Kas ir atlaižu koeficients?
Diskonta faktors ir svēršanas faktors, ko visbiežāk izmanto, lai atrastu nākotnes naudas plūsmu pašreizējo vērtību, un to aprēķina, pieskaitot diskonta likmi vienai, kas pēc tam tiek paaugstināta līdz vairāku periodu negatīvajai vērtībai.
Atlaides koeficienta formula
Matemātiski tas tiek attēlots zemāk,
DF = (1 + (i / n) ) -n * tkur,
- i = Diskonta likme
- t = gadu skaits
- n = diskonta likmes salikšanas periodu skaits gadā
Nepārtrauktas salikšanas formulas gadījumā vienādojumu modificē, kā norādīts zemāk,
DF = e -i * tAprēķins (soli pa solim)
To var aprēķināt, veicot šādas darbības:
- 1. solis: Pirmkārt, pamatojoties uz tirgus informāciju, izdomājiet līdzīga veida ieguldījumu diskonta likmi. Diskonta likme ir gada procentu likme, un to apzīmē ar “i”.
- 2. solis: Tagad nosakiet, cik ilgi nauda paliks ieguldīta, ti, ieguldījumu ilgumu vairāku gadu izteiksmē. Gadu skaitu apzīmē ar “t”.
- 3. solis: Tagad noskaidrojiet diskonta likmes salikšanas periodu skaitu gadā. Salikšana var būt ceturkšņa, pusgada, gada utt. Diskonta likmes salikšanas periodu skaits gadā tiek apzīmēts ar “n”. (Nepārtrauktai maisīšanai solis nav nepieciešams)
- 4. solis: Visbeidzot, diskrēta salikšanas gadījumā to var aprēķināt, izmantojot šādu formulu:
DF = (1 + (i / n) ) -n * t
No otras puses, nepārtrauktas sajaukšanas gadījumā to var aprēķināt, izmantojot šādu formulu:
DF = e -i * t
Piemēri (ar Excel veidni)
1. piemērs
Ņemsim piemēru, kur diskonta koeficients jāaprēķina divus gadus ar 12% diskonta likmi. Savienošana tiek veikta:
- Nepārtraukts
- Katru dienu
- Katru mēnesi
- Katru ceturksni
- Pusgadu
- Gada
Ņemot vērā, i = 12%, t = 2 gadi
# 1 - nepārtraukta salikšana
Formula = e -12% * 2
- DF = 0,7866
# 2 - ikdienas salikšana
Kopš ikdienas salikšanas n = 365
= (1 + (12% / 365)) -365 * 2
= 0,7867
# 3 - ikmēneša salikšana
Kopš mēneša salikšanas, tāpēc n = 12
DF aprēķins tiek veikts, izmantojot iepriekš minēto formulu kā:
= (1 + (12% / 12)) -12 * 2
= 0,7876
# 4 - ceturkšņa salikšana
Kopš ceturkšņa salikšanas, tāpēc n = 4
DF aprēķins tiek veikts, izmantojot iepriekš minēto formulu kā:
= (1 + (12% / 4)) -4 * 2
= 0,7894
# 5 - pusgada salikšana
Kopš pusgada salikšanas, tāpēc n = 2
= (1 + (12% / 2)) -2 * 2
= 0,7921
# 6 - Gada salikšana
Kopš gada salikšanas, tāpēc n = 1,
DF aprēķins tiek veikts, izmantojot iepriekš minēto formulu kā:
= (1 + (12% / 1)) -1 * 2
= 0,7972
Tāpēc atlaides koeficients dažādiem salikšanas periodiem būs -
Iepriekš minētās tabulas grafiskais attēlojums būs šāds:
Iepriekš minētais piemērs rāda, ka formula ir atkarīga ne tikai no diskonta likmes un ieguldījuma ilguma, bet arī no tā, cik reizes likmes palielināšanās notiek gada laikā.
2. piemērs
Ņemsim piemēru, kur diskonta koeficients jāaprēķina no 1. līdz 5. gadam ar 10% diskonta likmi.
Tāpēc DF aprēķins no 1. līdz 5. gadam būs šāds:
- DF 1. gadam = (1 + 10%) -1 = 0,9091
- DF 2. gadam = (1 + 10%) -2 = 0,8264
- DF 3. gadam = (1 + 10%) -3 = 0,7513
- DF 4. gadam = (1 + 10%) -4 = 0,6830
- DF 5. gadam = (1 + 10%) -5 = 0,6209
Tāpēc 1. līdz 5. gada DF ir parādīts zemāk redzamajā attēlā -
Iepriekš minētajā piemērā atspoguļota DF atkarība no ieguldījuma ilguma.
Atlaides koeficienta kalkulators
| Atlaides likme | |
| Apvienošanas periodu skaits | |
| Gadu skaits | |
| Atlaides koeficienta formula = | |
| Atlaides koeficienta formula = | 1 + (diskonta likme / salikšanas periodu skaits ) - salikšanas periodu skaits * gadu skaits | |
| 1 + ( 0/0 ) −0 * 0 = | 0 |
Izmantošana un atbilstība
Izpratne par šo diskonta faktoru ir ļoti svarīga, jo tā atspoguļo apvienošanas ietekmi uz katru laika periodu, kas galu galā palīdz aprēķināt diskontēto naudas plūsmu. Koncepcija ir tāda, ka laika gaitā tā samazinās, jo laika gaitā palielinās diskonta likmes palielināšanas ietekme. Kā tāds tas ir ļoti kritisks naudas laika vērtības komponents.
Tas ir decimālskaitlis, kas tiek izmantots naudas plūsmas laika vērtībā. Lai noteiktu naudas plūsmas diskonta koeficientu, ir jānovērtē augstākā procentu likme, ko var iegūt par līdzīga rakstura ieguldījumiem. Līdz ar to investori var izmantot šo faktoru, lai nākotnes ieguldījumu atdeves vērtību pārvērstu pašreizējā vērtībā dolāros.
