Pāru tirdzniecības definīcija
Pāru tirdzniecību var definēt kā tirdzniecības stratēģiju, kas izmanto gan statistikas, gan tehnisko analīzi un ietver garās un īsās pozīcijas savienošanu pār akcijām, kas ir savstarpēji cieši saistītas, lai uzarītu lielāku peļņas līmeni neatkarīgi no virziena. kurā tirgus pārvietojas.
Šo stratēģiju joprojām neietekmē tirgus virziens. Šāda veida stratēģiskā tirdzniecības iespēja ir gan garo, gan īso krājumu pozīciju kombinācija, kas ir savstarpēji saistīti. Tā ir tirgus neitrāla stratēģija, kuras pamatā ir ne tikai statistikas, bet arī tehniskā analīze, kā arī vienīgi ar mērķi radīt potenciālu peļņu, kas pēc savas būtības ir neitrāla.
Kā notiek tirdzniecība ar pāriem?
Pāru tirdzniecības stratēģijā tiek pieņemts, ka tirgū valda neitralitāte, citiem vārdiem sakot, gan vērtspapīri pārvietosies, gan turpinās kustēties līdzīgi kā agrāk. Tas nozīmē, ka tirgotāji, kas piedalās šajā stratēģijā, meklēs augstas korelācijas vērtspapīrus.
Šie vērtspapīri var piederēt vienai nozarei, un dažreiz tie var būt arī tiešie konkurenti. Šie augsti korelētie vērtspapīri var sākt atšķirties to attiecīgajās cenu kustībās, un tas var notikt arī dažas minūtes, nedēļas vai mēnešus, kā arī ilgtermiņā.
Tirgotāju neitralitātes koncepcijas pāra tirgotāji sagaida, ka to vērtspapīru cena, kas šobrīd nedarbojas labi, atgriezīsies vai, citiem vārdiem sakot, viņi sagaida to vērtspapīru cenu pieaugumu, kuriem ir slikti rezultāti. Pāra tirgotāji tirgus neitralitātes koncepcijā arī sagaida, ka tuvākajā laikā samazināsies to vērtspapīru cena, kuriem ir pārāk augsta veiktspēja.
Pāru tirdzniecības piemērs
Ja ABC akcijas ir saistītas ar CBA krājumiem, kur pirmais ir palielinājies par 20 punktiem, bet otrais - par 20 punktiem, var pieņemt, ka abi krājumi atgriezīsies pie tā augstās pozitīvās korelācijas.
Pāru tirdzniecības stratēģija
Abu akciju vēsturiskā korelācija ir pāra tirdzniecības stratēģijas pamatā. Šīs stratēģijas galvenais virzītājspēks varētu būt fakts, ka krājumiem, kas piedalās tajā pašā, obligāti jābūt augstākam pozitīvas korelācijas līmenim.
Ja tirgotājs atklāj neatbilstību, kas saistīta ar korelāciju, viņš var izvēlēties izmantot šo stratēģiju. Citiem vārdiem sakot, kad tirgotājs saprot, ka abi krājumi nav savstarpēji saistīti vai ja korelācija starp vērtspapīriem vairs nepastāv, viņš vai viņa var izmantot pāru tirdzniecību. Tirgotāji var pat atbrīvoties no īsajiem krājumiem, tos pārdodot, jo paredzams, ka to cenas samazināsies, turpretī viņi var saglabāt garos krājumus, jo paredzams, ka to cenas pieaugs.
Atšķirība starp pāru tirdzniecību un statistisko arbitrāžu
Statistisko arbitrāžu var definēt kā modificētu pāru tirdzniecības stratēģijas versiju. Statistiskā arbitrāža jeb StatArb ietver tādas tirdzniecības stratēģijas, kuras virza kvantitatīvi. Katras stratēģijas galvenais mērķis ir panākt lielāku peļņas līmeni tirdzniecības uzņēmumiem.
Statistiskā arbitrāža ir vidējas frekvences stratēģija, nevis augstas frekvences stratēģija. Statistikas arbitrāža galvenokārt tiek piemērota finanšu tirgos, un tā ir kļuvusi diezgan populāra riska ieguldījumu fondos, kā arī investīciju bankās. Atšķirībā no pāru tirdzniecības, statistiskā arbitrāža neaprobežojas tikai ar diviem akcijām vai vērtspapīriem. Tirgotāji var piemērot statistikas arbitrāžas jēdzienu dažādos savstarpēji saistītos krājumos. Statistikas arbitrāžā tiek izmantoti lieli un dažādi portfeļi, kas tiek tirgoti tikai īsāku laika periodu.
Priekšrocības
- Palīdz mazināt riskus - tas var palīdzēt mazināt riskus, jo tas nodarbojas ar divu vērtspapīru tirdzniecību, kas nozīmē, ka pat tad, ja viens darbojas slikti, otra var zaudējumus absorbēt. Tas palīdz mazināt tirdzniecības riskus, kas rodas tirgus virzības rezultātā.
- Garantēta peļņa - tas nodrošina, ka tirgotājs gūst peļņu neatkarīgi no tirgus stāvokļa. Citiem vārdiem sakot, pāru tirgotāji varēs nopelnīt atdevi no tirdzniecības neatkarīgi no tā, vai tirgus šūpojas uz sāniem, zaudē, iegūst utt.
Trūkumi
- Cenu aizpildīšana: peļņas gūšana pāru tirdzniecībā ir atkarīga no pārāk šaurām maržām, un darījumi ir jāveic lielos apjomos, kas norāda, ka pastāv liels risks, ka akciju pasūtījumi netiks aizpildīti par gaidīto cenu.
- Komisijas maksa: Daži tirgotāji ļoti neveicina tirdzniecību ar pāriem, jo tas prasa no viņiem maksāt augstāku komisijas maksu. Atsevišķs tirdzniecības pāris dažkārt var prasīt, lai tirgotājs divreiz samaksā komisijas maksu par standarta tirdzniecību. Tirgotājiem, kuri darbojas ar šauru starpību, komisijas maksas atšķirība būtu starpība starp peļņu un zaudējumiem.
Secinājums
Pāru tirdzniecības koncepcijā neatkarīgi no tirgus virzības korelētie vērtspapīri turpina virzīties virzienā, kādā tie jau virzījās. Ilgstošas tirdzniecības gadījumā nepietiekami korelēts vērtspapīrs sadārdzinās, turpretī īsās tirdzniecības gadījumā korelējošais vērtspapīrs, kura veiktspēja ir zemāka, pazeminās.
Noslēgumā var teikt, ka pāru tirdzniecība ir viens no spēcīgākajiem tirdzniecības instrumentiem, jo tas var palīdzēt mazināt vai samazināt ar tirdzniecību saistītos riskus un pat ļauj tirgotājiem nopelnīt peļņu neatkarīgi no tā, kā tirgus faktiski virzās. Stratēģija var pat izgāzties, ja korelācija starp vērtspapīriem netiek pienācīgi novērtēta.
