Pilna IPO forma - sākotnējais publiskais piedāvājums
Pilna IPO forma ir sākotnējais publiskais piedāvājums. Kad uzņēmums pirmo reizi piedāvā savas akcijas iegādāties sabiedrībai, to sauc par sākotnējo publisko piedāvājumu, jo šim uzņēmumam vispirms ir jāuzskaita viņa akcijas biržā, jo investors var iegādāties tikai tās akcijas, kas ir iekļautas biržā. Iekļaujot akcijas biržā un izlaižot IPO, privāta sabiedrība ar ierobežotu atbildību var pārveidot par akciju sabiedrību. Uzņēmumi izsniedz IPO, lai piesaistītu līdzekļus no tirgus, un pretī ieguldītāji gūs labumu no akciju cenas un dividenžu / prēmiju vērtības pieauguma.
Kā tas darbojas?
Apspriedīsim sākotnējā publiskā piedāvājuma procesu.
# 1 - Investīciju bankas izvēle
Šis ir pirmais IPO solis, lai izvēlētos banku, kas vadīs un konsultēs viņu IPO un sniegs parakstīšanas pakalpojumu. Apdrošinātājs darbojas kā starpnieks starp uzņēmumu un ieguldītāju un palīdz emitējošajai sabiedrībai pārdot savu daļu sākotnējā posmā.
# 2 - Apdrošinātāju veidi
A - stingra apņemšanās
Šajā vienošanās gadījumā parakstītājs dod uzņēmumam garantiju, ka tiks savākta norunātā naudas summa, ja pietrūks līdzekļu piesaistes ar publisko investoru starpniecību, tad parakstītājs nopirks atlikušo akciju skaitu un izpildīs savas saistības.
B - labākā piepūle
Šajā vienošanās gadījumā galvojuma parakstītājs izdara garantijas emisijas uzņēmumam; drīzāk viņš palīdzēs tikai pārdot uzņēmuma vērtspapīrus.
C - Apdrošinātāju sindikāts
Šajā vienošanās gadījumā uzņēmuma akciju pārdošanā ir iesaistītas vairāk nekā vienas investīciju bankas, un no šīm bankām viena vadīs un veidos sindikātu, kā arī savstarpēji sapratīs aliansi ar citiem.
# 3 - saderināšanās vēstule
Pēc investīciju bankas izvēles abas puses sagatavos iesaistīšanās vēstuli, kurā ir minēti visi noteikumi un nosacījumi, tāpat kā visus parakstītāja izdevumus no savas kabatas atlīdzinās izdevēja sabiedrība, parakstītāja atlaide, kas ir starpība starp akcijas pārdošanas cenu sabiedrībai un parakstītāja pirkuma cenu no uzņēmuma.
# 4 - Nodomu vēstule
Nodomu protokols ietver apdrošinātāja apņemšanos saskaņā ar vienošanos ar emitējošo uzņēmumu un uzņēmuma apņemšanos parakstīt, ka uzņēmums sniegs visu būtisko informāciju, kas attiecas uz šo IPO.
# 5 - parakstīšanas līgums
Pēc pabeigšanas visas iepriekšminētās vienošanās par līgumu parakstīšana tiks noslēgta starp uzņēmumu un parakstītāju, ar kuru abas puses būs saistošas.
# 6 - reģistrācijas paziņojums
Izdevējsabiedrība un parakstītājs sagatavos reģistrācijas paziņojumu, kurā tiks pieminēta uzņēmuma vēsture, piemēram, agrāka perioda finanšu pārskats, vadības informācija, organizatoru turējumi, juridiski jautājumi un jebkura cita informācija, kas var ietekmēt ieguldītājus. Šis reģistrācijas paziņojums jāiesniedz SEC (ASV Drošības un apmaiņas komisijai)
# 7 - Sarkano siļķu prospekts
Šis ir pirmais uzņēmuma prospekts, ko sagatavojis parakstītājs un kurā ir iekļauta visa uzņēmuma informācija. Šis dokuments ir sagatavots investoriem, kuri vēlas pirkt akcijas.
# 8 - lēmums par cenu noteikšanu
Pēc tam, kad būs saņēmis SEC uzņēmuma apstiprinājumu, parakstītājs izlems akcijas cenu un partijas lielumu, kas tiek piedāvāts sabiedrībai.
# 9 - IPO atklāšana
Pēc cenas pabeigšanas uzņēmums atver sabiedrībai IPO, un tas parasti darbosies 4-5 dienas.
# 10 - Akciju sadale
Pēc IPO Pe noslēguma akcijas ieguldītājam tiks piešķirtas atbilstoši viņu solījumiem. Tā var būt pilnībā parakstīta / parakstīta / parakstīta, ja pārmērīgi parakstītas akcijas tiks piešķirtas ieguldītājam proporcionāli.
Piemērotības kritēriji, lai pieteiktos IPO
- Uzņēmumam jābūt 400 vai vairāk akcionāriem, kuriem pieder 100 vai vairāk akcijas.
- Būtu jābūt 1,10 miljoniem publiski tirgotu akciju.
- Akcijas cenai iekļaušanas brīdī jābūt vismaz 4 USD par akciju.
- Akciju tirgus vērtībai jābūt vismaz 40 miljoniem.
- Pēdējo trīs kopējai peļņai pirms nodokļu nomaksas vajadzētu būt 10 miljoniem ASV dolāru, no kurām pēdējo divu gadu peļņai pirms nodokļu nomaksas nevajadzētu būt mazākai par 2 miljoniem ASV dolāru, un tai nevajadzētu zaudēt nevienā no pēdējiem trim gadiem.
- Tirgus kapitalizācijai jābūt vismaz 550 miljoniem USD.
- Iepriekšējā gada ieņēmumiem jābūt vismaz 100 miljoniem ASV dolāru.
Kāpēc uzņēmums piedāvā IPO?
- Tas palīdz piesaistīt fondu, jo liels nr. sabiedrības ieguldīs uzņēmumā, pērkot akcijas.
- Tas palielina uzņēmuma reputāciju, zīmola reputāciju un tirgus iespējas, jo vairāk cilvēku par to zinās.
- Tas palīdz saņemt aizdevumu ar mazākām procentu izmaksām.
- Tas palielina likviditāti, jo jebkurā laikā, kad akcionāri var pārdot savas akcijas, vadība / virzītāji var arī viegli pārdot savas akcijas.
- Tas piesaista arī darbiniekus, un viņi arī motivēsies.
Lietas, kas jāatceras pirms ieguldīšanas IPO
- Uzņēmuma iepriekšējie rezultāti un kad uzņēmums ir dibināts.
- Cik daudz krājumu nonāk sabiedrībā un cik daudz viņi paturēs pie sevis.
- Kurš būs uzņēmuma izpilddirektors un augstākā vadība un cik liela viņiem ir pieredze.
- Kāda ir uzņēmuma vīzija un misija no sarkanās siļķes prospekta? Kā uzņēmums palielina savu rentabilitāti un uzņēmuma akciju cenu?
- Kāds ir uzņēmuma produkts un šī produkta patēriņa jauda?
- Kāda ir uzņēmuma tirgus daļa?
Piemērs
Ņemsim piemēru.
Amazon IPO
- No 15 th 1997. gada maijā, Amazon devās IPO un iesniegts reģistrācijas paziņojumu SEC.
- Tajā laikā Amazon nodarbojās ar grāmatu tiešsaistes mazumtirgotāju biznesu.
- Tajā gadā amazon strādā aptuveni 250 darbinieki, un viņu gada ieņēmumi bija 16 miljoni ASV dolāru.
- Sākotnējā Amazon publiskā piedāvājuma akcijas cena bija tikai 18 USD par akciju, un šodienas Amazon akciju cena bija 1780 USD.
- Ja mēs salīdzinām no IPO, tad mēs atklāsim, ka tas, kurš ir ieguldījis IPO, ir ieguvis 100 reizes ieguldīto naudu.
Secinājums
Uzņēmumi gatavojas sākotnējam publiskajam piedāvājumam, lai piesaistītu līdzekļus no sabiedrības, un tas uzņēmumam sniedz dažādas priekšrocības, piemēram, uzņēmuma novērtējuma palielināšanu, tirgus daļu, likviditātes palielināšanu, sabiedrības informētību. Tajā pašā laikā ir daži IPO trūkumi, tāpat kā īpašniekiem / virzītājiem nav pilnīgas kontroles pār uzņēmumu, jo pēc tam, kad direktoru padome un akcionāri pārvaldīs biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu, viņi ir uzņēmuma īpašnieki, un viņi var izvēlēties direktorus, kuri vadīt uzņēmumu.
