Kas ir finanšu krīze?
Finanšu krīze raksturo situāciju, kad tirgus galvenajiem finanšu aktīviem ir vērojama strauja tirgus vērtības samazināšanās salīdzinoši ļoti īsā laika posmā vai kad vadošie uzņēmumi nespēj samaksāt savus milzīgos parādus vai kad finanšu iestādes saskaras ar likviditātes krīzi un nespēj atdot naudu noguldītājiem, kas izraisa paniku kapitāla tirgos un investoros.
Šīs krīzes dēļ tirgū radītā panika var izraisīt vairākus citus notikumus, kas var vēl vairāk pasliktināt tirgus noskaņojumu. Piemēram, investori var turpināt pārdot savas akcijas vai arī izņemt naudu no krājkontiem bankās, baidoties no banku neveiksmēm.
Finanšu krīzes veidi
Ir arī vairāki galvenie notikumi, kurus var klasificēt kā finanšu krīzi:
# 1 - finanšu burbulis
Finanšu burbulis ir daļa no ekonomikas cikla, kurā aktīvu cenas ļoti strauji pieaug un pēkšņi sabrūk. Šajā gadījumā aktīvi parasti ir pārvērtēti, un tos neatbalsta aktīva pamati, parasti tirgus pārpilnības dēļ. Kad neviens no ieguldītājiem nav ieinteresēts turpināt ieguldīt, cena sabrūk, un to sauc par “burbuļa plīšanu”. Iepriekš ir bijuši daudzi šādi notikumi, piemēram, Dot Com Bubble Burst, ASV Housing Bubble sprādziens utt.
# 2 - Akciju tirgus avārija
Līdzīgi kā finanšu burbulī, pastāv situācijas, kad viena aktīva vietā visi tirgi cieš no apdegumiem un avārijām pēc tam, kad laika posmā ir guvuši milzīgus ieguvumus. Tas var būt saistīts ar valdības veikto regulējuma izmaiņām vai valsts ekopolitisko situāciju, vai citiem līdzīgiem iemesliem, kas ietekmē visu tirgu.
# 3 - suverēns noklusējums
Valdības emitētās obligācijas parasti uzskata par bezriskām, un tām vienmēr ir ļoti augsts kredītreitings, jo varbūtība, ka valdības nepildīs savus parādus, ir ļoti zema. Bet pagātnē ir bijuši gadījumi, kad valdības nav izpildījušas saistības, un to sauc par suverēnu saistību neizpildi. Piemēram, Grieķija saskārās ar suverēnu noklusējuma krīzi pēc 2007. – 2008. Gada lejupslīdes perioda
# 4 - valūtas krīze
Reizēm valsts valūta pēkšņi tiek devalvēta par milzīgu summu attiecībā pret citām valūtām; to sauc par valūtas krīzi. Tas bieži liek ārvalstu investoriem izņemt naudu no tirgus, jo vietējā valūtā viņu ieguldījumu vērtība samazinās. Arī dažkārt valdības pašas cenšas devalvēt savas valūtas, lai palielinātu eksportu. Bet šis pasākums nav daļa no valūtas krīzes, jo tas attiecas tikai uz mērķtiecīgiem notikumiem.
Finanšu krīzes piemēri
Zemāk ir reālie finanšu krīzes piemēri:
# 1 - Tulpju mānija
Šī ir viena no pirmajām finanšu krīzēm, ko pasaule ir redzējusi. Jo 17 th gadsimta vienīgi ar spekulācijām, cenas sīpoliem modes tulpes pieauga, un tad pēkšņi sabruka. Tas radīja milzīgus zaudējumus Nīderlandes amatniekiem, jo viņi sāka tos pašus krāt, sagaidot cenu pieaugumu.
# 2 - 1772. gada kredītkrīze
Tā kā kredīts uz ilgu laiku strauji pieauga, tas noveda pie krīzes Londonā. Kādas lielas bankas partneris turpināja saīsināt East India Company akcijas, un maksājuma brīdī viņš aizbēga uz Franciju. Panika izplatījās visā Eiropā un noveda pie banku darbības ne tikai Londonā, bet arī citās lielākajās Eiropas pilsētās. Daudzi cilvēki uzskata, ka tieši šīs krīzes dēļ jaunie nodokļu tiesību akti Bostonas tējas puse radās un izraisīja nemierus Amerikā
# 3 - 1929 Stock Crash
Pēc mežonīgām spekulācijām par bullish run akcijas pēkšņi sabruka konkrētu preču pārprodukcijas dēļ. Avārija noveda pie Lielās depresijas, un tās ietekme ilga vairāk nekā divpadsmit gadus. Šīs depresijas rezultātā tika ieviesti daudzi noteikumi un noteikumi, lai kontrolētu akciju tirgus.
# 4 - 1973. gada OPEC naftas krīze
Lai sodītu Izraēlas atbalstītājus, OPEC dalībvalstis uzsāka naftas embargo, kura dēļ naftas barelu cenas no USD 3 pieauga līdz USD 12. Nafta ir būtiska izejviela daudzām galvenajām nozarēm. Šis cenu pieaugums izraisīja akciju tirgu sabrukumu visā pasaulē.
# 5 - Āzijas krīze 1997.-98
Šī krīze sākās ar Taizemes valūtas bata sabrukumu. Taizemes valdība bija spiesta atteikties no ASV dolāra piesaistītās vērtības un ļaut peldēt valūtai. Tas noveda pie savas valūtas masīvas devalvācijas, un tā ietekme izplatījās arī citās galvenajās Āzijas valstīs, tostarp arī Japānā. Tāpēc šo valstu parāda attiecība pret IKP palielinājās, izraisot globālu paniku.
# 6 - 2007-08 globālā finanšu krīze
To uzskata par vissmagāko finanšu krīzi kopš 1929. gada lielās depresijas. Bankām visā ASV lielākā daļa aizdevumu un ieguldījumu bija nekustamā īpašuma nozarē, jo mājokļu nozarē bija vērojams uzplaukums. Bet pēc kāda laika klienti sāka nepildīt savus kredītus, un bankas sāka sabrukt. Lehman Brothers bija pirmā investīciju banka, kas sabruka. ASV valdībai, lai glābtu ekonomiku, bija jānodrošina milzīgas glābšanas paketes.
Finanšu krīzes cēloņi
- Slikti kreditēšanas standarti - lai palielinātu aizdevumu apjomu, bankas mēdz klientiem atvieglot aizdevumu izmantošanu. Reizēm viņi redz arī valdības un augstākās vadības spiedienu sniegt vairāk aizdevumu. Šajā procesā daudziem klientiem, kuriem nav iespēju atmaksāt aizdevumu, izdodas izmantot iespēju, un pēc tam viņi neizpilda saistības.
- Vairāki Finanšu instrumenti - lai atgūtu no dot-com burbuļa plīšanas 21. sākumā pirmajā gadsimtā, investīciju bankas izveidots lombarda parādsaistības (CDO) no hipotēkas viņi bija iegādājušies. Šīs CDO bija hipotēku sajaukums ar dažādu saistību nepildīšanas varbūtību. Nekustamā īpašuma cenām krītot, šo CDO pircēji sāka nokavēt saistības, kas noveda pie krīzes.
- Neefektīva augstākā vadība - dažkārt uzņēmuma, kas izmanto aizdevumus, augstākā vadība tiek pakļauta negodīgai praksei, un viņi izmanto izmantoto aizdevumu personīgiem labumiem. Reizēm viņi nespēj izsekot arī padotajiem, lai pārbaudītu, kā viņi izmanto aizdevumus.
Norādāmie punkti
Tādējādi finanšu krīze ļoti ilgi ir bijusi pasaules ekonomikas sastāvdaļa. Lai gan ieguldītājiem tie bieži rada milzīgus zaudējumus, tie arī koriģē tirgu, kad aktīvi tiek pārvērtēti, un tie arī liek regulatīvajām aģentūrām ieviest vairāk regulējumu, lai palielinātu tirgus efektivitāti.
