Nepietiekama kapitalizācijas definīcija
Nepietiekama kapitalizācija uzņēmējdarbības termiņā ir scenārijs, kad uzņēmumam ir nepieciešams fonda vai kapitāla trūkums, lai turpinātu ikdienas darbību, un tas ir izplatīts vai parasti tiek uzskatīts par problēmu ar mazajām biznesa firmām. Šajos brīžos bizness saskaras arī ar nespēju iegādāties jaunus finansējuma avotus vai kapitālu.
Paskaidrojums
Nepietiekama kapitalizācija var būt problēma jebkuram uzņēmumam, taču tā parasti ir izplatīta un izplatīta uzņēmējdarbības vienībām, kuras darbojas nelielā apjomā. To uzskata par kritisku ierosinātāju dažām nopietnām finanšu problēmām mazo uzņēmumu vienībās. Dažreiz tas var izraisīt uzņēmuma slēgšanu vai slēgšanu, tādējādi izraisot nopietnas uzņēmējdarbības neveiksmes. Otra problēma ir tā, ka tā var ierobežot firmas paplašināšanos vai ieguldījumus citos uzņēmumos, jo ar pietiekamu kapitālu katrai firmai būs ārkārtīgi grūti uzsākt darbību vai paplašināties.
Kā tas darbojas?
Nepietiekama kapitalizācija notiek, kad uzņēmumi gūst lielāku peļņu par zemāku likmi, salīdzinot ar līdzīgiem uzņēmumiem, kas darbojas tajā pašā nozarē. Tā ir situācija, kad biznesam trūkst līdzekļu operāciju atbalstam. Tas var būt arī gadījums, kad uzņēmuma turēto aktīvu vērtība ir salīdzinoši ļoti augsta, salīdzinot ar to, ko uzņēmums ir palielinājis kapitāla veidā. Tas ir tāpat kā pieņemsim, ka nozares vidējā atdeves likme ir 10%. Tomēr uzņēmums, lai gan uzņēmums nopelna 20% no ieguldītā kapitāla, kas padara uzņēmumu par nepietiekami kapitalizētu uzņēmējdarbības vienību.
Piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmums veic pilnu darbību un gūst 50 000 ASV dolāru peļņu, izmantojot kapitālu 10 000 USD vērtībā. Tagad scenārijs ir tāds, ka faktiskais kapitāls, kas vajadzīgs, lai nopelnītu šo peļņas summu, ir 20 000 USD, bet uzņēmums pelna naudu par to pašu kapitālu, bet 10 000 USD vērtībā. Tādējādi uzņēmums ir nepietiekami kapitalizēts līdz USD 10 000.
Cēloņi
- Recesijas periods, kurā aktīvi tiek iegūti / patērēti : var būt scenāriji, kad lejupslīdes periodos vai nestabilos tirgus apstākļos uzņēmuma aktīvu iegāde notika par zemu cenu un kad apstākļi uzlabojās vai mainīja tos pašus aktīvus ar lietošanu radīja augstākus ienākumu līmeņus.
- Uzņēmuma prasība netika pienācīgi novērtēta : ja uzņēmumam nav iespēju novērtēt optimālo kapitāla prasību vai ja tiek nepietiekami novērtēts nepieciešamais kapitāls, tas arī noved pie kapitāla nepietiekamības, jo uzņēmumam trūkst kapitāla, lai atbalstītu tās ikdienas operācijas.
- Peļņas samazināšanas metodika : Uzņēmumam ir politika atgūt savu peļņu un neizdalīt dividendes, kas uzņēmuma / organizācijas pieaugošās peļņas dēļ vēl vairāk noved pie kapitāla nepietiekamības.
- Pārvaldība, kas ir efektīva un konservatīva : Dažreiz vadība var nolemt emitēt minimālo pamatkapitālu un, no otras puses, ievērot līdzekļu aizņemšanos ar zemākām procentu likmēm tirgū. Tas atkal noved pie nepietiekamas kapitalizācijas scenārija.
- Pārvaldības politika uzkrājumu veidošanai : Reizēm vadība var nolemt izveidot rezerves, pamatojoties uz savu kapitālu, dažiem slēptiem nākotnes plāniem, kas atkal rada nepietiekamas kapitalizācijas problēmu.
- Reklāmas stratēģija depresijas periodā : Uzņēmums depresijas fāzēs var plānot reklāmas pasākumus, taču tas atkal var izraisīt nepietiekamu kapitālu, ja atkal ir inflācijas stāvoklis, un uzņēmumam pēkšņi pieaug peļņa.
- Nepareiza nākotnes ienākumu aplēse : ja scenārijs ir tāds, ka uzņēmums ir nepietiekami novērtējis savu nākotnes ienākumu potenciālu un faktiskais naudas pelnītājs ir diezgan lielāks nekā tas, ko tā lēsa, uzņēmums var pāriet arī uz nepietiekama kapitalizācijas fāzi.
Nepietiekamas kapitalizācijas ietekme uz ieguldītājiem, sabiedrību un akcionāriem
- Nepietiekama kapitalizācija dažkārt var piespiest uzņēmuma vadību apzināti izraisīt skaitļu izmaiņas vai manipulēt ar akciju cenu, ievērojot negodīgu praksi.
- Tas noved pie pašu kapitāla daļas pieauguma tirgū.
- Tas var palīdzēt palielināt akciju mārketinga potenciālu, jo šajā posmā kāpj akciju EPS un arī dividendes par akciju.
- Tas var saukt par nepamatotu konfliktu starp vadību un darbiniekiem, jo darbinieki redz, ka firma gūst lielāku peļņu, un tādējādi var pieprasīt lielākas algas.
- Finansiālās saistības no nodokļu daļas uzņēmumam var pieaugt, jo šajā posmā uzņēmums nopelna vairāk, un vietējās nodokļu iestādes var aplikt ar nodokli šos papildu ienākumus.
- Šajā posmā klienti var justies apkrāpti, jo, tā kā uzņēmums nopelna vairāk un peļņa pieaug; viņi var domāt, ka tas viss notiek pārmērīgās cenas dēļ, ko uzņēmums iekasējis par precēm vai pakalpojumiem.
- Tas var arī saukt kritušos vairāk konkurentu, kas iesaistās nopietnā konkurencē, lai nopelnītu lielāku peļņu.
- Pārmērīgas tirdzniecības scenārijs var rasties nepietiekamas kapitalizācijas periodā, kad uzņēmums paredz nopelnīt vairāk naudas, nekā tas ir finansiāli spējīgs, un tā rezultātā kreditori cietīs nelaikā ņemtā kredīta samaksas dēļ.
- Kapitāla nepietiekamība ir pārmērīgas kapitalizācijas priekšgājējs, jo uzņēmums rada pārmērīgu peļņu un rezerves, kā arī parāda finansēšanu.
- Palielina ieguldījumu likviditāti, jo palielinās akciju vērtība, kuras pieprasījuma pieauguma dēļ tirgū var pārdot jebkurā laikā.
Risinājumi
- Nepietiekamu kapitalizāciju var atrisināt, palielinot akcijas bāzes vērtību vai palielinot kapitāla daļu skaitu, palielinot attiecīgo aktīvu vērtību. Kad tas ir izdarīts, EPS samazinās.
- Otrs iespējamais līdzeklis ir prēmiju akciju emisija esošajiem akcionāriem. Tas arī samazinās EPS, neietekmējot uzņēmuma kopējos ienākumus.
- Tas galvenokārt rodas kapitāla trūkuma dēļ; tādējādi viens no veidiem, kā to atrisināt, ir emitēt vairāk kapitāla daļu vai obligāciju kā kopīgu emisiju sabiedrībai.
- Akciju sadalījumu var piemērot arī šādos scenārijos, kas palielina akciju skaitu tirgū, bet samazina peļņu uz akcijām.
Trūkumi
- Ietekme uz nodokļiem : Uzņēmumam jāuzņemas augstākas nodokļu likmes slogs pieaugošo ienākumu dēļ akciju vērtības pieauguma dēļ.
- Akciju vērtība Manipulācija : Undercapitalization var piespiest pārvaldību, lai panāktu par negodīgu praksi, par manipulācijām ar akciju vērtību
- Ietekme uz patērētāju noskaņojumu : klients jūtas piekrāpts peļņas pieauguma dēļ, jo, viņuprāt, uzņēmums viņiem pārmaksā par preci vai pakalpojumiem.
- Darba un vadības konflikti : darbinieki parasti pieprasa lielāku atalgojumu, atrodot uzņēmumu, kas nopelna vairāk peļņas.
Secinājums
Nepietiekama kapitalizācija var būt problēma jebkuram uzņēmumam, taču tā parasti ir izplatīta un izplatīta uzņēmējdarbības vienībām, kuras darbojas nelielā apjomā. Tas tiek uzskatīts par būtisku izraisītāju dažām nopietnām finanšu problēmām mazo uzņēmumu struktūrvienībās, un dažkārt tas var izraisīt uzņēmuma slēgšanu vai slēgšanu, tādējādi izraisot nopietnas uzņēmējdarbības neveiksmes. To var atrisināt ar efektīvu politiku, ja to īsteno vadība.
