Pilnīga SEBI forma - Indijas Vērtspapīru un biržu padome
Pilnā SEBI formā Indijas Vērtspapīru un biržu padome ir Indijas vērtspapīru tirgu tirgus regulatore, un tā tika izveidota, lai izveidotu veicinošu tirgus vidi, vienlaikus ierobežojot negodīgu tirdzniecības praksi.
Vēsture
Pirms 1992. gada Indijas kapitāla tirgu regulēja kapitāla emisijas kontrolieris (KKI), izmantojot pilnvaras, kas tai tika deleģētas saskaņā ar 1947. gada Likumu par kapitāla emisijas kontroli. Likums centrālajai valdībai deva pilnvaras diktēt kapitāla apjomu, ko uzņēmums varēja cenu, par kādu to varēja paaugstināt, kas biežāk bija nominālvērtībā. Tā rezultātā sabiedrībai piedāvātās akcijas tika ļoti nenovērtētas. Lai gan tas nozīmēja peļņu mazajiem investoriem, tas arī nozīmēja, ka uzņēmumi nevarēja iegūt pareizo vērtību savam biznesam.
Pakāpeniskas ekonomikas atvēršanas dēļ KKI tika atcelta un aizstāta ar SEBI, pieņemot 1992. gada Indijas Vērtspapīru un biržu padomes likumu. SEBI kā nenoteiktu struktūru izveidoja 1988. gadā, un tai tika piešķirta ar 1992. gada SEBI likumu kļūt pilnvarotai kļūt par vērtspapīru tirgu likumīgu un virsotni regulējošu iestādi. Izmantojot savas pilnvaras, SEBI ir veicinājusi atbilstošu cenu noteikšanu kapitāla emisijām un vērtspapīriem, īstenojot dažādus noteikumus.
SEBI tika izveidoti šādi galvenie mērķi:
- Būt vērtspapīru tirgus regulēšanas aģentūrai un veicināt tās attīstību.
- Regulēt tirgus starpnieku darbību.
- Lai aizsargātu ieguldītāju intereses.
- Pārrauga un administrē noteikumus un citus tiesību aktus, kas saistīti ar vērtspapīru tirgu.
Locekļi
SEBI vadībai jānodrošina šādi locekļi:
- Valdes priekšsēdētājs.
- Divi locekļi, kas ir ierēdņi no Centrālās valdības ministrijas, kas nodarbojas ar finansēm un Uzņēmējdarbības likuma administrēšanu.
- Viens loceklis ir Indijas Rezervju bankas amatpersona.
- Pieci citi centrālās valdības iecelti locekļi - vismaz trīs no viņiem būtu jāieceļ par pilna laika locekļiem.
Struktūra
SEBI funkciju un pienākumu izpilde tiek veikta caur attiecīgajiem departamentiem SEBI. Šīs galvenās nodaļas veic šādas lomas.
| nodaļa | Funkcijas |
|---|---|
| Preču atvasināto instrumentu tirgus regulēšanas departaments. | Preču atvasināto instrumentu biržu darbības un darbību uzraudzība. |
| Korporatīvo finanšu departaments | • Vērtspapīru emisija un iekļaušana biržā ; • Apvienošanās / sadalīšanās, apvienošana, kapitāla samazināšana. • Korporatīvā pārvaldība un grāmatvedības / revīzijas standarti. • Korporatīvā pārstrukturēšana, izmantojot pārņemšanu / atpirkšanu. • Dzēšana no biržas utt. |
| Ekonomikas un politikas analīzes departaments | • Politikas analīze • Regulatīvā izpēte • Statistika un publikācijas • Preču izpēte |
| Parādu un hibrīdu vērtspapīru departaments | Jautājumi, kas saistīti ar uzņēmumu obligācijām, kotētiem parāda vērtspapīriem, Nekustamā īpašuma ieguldījumu trastu, Infrastruktūras ieguldījumu trastu. |
| Izpildes departaments - 1 | Izpildīt tiesvedību un pasākumus pret tirgus pārkāpumiem. |
| Izpildes departaments - 2 | Izskata apelācijas par SEBI rīkojumiem, kas iesniegti citās tiesās un tribunālos. |
| Pieprasījumu un spriedumu departaments | Veic citu SEBI departamentu uzklausīšanu un nolēmumus pret tirgus pārkāpējiem, kuri ietilpst SEBI kompetencē. |
| Atgūšanas un atmaksas departaments | Uzsāk un risina piedziņas procedūras pret tirgus pārkāpējiem, kuriem tika uzdots maksāt nodevas / soda naudas / kompensāciju ieguldītājiem un kuri to nav izdarījuši. |
| Ārvalstu portfeļu ieguldītāju un turētāju nodaļa. | Ārvalstu portfeļu ieguldītāju un turētājbanku darbības uzraudzība un regulēšana. |
| Integrētās uzraudzības departaments. | Visu vērtspapīru tirgus segmentu tirgus uzraudzība. |
| Izmeklēšanas nodaļa | Veic visu veidu pārkāpumu, kas saistīti ar vērtspapīru tirgu, pārbaudi un izmeklēšanu. |
| Investīciju vadības departaments | Reģistrē un regulē kopfondus, riska kapitāla fondus, ārvalstu riska kapitāla investorus, ārvalstu institucionālos ieguldītājus, portfeļu pārvaldniekus, turētājus utt. |
| Tirgus starpnieku regulēšanas un uzraudzības departaments. | Visu tirgus starpnieku, piemēram, akciju brokeru, kredītreitingu aģentūru, obligāciju pilnvarnieku uc, reģistrācija un uzraudzība |
| Tirgus regulēšanas departaments | Politiku izstrāde un biržu, depozitāriju, tīrvērtes sabiedrību uc uzraudzība |
| Starptautisko lietu birojs | Sadarbojas ar ārvalstu regulatoriem un tiesībaizsardzības aģentūrām, lai veicinātu starptautisko sadarbību attiecībā uz noteikumiem un izpildi. |
| Investoru palīdzības un izglītības birojs. | Apstrādā investoru sūdzības. |
Pilnvaras un funkcijas
Tam ir šādas pilnvaras un funkcijas, lai tas varētu sasniegt galvenos objektus, ar kuriem tas tika izveidots:
# 1 - Vērtspapīru tirgus attīstīšana un regulēšana
- Biržu un citu vērtspapīru tirgu regulēšana. To darot, SEBI būtu iesaistīts arī to pilnvaru un funkciju izpildē, kuras tai deleģētas saskaņā ar 1956. gada Likumu par vērtspapīru līgumiem.
- Būtisku akciju iegādes un uzņēmumu pārņemšanas gadījumu regulēšana.
- Norādiet un sīki aprakstiet dažādas prasības vērtspapīru iekļaušanai biržā un nodošanai.
- Veikt biržu un citu ar vērtspapīru tirgiem saistītu pārbaužu, izmeklēšanu un revīziju.
- Informācijas pieprasīšana no bankām vai jebkuras citas struktūras, kas iesaistīta darījumos, kurus SEBI veic izmeklēšanas uzraudzībā.
- Zvanīšana pēc informācijas Indijā vai ārpus tās novērš vai atklāj vērtspapīru likumu pārkāpšanas gadījumus.
- Pētījumu veikšana saistībā ar vērtspapīru tirgu, lai sasniegtu tā mērķus.
- Nodevu, sodu un citu maksu iekasēšana, cenšoties ievērot disciplīnu vērtspapīru tirgū.
# 2 - Regulēt tirgus starpnieku darbību
- SEBI ir pilnvaras reģistrēt un regulēt šādu tirgus starpnieku darbību.
- Biržas brokeri
- Apakš brokeri
- Dalīties ar pārsūtīšanas aģentiem
- Baņķieri uz jautājumu
- Uzticības dokumentu uzticības personas attiecībā uz vērtspapīriem
- Reģistratori jautājumam
- Tirgotājbanki
- Apdrošinātāji
- Portfeļa pārvaldnieki
- Investīciju konsultanti
- Noguldījumi
- Vērtspapīru turētāji
- Ārvalstu institucionālie investori
- Kredītreitinga aģentūras
Un tādi citi starpnieki, kas jebkādā veidā var būt saistīti ar vērtspapīru tirgu.
SEBI arī regulē tādu alternatīvu ieguldījumu vietu reģistrāciju un darbību, kā, piemēram,
- Riska kapitāla fondi
- Kopfondu
- Kolektīvo ieguldījumu shēmas
- Veicināt un regulēt citas pašregulācijas organizācijas saistībā ar vērtspapīru tirgu.
# 3 - Ieguldītāju / vērtspapīru tirgus interešu aizsardzība
Lai aizsargātu ieguldītāju intereses, SEBI ir tiesības veikt šādus pasākumus:
- Pārtrauciet jebkura vērtspapīra tirdzniecību
- Ierobežo un aizliedz jebkurai personai piekļūt vērtspapīru tirgum, lai pirktu vai pārdotu vērtspapīrus
- Atstādināt jebkuru biržas vai citas pašregulācijas organizācijas amatpersonu
- Saglabāt ieņēmumus vai vērtspapīrus attiecībā uz jebkuru izmeklējamo darījumu
- Pievienojiet jebkura starpnieka vai jebkuras citas personas, kas ir iesaistīta jebkura vērtspapīru likuma pārkāpumā, bankas kontu tādā apmērā, kādā iegūti pārkāpumā iesaistītie ieņēmumi
- Uzdodiet nevienai personai neizmantot vērtspapīru vai citu aktīvu, kas saistīts ar izmeklējamo darījumu
- Aizliegt iekšējo vērtspapīru tirdzniecību. Iekšējās informācijas ļaunprātīgas izmantošanas gadījumos SEBI ir pilnvaras pārbaudīt ar emisiju saistītās grāmatas vai dokumentus un veikt tādus pasākumus, kā norādīts iepriekšējos punktos.
- Norādiet jautājumus, kas jāatklāj prospektā vai citā dokumentā par kapitāla un citu vērtspapīru emisiju, ieskaitot informācijas izpaušanas veidu.
- Aizliegt jebkuram uzņēmumam izdot Prospektu vai Piedāvājuma dokumentu vai sludinājumu, pieprasot naudu vērtspapīru emisijai
# 4- Pārraudzīt un administrēt noteikumus un citus ar vērtspapīru tirgu saistītos aktus
Indijas Vērtspapīru un biržu padome, pieņemot paziņojumu, iepriekš saņemot centrālās valdības apstiprinājumu, var pieņemt noteikumus attiecībā uz:
- Kapitāla emisija
- Vērtspapīru nodošana
- Jautājumi, kas jāatklāj uzņēmumiem, kas emitē vērtspapīrus
- Starpnieku un tirgus dalībnieku reģistrācijas sertifikāta izsniegšanas nosacījums, kuru regulē tas, maksājamās maksas, sertifikāta apturēšanas vai anulēšanas veids.
# 5 - izmeklēšanas pilnvaras
Indijas Vērtspapīru un biržu padome var iecelt jebkuru izmeklēšanas iestādi, lai izmeklētu jebkuru starpnieku vai jebkuru citu personu, kas saistīta ar vērtspapīru tirgu, ja tai ir pamats uzskatīt, ka darījumi tiek veikti veidā, kas kaitē ieguldītāju interesēm vai pārkāpj jebkādu citu spēkā esošo likumu.
SEBI var pieprasīt uzrādīt grāmatas vai citus ar pārkāpumu saistītus dokumentus, pārbaudīt dokumentus, izsaukt personas saistībā ar šo jautājumu un nopratināt lieciniekus.
Secinājums
SEBI darbojas kā Indijas vērtspapīru tirgus tirgus regulators, tāpat kā Vērtspapīru un biržu komisija ir ASV. Pateicoties dažādajām pilnvarām, kas tai ir pār emitentiem, tirgus dalībniekiem un investoriem, SEBI cenšas aizsargāt ieguldītāju intereses, padarot tirgus praksi regulētāku, taisnīgāku un pārredzamāku.
