zemāks DSO 3,45 dienās.
Automobiļu sektors
Zemāk ir parādīts galveno automašīnu DSO DSO.
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | Dienas pārdošanas izcils |
| Ford Motor | 50,409 | 136.51 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35,441 | 22.92 |
| General Motors | 60,353 | 63.72 |
| Honda Motor Co | 60,978 | 67.85 |
| Ferrari | 25,887 | 139.05 |
| Toyota Motor | 186,374 | 109.18 |
| Tesla | 55 647 | 17.42 |
| Tata Motors | 22,107 | 35.34 |
- Ferrari un Ford Motors ir vieni no augstākajiem dienu pārdošanas rādītājiem - attiecīgi 139.05 un 136.51 dienas.
- Tesla ir viens no zemākajiem DSO Automobiļu uzņēmumu grupā 17.42 dienās.
Atlaižu veikali
Zemāk ir parādīts DSO un tirgus ierobežojums labākajiem uzņēmumiem Discount Stores sektorā.
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | Dienas pārdošanas izcils |
| Burlingtonas veikali | 8,049 | 2.67 |
| Costco vairumtirdzniecība | 82,712 | 3.80 |
| Dolāra ģenerālis | 25,011 | 0,15 |
| Dolāru koku veikali | 25,884 | 2.58 |
| Mērķis | 34,821 | 3.90 |
| Wal-Mart veikali | 292,683 | 4.30 |
- Kopumā mēs atzīmējam, ka nozarē ir ļoti zems DSO. Lielākā daļa no tām svārstās no 0,15 dienām līdz 4,30 dienām
- WalMart Stores DSO ir 4,3 dienas, savukārt Dollar General DSO ir 0,15 dienas.
Naftas un gāzes sektors
Zemāk ir parādīts galveno naftas un gāzes nozares uzņēmumu DSO.
| Nosaukums | Tirgus ierobežojums (miljardi ASV dolāru) | Dienas pārdošanas izcils |
| ConocoPhillips | 62,980 | 59.39 |
| CNOOC | 62,243 | 56.57 |
| EOG resursi | 58,649 | 52.48 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 122.14 |
| Kanādas dabiskais | 41,130 | 67.57 |
| Pionieru dabas resursi | 27,260 | 69.06 |
| Anadarko nafta | 27,024 | 97.34 |
| Kontinentālie resursi | 18,141 | 127.25 |
| Apache | 15,333 | 81.16 |
| Hess | 13,778 | 82.32 |
- Mēs atzīmējam, ka kopumā šai nozarei ir lielāks DSO salīdzinājumā ar citām nozarēm.
- Šajā grupā kontinentālajiem resursiem ir visaugstākā DSO - 127,25 dienas, savukārt EOG Resources - zemāka DSO - 52,48 dienas.
Neto kredīta pārdošanas apjomi, lai aprēķinātu dienas pārdošanas nesamaksāto koeficientu?
Ja esat iesācējs ieguldījumos, jūs varētu domāt, kā jūs iegūtu debitoru parādu un neto kredītu pārdošanas datus.
Šajā sadaļā mēs jūs informēsim.
Jums būs nepieciešami tikai divi finanšu pārskati - bilance un peļņas vai zaudējumu aprēķins.
Bilancē jūs varētu atrast debitoru parādus. Jums jāaplūko sadaļa Aktīvi, kur norādīti apgrozāmie līdzekļi. Zem apgrozāmajiem līdzekļiem jūs saņemsit datus par debitoru parādiem.
Peļņas vai zaudējumu aprēķinā jūs iegūsit datus par neto kredītu pārdošanu. Peļņas vai zaudējumu aprēķina sākumā jūs redzētu bruto pārdošanas apjomus. Šajā “bruto pārdošanas apjomā” ietilpst gan nauda, gan kredīts. Jums jāizvēlas kredīta pārdošanas apjomi, kā arī jāatskaita pārdošanas ieņēmumi (ja tādi ir), kas ir atgriezti kredītu pārdošanas gadījumā.
Izmantojot šos divus, jūs viegli varēsiet aprēķināt nesamaksātās dienas pārdošanas apjomu (DSO). Apskatot peļņas un zaudējumu aprēķinu un bilanci, jūs varētu arī atrast pārdošanas izmaksas, krājumu beigas un kreditoru parādus, lai varētu pārliecināties par skaidras naudas konvertācijas ciklu.
Dienas video par izcilu (DSO) video
Papildu resursi
Šis raksts bija ceļvedis tam, kas ir Days Sales Outstanding un tā nozīme. Šeit mēs apspriedīsim DSO formulu, tās interpretāciju, kā arī praktiskus piemērus un nozares piemērus. Jūs varat arī apskatīt tālāk minētos rakstus, lai uzzinātu vairāk -
- Maksājamo dienu izcilā formula
- Dienu pārdošanas nesavāktie piemēri
- Salīdzināt - emitētās un neizmaksātās akcijas
- Ratio analīzes formula
