Ātrās attiecības definīcija
Ātrais koeficients , kas pazīstams arī kā skābes testa koeficients, mēra uzņēmuma spēju atmaksāt īstermiņa parādus, izmantojot vislikvidākos aktīvus, un to aprēķina, saskaitot kopējos naudas līdzekļus un ekvivalentus, debitoru parādus un uzņēmuma tirgojamos ieguldījumus. un pēc tam dalot to ar kopējām kārtējām saistībām.
Sakarā ar to, ka no formulas ir aizliegts veikt krājumus, šī attiecība ir labāka zīme nekā pašreizējā attiecība uz uzņēmuma spēju samaksāt savus tūlītējos pienākumus. To sauc arī par skābes testa attiecību vai šķidruma attiecību.
Ātrās attiecības formula: Ātrie aktīvi / Ātrie pasīvi. = (Nauda un naudas ekvivalenti + debitoru parādi) / (īstermiņa saistības - bankas pārtēriņš)
Attiecība 1: 1 norāda uz ļoti šķīdinātāja stāvokli. Šis koeficients ir papildinājums pašreizējam rādītājam, analizējot likviditāti.
P & G pašreizējā attiecība ir veselīga - 1,098x 2016. gadā; tomēr tā ātrā attiecība ir 0,576x. Tas nozīmē, ka ievērojama daļa P&G apgrozāmo līdzekļu ir iestrēdzis mazāk likvīdos aktīvos, piemēram, krājumos vai priekšapmaksas izdevumos.
Ātrās attiecības nozīme
Šī attiecība ir viens no galvenajiem instrumentiem lēmumu pieņemšanā. Tas ieskatās uzņēmuma spēju veikt ātro saistību nokārtošanu ļoti īsā laikā.
- Šī attiecība izslēdz no aprēķina noslēguma krājumus, kurus, iespējams, ne vienmēr uzskata par likvīdiem, tādējādi nodrošinot piemērotāku uzņēmuma likviditātes pozīciju.
- Tā kā noslēguma krājumi ir atdalīti no apgrozāmajiem līdzekļiem, un bankas pārtēriņš un naudas kredīts tiek izslēgts no īstermiņa saistībām, jo tos parasti nodrošina noslēguma krājumi, tādējādi sagatavojot koeficientu, kas ir cienīgāks, lai nodrošinātu uzņēmuma likviditātes stāvokli.
- Noslēguma krājumu novērtējums var būt sensitīvs, un tas ne vienmēr var būt pārdodams. Tāpēc ātrā attiecība netiek pasliktināta, jo nav prasību novērtēt noslēguma krājumus.
- Noslēguma krājumi var būt ļoti sezonāli, un gada laikā tie var atšķirties pēc daudzuma. Es domāju, ka tas var sabrukt vai saasināt likviditātes statusu. Aprēķinā ignorējot beigu krājumus, attiecība šo jautājumu atceļ.
- Krītošā nozarē, kurai parasti ir ļoti augsts noslēguma krājumu līmenis, šī attiecība palīdzēs nodrošināt uzņēmuma autentiskāku atmaksas spēju salīdzinājumā ar pašreizējo koeficientu, ieskaitot noslēguma krājumus.
- Lielākās krājumu bāzes dēļ uzņēmuma īstermiņa finanšu spēks var būt pārspīlēts, ja tiek izmantota pašreizējā attiecība. Izmantojot šo koeficientu, šo situāciju var novērst un tas ierobežos uzņēmumus, kas saņem papildu aizdevumu, kura apkalpošana var nebūt tik vienkārša, kā atspoguļo pašreizējā attiecība.
Interpretācija Ātrā attiecība
- Tā ir organizācijas maksātspējas pazīme, un tā būtu jāanalizē noteiktā laika posmā, kā arī nozares, kurā uzņēmums kontrolē, apstākļos.
- Būtībā uzņēmumiem būtu jākoncentrējas uz to, lai turpinātu saglabāt šo koeficientu, kas uztur pietiekamu sviru pret likviditātes risku, ņemot vērā mainīgos lielumus konkrētā uzņēmējdarbības nozarē, cita starpā.
- Jo nenoteiktāka ir uzņēmējdarbības vide, jo vairāk iespējams, ka uzņēmumi saglabās augstāku ātro attiecību. Turpretī, ja naudas plūsma ir nemainīga un paredzama, uzņēmumi cenšas saglabāt ātro attiecību relatīvi zemākā līmenī. Jebkurā gadījumā uzņēmumiem ir jāpanāk pareizs līdzsvars starp likviditātes risku, ko rada zems rādītājs, un zaudējumu risku, ko rada augsta attiecība.
- Skābes attiecībai, kas ir augstāka par nozares vidējo rādītāju, var ieteikt, ka uzņēmums iegulda pārāk daudz resursu uzņēmuma apgrozāmajā kapitālā, ko var izdevīgāk izmantot citur.
- Ja uzņēmumam ir papildu papildu nauda, tas var apsvērt iespēju ieguldīt liekos līdzekļus jaunos uzņēmumos. Gadījumā, ja uzņēmumam nav ieguldījumu izvēles, var būt ieteicams kapitāla pārpalikumu atdot akcionāriem dividenžu izmaksu veidā.
- Skābes testa attiecība, kas ir zemāka par nozares vidējo rādītāju, var liecināt, ka uzņēmums uzņemas lielu risku, neuzturot pienācīgu šķidro resursu vairogu. Pretējā gadījumā uzņēmumam var būt zemāka attiecība, jo piegādātājiem ir labāki kredīta nosacījumi nekā konkurentiem.
- Interpretējot un analizējot skābes attiecību dažādos periodos, ir jāņem vērā sezonālās izmaiņas dažās nozarēs, kas noteiktos gada periodos var radīt tradicionāli lielāku vai zemāku attiecību, jo sezonālajiem uzņēmumiem rodas nelikumīga darbību izsvīdums, kas noved pie mainot apgrozāmo līdzekļu un saistību līmeni laika gaitā.
Ātrās attiecības analīze
Tālāk ir sniegta ilustrācija, izmantojot ātrās attiecības aprēķinu un interpretāciju.
1. piemērs
Tālāk ir sniegta informācija, kas iegūta no revidētiem ierakstiem lielā rūpniecības uzņēmumā. (Summa ASV dolāros)
| Sīkāka informācija | 2011. gads | 2012. gads | 2013. gads | 2014. gads | 2015. gads |
| Apgrozāmie līdzekļi | 1,10 000 | 90 000 | 80 000 | 75 000 | 65 000 |
| Inventārs | 8000 | 12 000 | 8000 | 5000 | 5000 |
| Īstermiņa saistības | 66 000 | 70 000 | 82 000 | 1,00,000 | 1,00,000 |
| Bankas pārtēriņš | 6000 | 5000 | 2000 | 0 | 0 |
Pieņemsim, ka apgrozāmie līdzekļi = nauda un naudas ekvivalenti + debitoru parādi + krājumi. Apgrozāmajos aktīvos nav citu priekšmetu.
Lai novērtētu uzņēmuma īstermiņa likviditāti un maksātspēju, jums jāaprēķina ātrā attiecība un jāanalizē koeficienta tendence.
Atbilde uz 1. piemēru.
Uzņēmuma ātrās attiecības aprēķins nākamajiem gadiem:
(Summa ASV dolāros)
| Sīkāka informācija | 2011. gads | 2012. gads | 2013. gads | 2014. gads | 2015. gads |
| Apgrozāmie līdzekļi (A) | 1,10 000 | 90 000 | 80 000 | 75 000 | 65 000 |
| Mazāk: krājums (B) | 8000 | 12 000 | 8000 | 5000 | 5000 |
| Ātrie aktīvi (C) = (A - B) | 1,02,000 | 78 000 | 72 000 | 70 000 | 60 000 |
| Tekošās saistības (D) | 66 000 | 70 000 | 82 000 | 80 000 | 80 000 |
| Mazāk: bankas pārtēriņš (E) | 6000 | 5000 | 2000 | 0 | 0 |
| Ātrās saistības (F) = (D - E) | 60 000 | 65 000 | 80 000 | 80 000 | 80 000 |
| Ātrā attiecība = (C) / (F) | 1.7 | 1.2 | 0.9 | 0,875 | 0,75 |
No iepriekš aprēķinātajiem datiem mēs analizējām, ka ātrais rādītājs ir samazinājies no 1,7 2011. gadā līdz 0,6 2015. gadā. Tas nozīmē, ka lielākā daļa apgrozāmo līdzekļu noteiktā laika periodā ir bloķēti krājumos. Ideālā standarta ātrā attiecība ir 1: 1. Tas nozīmē, ka uzņēmums nespēj izpildīt tūlītējās pašreizējās saistības; tas var novest pie tehniskas maksātspējas. Tādēļ jāveic pasākumi, lai samazinātu ieguldījumus krājumos un pārliecinātos, ka attiecība pārsniedz 1: 1 līmeni.
Ideālā standarta attiecība ir 1: 1. Tas nozīmē, ka uzņēmums nespēj izpildīt tūlītējās pašreizējās saistības; tas var novest pie tehniskas maksātspējas. Tādēļ jāveic pasākumi, lai samazinātu ieguldījumus krājumos un pārliecinātos, ka attiecība pārsniedz 1: 1 līmeni.
2. piemērs
XYZ Limited sniedz jums šādu informāciju par gadu, kas beidzas 31 st , 2015. gada marts.
- Apgrozāmie līdzekļi = 45 000 USD
- Pašreizējais koeficients = 2,5 krājums = 40 000 USD
Jums jāaprēķina un jāinterpretē ātrā attiecība.
Atbilde uz 2. piemēru
- Apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību aprēķins
Dotais apgrozāmais kapitāls ir 45 000 USD
Pašreizējais koeficients = 2,5
= Apgrozāmie aktīvi / Īstermiņa saistības = 2,5 = Apgrozāmie aktīvi = 2,5 * Īstermiņa saistības
Tātad apgrozāmais kapitāls = apgrozāmie līdzekļi - kārtējās saistības
= 45 000 = 2,5 Īstermiņa saistības - īstermiņa saistības
= 1,5 * īstermiņa saistības = 45 000
= īstermiņa saistības = 45 000 / 1,5 = 30 000
Tāpēc apgrozāmie līdzekļi = 2,5 * īstermiņa saistības = 2,5 * 30 000 = 75 000
Tātad apgrozāmie aktīvi un īstermiņa saistības ir attiecīgi 75 000 USD un 30 000 USD.
- Skābes testa attiecības aprēķināšana
Dotais krājums = 40 000 USD
Apgrozāmie līdzekļi = 75 000 USD
Tātad, ātrie aktīvi = apgrozāmie līdzekļi - krājums = 75 000 USD - 40 000 USD = 35 000 USD
Tā kā nav pieejams bankas overdrafts, tekošās saistības tiks uzskatītas par ātrajām saistībām.
Tātad ātrās saistības = 30 000 USD
Tāpēc
Ratio = Ātrie aktīvi / Ātrie pasīvi
= 35 000/30 000
= 1.167
Tā kā aprēķinātā skābes testa attiecība ir 1,167, kas ir vairāk nekā ideālā attiecība 1, tas atspoguļo to, ka uzņēmums labāk spēj izpildīt savas saistības, izmantojot ātros aktīvus.
Kolgāta piemērs
Tagad aplūkosim aprēķinus Colgate.
Colgate attiecība ir salīdzinoši veselīga (starp 0,56x - 0,73x). Šis skābes tests parāda uzņēmuma spēju nomaksāt īstermiņa saistības, izmantojot debitoru parādus un skaidras naudas un naudas ekvivalentus.
Zemāk ir ātrs Colgate un P&G un Unilever
avota attiecībusalīdzinājums : ycharts Colgate ir ļoti veselīgs rādītājs.
Kaut arī pēdējos 5-6 gadus Unilever ātrā attiecība samazinās, mēs arī atzīmējam, ka P&G attiecība ir daudz zemāka nekā Colgate.
Microsoft piemērs
Kā norādīts zemāk redzamajā diagrammā, Microsoft naudas rādītājs ir zems 0.110x. Tomēr tā ātrā attiecība ir masīva 2,216x.
avots: ycharts
Microsoft ātrā attiecība ir diezgan augsta, galvenokārt pateicoties īstermiņa ieguldījumiem aptuveni USD 106,73 miljardu apmērā! Tas liek Microsoft ļoti ērtā pozīcijā no likviditātes / maksātspējas viedokļa.
avots: Microsoft SEC Filings
Ātrās attiecības video
Secinājums
Kā mēs šeit atzīmējam, apgrozāmajos aktīvos var būt liels daudzums krājumu, un priekšapmaksas izdevumi var nebūt likvīdi. Tādēļ, ieskaitot krājumus, šādi posteņi no pašreizējā likviditātes viedokļa sagrozīs pašreizējo koeficientu. Ātrā attiecība atrisina šo problēmu, neņemot vērā inventāru. Tas ņem vērā tikai vislikvidākos aktīvus, ieskaitot naudu un naudas ekvivalentus un debitoru parādus. Attiecība, kas ir augstāka par nozares vidējo rādītāju, var nozīmēt, ka uzņēmums pārāk daudz līdzekļu iegulda uzņēmuma apgrozāmajā kapitālā, kas citur var būt izdevīgāk. Tomēr, ja ātrais rādītājs ir zemāks par nozares vidējo rādītāju, tas liek domāt, ka uzņēmums uzņemas lielu risku un neuztur pietiekamu likviditāti.
Saistītie raksti
- Finanšu saistību rādītāji
- Kas ir apgrozāmā kapitāla koeficients?
- PE attiecība Nozīme
- Cenas un bilances vērtības attiecība
